เรือบรรทุกน้ํามันในช่องแคบฮอร์มุซถูกโจมตีด้วยวัตถุไม่ทราบชนิด
Investment Ideas: • ภาพรวมการลงทุน: คาด SET ปรับฐาน หลังเฟดส่งสัญญาณ hawkish ในการดําเนินนโยบายการเงิน - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600-1,650 จุด (แนวรับ 1,615-1,600 จุด แนวต้าน 1,6451,650 จุด) SET มีโอกาสปรับฐานลง จากผลของถ้อยแถลงของประธานเฟด ที่ยังเน้นย้ําเรื่องของการเร่งปรับ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ขณะที่ FedWatch Tool ของ CME Group กลับมาให้น้ําหนักความ เป็นไปได้ในการที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75bps ในการประชุม FOMC ระหว่างวันที่ 20-21 ก.ย. รวม ไปถึงปรับคาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่จะขึ้นไปทําจุดสูงสุดใหม่ที่ 4% (เดิม 3.5%) ภายใน 1Q6g เรามองเป็นลบต่อภาพรวมการลงทุนปัจจุบัน ประกอบกับ Fund flow ที่มีโอกาสกลับมาไหลออก รวมทั้งติดตามปัจจัยการเมืองในประเทศ ปัจจัยต่างประเทศ สัปดาห์นี้ติดตาม รายงานเงินเฟ้อยูโรโซน และ อัตราการว่างงานสหรัฐฯ กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 50% เรายังชอบหุ้นในกลุ่มผลิตโรงไฟฟ้า หุ้นร้านอาหาร ค้าปลีก เลือก PTTEP BANPU AOT (BK:AOT) BDMS BH MAKRO CRC ERW BAFS BEM OSP เป็นหุ้นเด่น - กลยุทธ์การลงทุน เราให้น้ําหนัก การลงทุนหุ้นในพอร์ต 50% เราแนะนําลงทุนหุ้นในกลุ่ม Defensive เลือก BDMS BCH BH ADVANC หุ้นเปิด เมืองเปิดประเทศ เราเลือก AOT BAFS BEM AWC ERW MINT SHR PTG SUSCO หุ้นในกลุ่มอุปโภคบริโภค และค้าปลีก MBK MAKRO CPALL (BK:CPALL) CPN CRC กลุ่มร้านอาหาร เราเลือก M AU ZEN หุ้นผู้ผลิตไฟฟ้า เราเลือก EA BPP BGRIM GPSC GULF EGCO กลุ่ม Commodity play เราเลือก PTTEP BANPU PTT (BK:PTT) TOP SPRC BCP รวม ไปถึงหุ้นที่ถูกคาดหมายผลประกอบการ 2H65 ฟื้นตัว HoH ได้แก่ ADVANC BH BBL BGRIM BAM BEM CENNTEL GPSC GULF MAKRO CRC OSP SIRI PTTGC เฟดส่งสัญญาณการดําเนินนโยบายการเงิน Hawkish ย้ําจุดยืน ใช้เครื่องมือทุกอย่างเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ เรามอง เป็นลบต่อภาพรวมการลงทุน - นายเจอโรม พาวเวล กล่าวในการประชุมประจําปีของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่เมืองแจ็กสัน โฮล รัฐไวโอมิง ย้ําจุดยืน การรักษาเสถียรภาพของราคา (การควบคุมเงินเฟ้อ) เป็นความรับผิดชอบ หลักของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฟดพร้อมใช้เครื่องมือทุกอย่างที่มีอยู่ เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ โดยพิจารณาจาก บทเรียนในอดีต (ปี 1980/1990) ที่ต้องใช้เวลาเป็น 10 ปีกว่าจะควบคุมเงินเฟ้อได้ ทําให้ไม่สามารถที่จะผ่อนคลาย การดําเนินนโยบายการเงินได้ เพียงแค่เห็นตัวเลขเงินเฟ้ออ่อนตัวลงเพียงเดือนเดียว พร้อมย้ํา 3 ภาระกิจ (1) ส่ง มอบเสถียรภาพด้านราคา โดยไม่มีเงื่อนไข เป็นหน้าที่หลักของธนาคารกลาง (2) การลดความคาดหวังต่อเงินเฟ้อ สูง ของผู้บริโภคและผู้ผลิต และ (3) เฟดจะเดินหน้าดําเนินนโยบายการเงินเข้มวงด จนกว่าเงินเฟ้อจะปรับลด โดย ยังคงเป้าหมายเงินเฟ้อระยะยาวที่ระดับ 2% ด้าน FedWatch Tool ของ CME Group เพิ่มน้ําหนักต่อการที่เฟด จะปรับขึ้น 75bps รอบที่ 3 ในการประชุม FOMC ระหว่างวันที่ 20-21 ก.ย. ขณะที่การคาดหมายจะเห็นอัตรา ดอกเบี้ยนโยบายปรับลดในช่วงต้นปี 2566 ลดลง แต่กลับมีเป้าหมายดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นจากเดิม 3.5% (กรอบบน) เป็น 4.0% ภายใน 1Q66 เรามองเป็น Sentiment เชิงลบต่อภาพรวมการลงทุนในสินทรัพย์เสียง
* สัปดาห์นี้ติดตาม รายงานเงินเฟ้อยูโรโซน ตัวเลข PMI จีน ยูโรโซน และสหรัฐฯ รวมถึงรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง และอัตราการว่างงานสหรัฐฯ - 30 ส.ค. : สหรัฐฯ - ดัชนีราคาบ้านใน 20 รัฐจากรายงานของ S&P/CS เผืนอ มิ.ย. (คาด 19.4%YoY) รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (CB Consumer Confidence) เดือน ส.ค. (คาด 97.5 จุด) และตําแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS เดือน ก.ค. (คาด 11 ล้านตําแหน่ง)// 31 ส.ค. : ญี่ปุ่น - ดัชนีภาค การผลิตอุตสาหกรรม เดือน ก.ค. (ลดลง 0.56MoM) และดัชนียอดขายปลีก เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 1.99%YoY)/ จีน
- ดัชนี ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน เดือน ส.ค. (คาด 492 จุด และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) นอกภาค การผลิตของจีน เดือน ส.ค. / ยูโรโซน - ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. (คาด เพิ่มขึ้น 9.0%YoY) / สหรัฐฯ - การเปลี่ยนแปลงในการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรมจากเอ ดีพี (ADP) เดือน มิ.ย. (คาด 2 แสนตําแหน่ง) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ในเขตชิคาโก เดือน ส.ค. และรายงาน ปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ (คาดลดลง 9.33 แสนบาร์เรล) // 1 ก.ย. : จีน - ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน จากสถาบัน Caixin เดือน ส.ค. / อังกฤษ - ดัชนีราคาบ้านจากสถาบัน Nationwide เดือน ส.ค. และดัชนี PMI ภาคการผลิต เดือน ส.ค. / ยูโรโซน - ดัชนี PMI ภาคการผลิต เดือน ส.ค. และอัตราการว่างงาน เดือน ส.ค. / สหรัฐฯ - จํานวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (คาด 2.49 แสนตําแหน่ง) ผลิตภาพนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Productivity) ต้นทุนแรงงานต่อหน่วย ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ส.ค. และ ดัชนีการจ้างงานภาคการผลิตจากสถาบัน ISM เดือน ส.ค. / 2 ก.ย. : สหรัฐฯ - รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง เดือน ส.ค. (เพิ่มขึ้น 0.49% MoM และเพิ่มขึ้น 5.3%YoY) การจ้างงานนอกภาคการเกษตร เดือน ส.ค. (คาด 2.85 แสน ตําแหน่ง) การจ้างงานนอกภาคการเกษตรเอกชน เดือน ส.ค. (3.13 แสนตําแหน่ง) อัตราการว่างงาน เดือน ส.ค. (คาด 3.59%) และยอดคําสั่งซื้อสินค้าจากโรงงาน เดือน ก.ค. //
• ปัจจัยทางเทคนิค - เราคาดว่า SET วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,620-1,650 จุด (แนวรับ 1,625-1,620 จุด) / หุ้นแนะนําทางเทคนิค ได้แก่ " AMATA (แนวต้าน 20.6-21.2/ แนวรับ 20.0-19.8/Stop loss 19.2) 6 HL (แนวต้าน 27.75-28.50 / แนวรับ 26.50-26.00 /Stop loss 25.00) # S (แนวต้าน 2.00-2.06/ แนว รับ 1.92-1.91 /Stop loss 1.84)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities