KOSPI ของเกาหลีใต้หยุดการซื้อขายชั่วคราวหลังดิ่งกว่า 5% จาก SK Hynix และ Samsung
Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน: คาด SET แกว่งตัว sideway ต่อเนื่อง ประเด็นการเมืองไม่กระทบการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,615-1,645 จุด SET ยังคงผันผวนต่อและเคลื่อนไหวในกรอบ sideway โดยเรายังมี มุมมองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน ตามทิศทางราคาเชื้อเพลิงที่ปรับเพิ่ม ทั้งราคาก๊าซฯ ถ่านหิน และน้ํามัน ยัง เป็นปัจจัยจํากัด Downside ของตลาดู ขณะที่ประเด็นการเมืองระยะสั้น ยังไม่มีผลกระทบ แต่ยังคงต้องติดตามคํา วินิจฉัยของศาล ที่เราคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วง 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า อย่างไรก็ตามการลงทุนต้องเริ่มกลับมา ระมัดระวังหุ้นในกลุ่มที่ Valuation สูง จะเริ่มมีแรงขายกลับมากดดันตลาด เรามองว่า SET มีแนวต้านสําคัญที่ 1,635 จุด หากยืนและสามารถผ่านได้ จะเป็นบวกต่อภาพรวมการลงทุนสัปดาห์หน้า ขณะที่ในช่วงปลายสัปดาห์ ยังต้องติดตามการประชุมประจําปีของเฟดที่ Jackson Hole (คืนวันศุกร์ ตามเวลาไทย) คาดว่าเฟดจะส่งสัญญาณ ที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับ (1) ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ (2) ทิศทางอัตราดอกเบี้ย และ (3) การปรับลดขนาดงบดุล (QTyของเฟด ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ รวมไปถึงการรายงานเงินเฟ้อ (PCE) ของสหรัฐฯ กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 5096 เรายังชอบหุ้นในกลุ่มผลิตโรงไฟฟ้า หุ้นร้านอาหาร ค้าปลีก เลือก PTTEP BANPU AOT (BK:AOT) BDMS BH MAKROCRC ERW BAFS BEM 0SP เป็นหุ้นเด่น - กลยุทธ์การลงทุน เราปรับลดน้ําหนักการลงทุน หุ้นในพอร์ตลงจาก 60% เหลือ 50% ของพอร์ต เราแนะนําลงทุนหุ้นในกลุ่ม Defensive เลือก BDMS BCH BH ADVANC หุ้นเปิดเมืองเปิดประเทศ เราเลือก AOT BAFS BEM AWC ERW MINT SHR PTG SUSCO หุ้นในกลุ่ม อุปโภคบริโภค และค้าปลีก MBK MAKROCPALL CPN CRC กลุ่มร้านอาหาร เราเลือก M AU ZEN หุ้นผู้ผลิตไฟฟ้า เราเลือก EA BGRIM GPSC GULF EGCO กลุ่ม Commodity play เราเลือก PTTEP BANPUPTT TOP SPRC BCP รวมไปถึงหุ้นที่ถูกคาดหมายผลประกอบการ 2H65 ฟื้นตัว HoH ได้แก่ ADVANC BH BBL BGRIM BAM BEM CENNTEL GPSC GULF MAKRO CRC OSP SIRI PTTGC ประเด็นทางการเมืองตามคาด หลังศาลฯ ตัดสินให้นายกฯ หยุดปฏิบัติหน้าที่ จนกว่าจะมีคําวินิจฉัย เราประเมิน ประเด็นการเมืองไม่กระทบภาพรวมการลงทุน - ปัจจัยการเมืองในประเทศหลังศาลรัฐธรรมนูญมีมติรับคําร้องวินิจฉัย คุณสมบัตินายกรัฐมนตรีของ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา และมีมติเสียงข้างมากให้หยุดปฏิบัติหน้าที่ชั่วคราวจนกว่าจะมี คําวินิจฉัย แต่คณะรัฐมนตรียังคงปฏิบัติหน้าที่ตามปกติ และรองนายกรัฐมนตรีทําหน้าที่รักษาการนายกรัฐมนตรี Market Consensus ประเมินว่าศาลรัฐธรรมนูญน่าจะมีคําวินิจฉัย ภายใน 24 สัปดาห์ (เราประเมินว่าอาจจะเร็วกว่าที่ Market Consensus คาด) เราประเมินว่าผลจากการรับคําร้องของศาล จะส่งผลกระทบต่อภารพวมการลงทุนไม่มาก เนื่องจาก ครม. ยังคงสามารถปฏิบัติหน้าที่ได้ตามปกติ ขณะที่ความกังวลต่อการพิจารณางบประมาณปี 2566 วงเงิน 3.19 ล้านล้านบาท จะเข้าสู่กระบวนการพิจารณาของ สว. ต่อ หลังผ่านการพิจารณาวาระ 3 ของสภาผู้แทนราษฎร ทํา ให้ไม่เกิดสูญญากาศทางการเมือง
สัปดาห์นี้ติดตาม รายงานเงินเฟ้อ (PCE) สหรัฐฯ และการประชุม Jackson Hole Symposium ระหว่างวันที่ 25-27 ก.ค. - 25 ส.ค. : ยูโรโซน - รายงานการประชุม ECB รอบล่าสุด / สหรัฐฯ - รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 (คาดลดลง 0.96QoQ แต่เพิ่มขึ้น 8.09%YoY) และการประชุม Jackson Hole Symposium (ระหว่างวันที่ 25-27 ก.ค.)// 26 ส.ค. : ญี่ปุ่น - ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเขตโตเกียว เดือน ส.ค. (เพิ่มขึ้น 226) / สหรัฐฯ - ดัชนีราคาด้านการบริโภค ส่วนบุคคล (PCE Price Index) เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 0.39% MoM และเพิ่มขึ้น 4.79%YoY) ดุลการค้าสินค้า เดือน ก.ค. (ขาดดุล 98.59 หมื่นล้านเหรียญ) ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคล เดือน ก.ค. (คาด 6.89%YoY) ดัชนี ราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคล เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 1.0% MoM) ดัชนีการใช้จ่ายส่วนบุคคล เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 0.36MoM) สินค้าคงคลังในกิจการค้าปลีกไม่รวมธุรกิจยานยนต์ เดือน ก.ค. ความคาดหวังของผู้บริโภครัฐ มิชิแกน เดือน ส.ค. และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภครัฐมิชิแกน เดือน ส.ค.
ปัจจัยทางเทคนิค - หุ้นแนะนําทางเทคนิค ได้แก่ ๕ DITTO (แนวต้าน 61.25-63.50 / แนวรับ 59.50-58.75/Stop loss 56.75) © AMATAV (แนวต้าน 7.95-8.15 / แนวรับ 7.65-7.60 /Stop loss 7.45) G FORTH (แนวต้าน 57.00-59.00 / แนวรับ 55.00-54.50 / Stop loss 52.00) ข้อมูลทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - สํานักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานปริมาณสํารอง น้ํามันดิบสหรัฐฯ ลดลง 3.3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา (สิ้นสุด 19 ส.ค.) มากกว่าที่ Market Consensus คาดว่า จะลดลงเพียง 933,000 บาร์เรล ขณะที่ปริมาณสํารองน้ํามันดิบที่เมืองคูชิง รัฐโอกลาโฮมา ซึ่งเป็นจุดส่งมอบสัญญา น้ํามันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 400,000 บาร์เรล ด้านปริมาณสํารองน้ํามันเบนซินลดลง 27,000 บาร์เรล (คาด ว่าลดลง 1.5 ล้านบาร์เรล) และปริมาณสํารองน้ํามันดีเซล ลดลง 661,000 บาร์เรล (คาดลดลง 360,000 บาร์เรล) SET วานนี้ (24 ส.ค.) พักฐาน ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่ ประเด็นการเมืองกระทบเพียงระยะสั้นของการซื้อขาย ระหว่างวัน - SET วานนี้ (24 ส.ค.) ปิดที่ระดับ 1,631.55 จุด ลดลง 2.02 จุด (-0.126) มูลค่าการซื้อขาย 82,621.35 ล้านบาท (สูงสุด 1,638.75 จุด และต่ําสุด 1,624.60 จุด) SET พักฐานตามคาด หลังปรับเพิ่มมาตลอดทั้งสัปดาห์ ขณะที่ ปัจจัยการเมือง ทําให้ตลาดปรับลดลงเพียงระยะสั้นของการซื้อขาย หลังศาลรัฐธรรมนูญมีมติรับคําร้องวินิจฉัยคุณสมบัติ นายกรัฐมนตรีของ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา และมีมติเสียงข้างมาก (5 ต่อ 4) ให้หยุดปฏิบัติหน้าที่ชั่วคราวจนกว่าจะ มีคําวินิจฉัย ขณะที่การปรับลดลงของ SET เป็นไปอย่างจํากัด จากแรงซื้อหุ้นในกลุ่มพลังงาน ตอบรับเชิงบวกต่อราคา น้ํามันดิบที่ปรับเพิ่ม และแรงซื้อต่างชาติที่ยังมีเข้ามาต่อเนื่อง โดยในเดือน ส.ค. นักลงทุนต่างชาติซื้อสะสม 50,907 ล้าน บาท ขณะที่ปี 2565YTD นักลงทุนต่างชาติซื้อสะสม 168,258 ล้านบาท
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities
