คาด SET พักฐานหลังปรับขึ้นมาก

Investment Ideas:

ภาพรวมการลงทุน: คาด SET มีโอกาสปรับฐานลงต่อ จากการเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,620-1,645 จุด คาด SET มีโอกาสพักฐาน หลังวานนี้ SET ปรับเพิ่ม สวนทางตลาดหุ้นในภูมิภาค ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความกังวลที่ลดลงต่อการที่เฟดจะเร่งปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ย โดยความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 75bps เริ่มมีความเป็นไปได้ลดลง ในการประชุม FOMC ระหว่างวันที่ 20-21 ก.ย. ทําให้เรายังคงต้องติดตามประชุมประจําปีของเฟดที่ Jackson Hole (คืนวันศุกร์ ตามเวลาไทย) คาดว่าเฟดจะส่งสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับ (1) ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ (2) ทิศทางอัตราดอกเบี้ย และ (3) การปรับลดขนาดงบดุล (QT) ของเฟด ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับ เงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามปัจจัยเสี่ยงจากตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ยังเป็นปัจจัยกดดันภาพรวมการ ลงทุน โดยวานนี้มีรายงานดัชนี PMI ของญี่ปุ่น ยูโรโซน และสหรัฐฯ เดือน ส.ค. ปรับลดลง MoM โดยฉพาะ PMI ของยูโรโซน และสหรัฐฯ เดือน ส.ค. ที่ออกมาต่ํากว่าระดับ 50 จุด แสดงถึง ภาคธุรกิจ ของยูโรโซน และสหรัฐฯ อยู่ในภาวะหดตัว กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 60% เรายังชอบหุ้นในกลุ่มผลิตโรงไฟฟ้า หุ้นร้านอาหาร ค้าปลีก เลือก PTTEP BANPU AOT (BK:AOT) BDMS BH MAKRO CRC ERW BAFS BEM OSP เป็นหุ้นเด่น

– กลยุทธ์การลงทุน เราให้ น้ําหนักการลงทุน 60% ของพอร์ต เราแนะนําลงทุนหุ้นในกลุ่ม Defensive เลือก BDMS BH ADVANC หุ้น เปิดเมืองเปิดประเทศ เราเลือก AOT BAFS BEM AWC ERW MINT SHR PTG SUSCO หุ้นในกลุ่มอุปโภค บริโภค และค้าปลีก MBK MAKRO CPALL (BK:CPALL) CPN CRC กลุ่มร้านอาหาร เราเลือก M AU ZEN หุ้นผู้ผลิตไฟฟ้า เราเลือก EA BGRIM GPSC GULF EGCO กลุ่ม Commodity.play เราเลือก PTTEP BANPU PTT (BK:PTT) TOP SPRC BCP รวมไปถึงหุ้นที่ถูกคาดหมายผลประกอบการ 2H65 ฟื้นตัว HoH ได้แก่ ADVANC BH BBL BGRIM BAM BEM CENNTEL GPSC GULF MAKRO CRC OSP SIRI PTTGC

• สัปดาห์นี้ติดตาม รายงานเงินเฟ้อ (PCE) สหรัฐฯ รายงานดุลการค้าของไทย รวมถึงการประชุม Jackson Hole Symposium ระหว่างวันที่ 25-27 ก.ค. - 24 ส.ค. : ไทย – รายงานดุลการค้าของไทยเดือน ก.ค. (คาด นําเข้าขยายตัว 21.6%YoY ส่งออกขยายตัว 10.69%YoY และขาดดุลการค้า 1.57 พันล้านเหรียญ) / สหรัฐฯ - ยอดคําสั่งซื้อสินค้าคงทน เดือน ก.ค. (คาด 0.26MoM) คําสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders) เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 0.6% MoM) ยอดขายบ้านที่รอการปิดการขาย เดือน ก.ค (คาดลดลง -8.66MoM) ปริมาณสํารองน้ํามันดิบ (คาดลดลง 7.056 ล้านบาร์เรล) // 25 ส.ค. : ยูโรโซน - รายงานการประชุม ECB รอบล่าสุด / สหรัฐฯ - รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 (คาดลดลง 0.9%QoQ แต่เพิ่มขึ้น 8.0%YoY) และการ ประชุม Jackson Hole Symposium (ระหว่างวันที่ 25-27 ก.ค.) // 26 ส.ค. : ญี่ปุ่น - ดัชนีราคาผู้บริโภค พื้นฐานเขตโตเกียว เดือน ส.ค. (เพิ่มขึ้น 2.2%) / สหรัฐฯ - ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 0.36MoM และเพิ่มขึ้น 4.7%YoY) ดุลการค้าสินค้า เดือน ก.ค. (ขาดดุล 98.59 หมื่นล้านเหรียญ) ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคล เดือน ก.ค. (คาด 6.8%YoY) ดัชนีราคาการ ใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคล เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 1.0% MoM) ดัชนีการใช้จ่ายส่วนบุคคล เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 0.36MoM) สินค้าคงคลังในกิจการค้าปลีกไม่รวมธุรกิจยานยนต์ เดือน ก.ค. ความคาดหวังของผู้บริโภครัฐมิชิแกน เดือน ส.ค. และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภครัฐมิชิแกน เดือน ส.ค. - บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Company Update: BANPU

Company Update: BANPU (ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 17 บาท) ได้ทั้งถ่านหิน ได้ทั้งก๊าซฯ ได้ทั้งไฟฟ้า หนุนผล ประกอบการ

- คาดกําไรปกติ 3Q65 แข็งแกร่ง ปิดดีลซื้อสัดส่วนเพิ่มใน Barnett เพิ่มยอดขายอีก 34%QoQ ใน 3Q65 ปัญหา Geopolitics และปัจจัยฤดูกาล ยังเป็นปัจจัยหนุนจากราคาขายก๊าซฯ และถ่านหิน กําไร จากธุรกิจไฟฟ้า แข็งแกร่ง อีกปัจจัยหนุนผลประกอบการ คาดกําไรสุทธิปี 2565 อยู่ที่ 3.8 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 289%YoY มีโอกาสปรับสมมติฐานราคาขายถ่านหินเพิ่ม หนุน Upside ประมาณการ แนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2566 ไว้ที่ 17 บาท ปัจจัยทางเทคนิค - หุ้นแนะนําทางเทคนิค ได้แก่ RAM (แนวต้าน 58.25-59.50 / แนวรับ 56.50-55.75 /Stop loss 54.5) G M (แนวต้าน 55.50-56.75 / แนวรับ 54.75-54.25 /Stop loss 53.25) G HL (แนวต้าน 27.25-28.50 / แนวรับ 26.0-25.50 / Stop loss 24.80) SET ฟื้นตัวดีกว่าคาด จากแรงซื้อหุ้นในกลุ่มพลังงานและโรงพยาบาล - SET วานนี้ (23 ส.ค.) ปิดที่ระดับ 1,633.57 จุด เพิ่มขึ้น 17.75 จุด (+1.10%) มูลค่าการซื้อขาย 76,157.85 ล้านบาท (สูงสุด 1,635.78 จุด และต่ําสุด 1,609.81 จุด) SET ปรับเพิ่มดีกว่าคาด และสวนทางกับตลาดหุ้นในภูมิภาค จากแรงซื้อหุ้นในกลุ่ม พลังงาน จากความกังวลต่อภาวะอุปทานตึงตัว และ Demand น้ํามันที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูหนาวที่ กําลังจะมาถึง รวมไปถึงแรงซื้อหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล นักลงทุนต่างชาติยังคงซื้อสุทธิต่อเนื่อง โดยในเดือน ส.ค. MTD นักลงทุนต่างชาติซื้อสะสมไปแล้วกว่า 49,198 ล้านบาท รวมปี 2565YTD ชื่อสะสมสุทธิ 166,549 ล้านบาท

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities