Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน: คาด SET ผันผวนต่อ แนะหุ้นไฟฟ้า anti-commodity - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,615-1,635 จุด เราคาดว่า SET ผันผวนในกรอบ sideway โดยแรงซื้อของ นักลงทุนต่างชาติยังเป็นกลุ่มที่พยุงตลาดหุ้นไทย อย่างไรก็ตามเราประเมินว่า SET ระยะสันเริ่มมี Upside ที่จํากัด หลังเดือน ส.ค. SET ปรับเพิ่ม 53.54 จุด (+3.4%) ทําให้มีสัญญาณทางเทคนิคเป็น Overbought รวมไปถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นที่ปรับเพิ่มขึ้น ทําให้ระยะสั้นกล ยุทธ์การลงทุนต้องเริ่มระมัดระวังแรงขายทํากําไร จากความกังวลต่อภาพรวมเศรษฐกิจที่อ่อนแอ เรา ยังคงชอบหุ้นในกลุ่ม Anti-commodity โดยเฉพาะกลุ่มสถานีบริการน้ํามัน รวมไปถึงหุ้นในกลุ่ม ผลิตไฟฟ้า ที่มีสัดส่วน SPP สูง กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 60% เรายังชอบหุ้นในกลุ่มผลิตโรงไฟฟ้า หุ้นร้านอาหาร เลือก AOT (BK:AOT) BAG BEM BGRIM GPSC AWC ERW M CPN PTG เป็นหุ้นเด่น - กลยุทธ์การลงทุน เราให้น้ําหนักการ ลงทุน 60% ของพอร์ต โดยเราแนะนําลงทุนหุ้นในกลุ่ม Defensive เลือก BDMS BH ADVANC หุ้นเปิด เมืองเปิดประเทศ เราเลือก AOT BAFS BEM AWC ERW MINT SHR PTG SUSCO หุ้นในกลุ่มอุปโภค บริโภค และค้าปลีก MBK MAKRO CPALL (BK:CPALL) CPN CRC กลุ่มร้านอาหาร เราเลือก M AU ZEN และหุ้น ผู้ผลิตไฟฟ้า เราเลือก EA BGRIM GPSC GULF EGCQ สัปดาห์นี้ติดตาม รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 ของญี่ปุ่น และยูโรโซน รายงานการประชุม FOMC ของ เดือน ก.ค. รายงานเงินเฟ้อและอัตราการว่างงานของอังกฤษ - 17 ส.ค. : ญี่ปุ่น - ดุลการค้าเดือน ก.ค. / อังกฤษ - รายงานเงินเฟ้อทั่วไปเดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0.4% MoM และเพิ่มขึ้น 9.8%YoY) / ยูโรโซน - รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 (คาดเพิ่มขึ้น 0.7%MoM และเพิ่มขึ้น 4.0%YoY) / สหรัฐฯ - รายงาน ปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ จาก API และ EIA// 18 ส.ค. : สหรัฐฯ - รายงานการประชุมของ คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) รอบการประชุม 26-27 ก.ค. จํานวนคน ที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (คาดเพิ่มขึ้น 265,000 ตําแหน่ง) ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) เดือน ก.ค. ดัชนีภาคการผลิต และดัชนีการจ้างงาน ของธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย เดือน ส.ค. // 19 ส.ค. : ญี่ปุ่น - ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานแห่งชาติ เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 2.4%) / อังกฤษ - ดัชนียอดขายปลีก และดัชนียอดขายปลีกพื้นฐาน เดือน ก.ค. (ยอดขายปลีก ลดลง 0.26MoM และลดลง 3.3%YoY/ ยอดขายปลีกพื้นฐาน ลดลง 0.26MoM และลดลง 2.89%YoY) • บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Company Update: TOP และ SPRC
• Company Update: TOP (ซื้อ,ราคาเป้าหมาย 66 บาท) คาดกําไรสุทธิ 3Q65 อ่อนตัว แต่จะฟื้นใน 4Q65 - คาดแนวโน้มกําไรสุทธิ 3Q65 อ่อนตัว หลังค่าการกลั่นปรับลด มี Stock loss ไม่มีกําไรพิเศษ Spread ปิโตรเคมี ฟื้นตัวค่อยเป็นค่อยไป แต่ยังมีความเสี่ยงด้านอุปทาน แนวโน้ม 3Q65 อ่อนตัว ไม่ Surprise แต่จะสะท้อนผลการดําเนินงานที่แท้จริง ราคาน้ํามันดิบ และค่าการกลัน 3Q65 อ่อนตัว แต่ เห็นปัจจัยหนุนฟื้นตัวในช่วงปลายปี อุปทานที่ตึงตัว และ Seasonal Demand จะเป็นปัจจัยหนุน โครงการ 3Vs Strategy หนุนการดําเนินงาน TOP เติบโตในระยะยาว ปรับคําแนะนําเป็น “ซื้อ” ให้ ราคาเป้าหมายปี 2566 ไว้ที่ 68 บาท Company Update: SPRC (ซื้อ,ราคาเป้าหมาย 14.8 บาท) ค่าการกลั่น 3Q65 ปรับลดลง แต่มองเป็น เพียงระยะสั้น - คาด 3Q65 อ่อนตัว จาก (1) ค่าการกลันที่ปรับลดลง หลัง 2Q65 สูงผิดปกติ และ (2) รับรู้ Stock loss ตามราคาน้ํามันดิบที่ลดลง กําไรสุทธิ 3Q65 ที่อ่อนตัว ไม่ได้อยู่เหนือการคาดหมายของ เราและ Consensus / Seasonal Demand และอุปทานที่ตึงตัว จะเป็นปัจจัยหนุนค่าการกลันฟื้นตัว ในช่วงปลายปี 65 มุมมองเชิงบวกที่มีต่อค่าการกลัน ทําให้เรายังชอบ SPRC จากการเป็น Refinery stand alone ยังคงแนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 14.8 บาท ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในอัตรา 0.96 บาท XD วันที่ 24 ส.ค. จ่าย 8 ก.ย.
• ปัจจัยทางเทคนิค – หุ้นแนะนําทางเทคนิค ได้แก่ RAM (แนวต้าน 59.50-61.25 / แนวรับ 56.50 - 56.00 /Stop loss 54.25) AMATAV (แนวต้าน 8.10-8.25 / แนวรับ 7.75-7.60 / Stop loss 7.45) ๒ WINNER (แนวต้าน 2.62-2.66/ แนวรับ 2.54-250 / Stop loss 2.46) SET sideway ตามคาด ไร้ปัจจัยหนุนที่ชัดเจน
- SET วานนี้ (16 ส.ค.) ปิดที่ระดับ 1,629.95 จุด เพิ่มขึ้น 4.70 จุด (+0.29%) มูลค่าการซื้อขาย 76,866.85 ล้านบาท (สูงสุด 1,632.86 จุด และต่ําสุด 1,624.92 จุด) SET ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ sideway โดยยังคงขาดปัจจัยบวกสนับสนุนการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทยยังได้แรงหนุนจากแรงซื้อขายนักลงทุนต่างชาติ ทําให้ SET ยังคงสามารถปิดในแดนบวกได้ รวมไปถึงการเพิ่มน้ําหนักการลงทุนต่อสินทรัพย์เสียงทั่วโลก หลังคลายความกังวลต่อการดําเนินนโยบาย การเงินที่เข้มงวด เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ส่งสัญญาณผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities