Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน: คาด SET ผันผวนต่อ แนะหุ้นไฟฟ้า anti-commodity - เราคาดว่า SET วันนี้ จะ เคลื่อนไหวในกรอบ 1,610-1,630 จุด เราคาดว่า SET ยังคงผันผวนในกรอบ sideway ต่อเนื่อง จาก ความเสียงเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศที่ชะลอตัว โดยวานนี้ (15 ส.ค.) สภาพัฒน์ คงประมาณการ GDP ไทยปี 2565 ขยายตัว 2.76-3.2% โดยมีค่ากลางอยู่ที่ 3,0% เท่ากับการประมาณรอบก่อน แต่ แคบลงจากเดิมที่ 2.5%-3.59% และเป็นการขยายตัวในอัตราที่เพิ่มขึ้จากปี 2564 ที่ขยายตัว 1.5% ปรับ กรอบอัตราเงินเฟ้อปรับเพิ่มขึ้นมาในช่วง 6.3-6.8% (เดิมคาด 4.2-5.2%) สะท้อนภาพของอัตราเงินเฟ้อ ของไทยที่ยังไม่ผ่านจุดสูงสุด ขณะที่ประมาณการดุลบัญชีเดินสะพัดคาดว่าจะขาดดุล 1.6% ของ GDP (เดิมคาดขาดดุล 1.5% ของ GDP) โดยระบุความเสี่ยงจาก (1) ภาระหนี้สินครัวเรือนและภาคธุรกิจที่อยู่ ในระดับสูง ท่ามกลางแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของภาระดอกเบี้ย (2) ความผันผวนของเศรษฐกิจโลกและ ราคาพลังงาน (3) สถานการณ์อุทกภัย และ (4) การระบาดของไวรัสและฝีดาษลิง เป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจ ทําให้เศรษฐกิจไทย ปี 2565 ขยายตัวต่ํากว่าคาด กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ ระวังแรงขายทํากําไรหุ้นในกลุ่ม พลังงานหลังราคาน้ํามันดิบปรับลดลง และ sell on fact หลังรายงาน 2Q65 แข็งแกร่ง แต่แนวโน้ม 3Q65 มีโอกาสอ่อนตัว ขณะที่ กกพ. ประกาศปรับขึ้นค่า Ft งวด ก.ย. ถึง ธ.ค. อีก 68.66 สตางค์ต่อ หน่วย เป็น 94.43 สตางค์ต่อหน่วย ประเด็นดังกล่าวทั้งหมด เรามองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Anticommodity โดยเฉพาะกลุ่มสถานีบริการน้ํามัน รวมไปถึงหุ้นในกลุ่มผลิตไฟฟ้า ที่มีสัดส่วน SPP สูง กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 60% เรายังชอบหุ้นในกลุ่มผล์ตโรงไฟฟ้า หุ้นร้านอาหาร เลือก AOT (BK:AOT) BAFS BEM BGRIM GPSC AWC ERW M CPN PTG เป็นหุ้นเด่น
- กลยุทธ์การลงทุน เราให้น้ําหนักการลงทุน 60% ของพอร์ต โดยเราแนะนําลงทุนหุ้นในกลุ่ม Defensive เลือก BDMS BH ADVANC หุ้นเปิดเมืองเปิดประเทศ เราเลือก AOT BAFS BEM AWC ERW MINT SHR PTG SUSCO หุ้นในกลุ่มอุปโภคบริโภค และค้าปลีก MBK MAKRO CPALL (BK:CPALL) CPN CRC กลุ่มร้านอาหาร เราเลือก M AUZEN และหุ้นผู้ผลิตไฟฟ้า เราเลือก EA BGRIM GPSC GULF EGCO สัปดาห์นี้ติดตาม รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 ของญี่ปุ่น และยูโรโซน รายงานการประชุม FOMC ของเดือน ก.ค. รายงานเงินเฟ้อและอัตราการว่างงานของอังกฤษ - 16 ส.ค. : อังกฤษ - อัตราการว่างงาน เดือน มิ.ย. (คาด 3.8%)/ยูโรโซน - ดุลการค้าเดือน มิ.ย. และดัชนีความเชื่อมันเศรฐกิจจากสถาบัน ZEW เดือน ส.ค. / ญี่ปุ่น - ดุลการค้าเดือน ก.ค. // 17 ส.ค. ; ญี่ปุ่น - ดุลการค้าเดือน ก.ค. 7 อังกฤษ - รายงานเงินเฟ้อทั่วไป เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0. 4 MoM และเพิ่มขึ้น 9.8%YoY) / ยูโรโซน – รายงาน, GDP ในช่วง 2Q65 (คาด เพิ่มขึ้น 0.76MoM และเพิ่มขึ้น 4.0%YoY) / สหรัฐฯ - รายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ จาก API และ EIA // 18 ส.ค. : สหรัฐฯ - รายงานการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลาง สหรัฐ (FOMC) รอบการประชุม 26-27 ก.ค. จํานวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (คาดเพิ่มขึ้น 265,000 ตําแหน่ง) ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) เดือน ก.ค. ดัชนีภาคการผลิต และดัชนี การจ้างงาน ของธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย เดือน ส.ค. // 19 ส.ค. : ญี่ปุ่น - ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน แห่งชาติ เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 24%)/ อังกฤษ - ดัชนียอดขายปลีก และดัชนียอดขายปลึกพื้นฐาน เดือน ก.ค. (ยอดขายปลีก ลดลง 0.29%MoM และลดลง 3.3%YoY/ ยอดขายปลีกพื้นฐาน ลดลง 0.29% MoM และ ลดลง 2.8%YoY)
สศช. รายงาน GDP ไทย 1Q65 ขยายตัวต่คาด พร้อมปรับกรอบเงินเฟ้อ สะท้อนภาพเงินเฟ้อไทยยังไม่ผ่าน จุดสูงสุด - สภาพัฒน์ รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 ขยายตัว 2.59%YoY เป็นการขยายตัวต่อนเนื่องจาก 1Q65 ที่ขยายตัว 2.3%YoY เป็นผลมาจากการเร่งตัวของภาคบริการที่มีแรงสนับสนุนจากการผ่อนคลายมาตรการ ควบคุมการแพร่ระบาดของโควิด-19 รวมไปถึงการดําเนินมาตรการเพื่อสนับสนุนการท่องเที่ยวอย่างต่อเนื่อง ของภาครัฐฯ ส่งผลให้จํานวนนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติขยายตัวสูง ด้านอุปโภค-บริโภคภาคเอกชน ขยายตัว 6.9%YoY เร่งตัวขึ้นจาก 1Q65 ที่ขยายตัว 3.5% การลงทุนรวม ลดลง 1%YoY โดยการลงทุนภาคเอกชน ยัง ขยายตัวได้ 2,39%YoY แต่เป็นการลงทุนภาครัฐฯ ที่หดตัว 99%YoY ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเบิกจ่าย งบประมาณเพื่อการก่อสร้างถนน สะพาน รวมถึงสิ่งก่อสร้างอื่นมีมูลค่าลดลง การผลิตภาคเกษตร ขยายตัว 4.4% ชะลอลงจาก 1Q65 ที่ขยายตัว 4.7% ส่วนการผลิตภาคนอกเกษตร ขยายตัว 2.3%YoY ต่อเนื่องจาก 1Q65 ที่ขยายตัว 2.1%YoY โดยภาคบริการ ขยายตัว 4.6%YoY จากการขยายตัวในสาขาการผลิต การ ส่งออกและการนําเข้าสินค้า ยังคงขยายตัว เป็นผลจากการผ่อนคลายมาตรการป้องกันโรคระบาดในหลาย ประเทศ ส่งผลให้มีธุรกรรมทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น อีกทั้งภาวะเงินบาทอ่อนค่า ยังเป็นปัจจัยสนับสนุนให้การ ส่งออกโดยรวมขยายตัว อัตราเงินเฟ้อใน 2Q65 ขยายตัว 6.5% อัตราการว่างงานลดลงมาอยู่ที่ 1.37% หนี สาธารณะอยู่ที่ระดับ 61.1% ของ GDP และทุนสํารองระหว่างประเทศ ยังในระดับสูงที่ 2.2 แสนล้านเหรียญ ส่งผลให้ GDP ไทยในช่วง 6M65 ขยายตัว 2.496 บทวิเคราะห์หุ้นรายตัว - Earrings Results: PTG Earrings Results: PTG (ซื้อ,ราคาเป้าหมาย 19 บาท) รายงานกําไรสุทธิ 2Q65 ปรับเพิ่มทั้ง QoQ และ YoY - กําไรสุทธิ 2Q65 อยู่ที่ 601 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27596QoQ และเพิ่มขึ้น 21%YoY ปัจจัยหนุนจาก (1) ราคา ขายปลีกและยอดขายที่ปรับเพิ่มทั้ง QoQ และYoY และ (2) อัตรากําไรขั้นต้นต่อลิตรที่เพิ่มขึ้น ค่าการตลาด 2Q65 ปรับเพิ่ม และมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่องถึง 2H65 การผ่อนคลายมาตรการควบคุมราคาขายปลีก การเปิดเมือง เปิดประเทศ และแผนการขยายสถานีบริการ เป็นปัจจัยหนุนยอดขายน้ํามัน แนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 19 บาท
ปัจจัยทางเทคนิค - หุ้นแนะนําทางเทคนิค ได้แก่ TRU (แนวต้าน 6.60-6.80 / แนวรับ 6.20-6.05/ Stop loss 5.75) E AMATA (แนวต้าน 19.4-19.6 / แนวรับ 18.8-18.6/ Stop loss 18.2) ย CRC (แนวต้าน 39.75-41.00 / แนวรับ 38.50-38.00 / Stop loss 36.75)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities