Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน: คาด SET สัปดาห์นี้ sideway รอปัจจัยบวกใหม่ - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ (15-19 ส.ค.) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,590-1,635 จุด (แนวรับ 1,605-1,595 จุด แนวต้าน 1,615-1,635 จุด) คาด SET มีโอกาสพักตัว และเคลื่อนไหวในกรอบ sideway หลังตลาดต่อบรับเชิงบวกต่อ (1) รายงาน เงินเฟ้อสหรัฐฯ ส่งผลให้นักลงทุนคลายความกังวลต่อการที่เฟดจะเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ระหว่างวันที่ 20-21 ก.ย. โดยล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group ให้น้ําหนัก 69% ที่ เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% สู่ระดับ 2.75%-3.09% ในการประชุมวันที่ 20-21 ก.ย. และ (2) การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทย โดย กนง. ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 0.75% ตามคาด อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าตลาดจะเริ่มกลับมาให้น้ําหนักต่ออัตราเงินเฟ้อในประเทศ หลังการส่งผ่านนโยบาย การเงินที่มีประสิทธิภาพไม่มาก ทําให้ไม่มีปัจจัยบวกใหม่ หนุน SET ในช่วงนี้ โดยเรายังคงต้องติดตาม การประชุมประจําปีของเฟดที่เมืองแจ็กสัน โฮล รัฐไวโอมิง ระหว่างวันที่ 25-27 ส.ค. หัวข้อ "Ressessing Constraints on the Economy and Policy" เพื่อหาสัญญาณการดําเนินนโยบาย
การเงินของเฟด • กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 60% เรายังชอบหุ้นในกลุ่มผลิตโรงไฟฟ้า หุ้นร้านอาหาร เลือก AOT (BK:AOT) BAFS BEM BGRIM GPSC M CPN เป็นหุ้นเด่น - กลยุทธ์การลงทุน เราให้น้ําหนักการลงทุน 60% ของพอร์ต โดย เราแนะนําลงทุนหุ้นในกลุ่ม Defensive เลือก BDMS BH ADVANC หุ้นเปิดเมืองเปิดประเทศ เราเลือก AOT BAFS BEM ERW MINT SHR PTG SUSCO หุ้นในกลุ่มอุปโภคบริโภค และค้าปลีก MBK MAKROCPALL CPN CRC กลุ่มร้านอาหาร เราเลือก M AU ZEN และหุ้นผู้ผลิตไฟฟ้า เราเลือก EA BGRIM GPSC GULF EGCO
สัปดาห์นี้ติดตาม รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 ของญี่ปุ่น ยูโรโซน และไทย รายงานการประชุม FOMC ของ เดือน ก.ค. รายงานเงินเฟ้อและอัตราการว่างงานของอังกฤษ - 15 ส.ค. : ตลาดหุ้นอินเดีย และเกาหลีใต้ ปิด ทําการ / ญี่ปุ่น - รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 (เพิ่มขึ้น 0.6%QoQ และเพิ่มขึ้น 2.5%YoY) และดัชนีภาค การผลิตอุตสาหกรรม / ไทย – รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 (เพิ่มขึ้น 0.86QoQ และเพิ่มขึ้น 2.49%YoY) / จีน - ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 4.6%YoY) ผลผลิตอุตสาหกรรมของจีน ตั้งแต่ต้นปี เดือน ก.ค. และอัตราการว่างงานของจีน // 16 ส.ค. : อังกฤษ - อัตราการว่างงาน เดือน มิ.ย. (คาด 3.8%) / ยูโรโซน - ดุลการค้าเดือน มิ.ย, และดัชนีความเชื่อมั่นเศราฐกิจจากสถาบัน ZEW เดือน ส.ค. / ญี่ปุ่น - ดุลการค้าเดือน ก.ค. // 17 ส.ค. : ญี่ปุ่น - ดุลการค้าเดือน ก.ค. / อังกฤษ - รายงานเงินเฟ้อทั่วไป เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0.46MoM และเพิ่มขึ้น 9.8%YoY) / ยูโรโซน – รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 (คาด เพิ่มขึ้น 0.76MoM และเพิ่มขึ้น 4.09%YoY) / สหรัฐฯ - รายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ จาก API และ EIA // 18 ส.ค. : สหรัฐฯ - รายงานการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลาง สหรัฐ (FOMC) รอบการประชุม 26-27 ก.ค. จํานวนคนที่ยืนขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (คาดเพิ่มขึ้น 265,000 ตําแหน่ง) ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) เดือน ก.ค. ดัชนีภาคการผลิต และดัชนี การจ้างงาน ของธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย เดือน ส.ค. // 19 ส.ค. : ญี่ปุ่น - ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน แห่งชาติ เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 2.4%) / อังกฤษ
- ดัชนียอดขายปลีก และดัชนียอดขายปลีกพื้นฐาน เดือน ก.ค. (ยอดขายปลีก ลดลง 0.29%MoM และลดลง 3.3%YoY/ ยอดขายปลีกพื้นฐาน ลดลง 0.29% MoM และลดลง 2.89%YoY) • บทวิเคราะห์หุ้นรายตัว - Earnings Results: BANPU BPP BGRIM BCP และ PTT (BK:PTT)
ปัจจัยทางเทคนิค - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,610-1,630 จุด / หุ้นแนะนําทางเทคนิค ได้แก่ " M (แนวต้าน 54.50-55.75/ แนวรับ 53.50-53.00/ Stop loss 51.75) CPN (แนวต้าน 67.25-69.00 / แนวรับ 65.75-65.00 / Stop loss 63.50) G AOT (แนวต้าน 73.75-75.00 / แนวรับ 72.00-71.25/Stop loss 70.00) • ข้อมูลทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - มหาวิทยาลัยมิชิแกน เปิดเผยผลสํารวจดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 55.1 จุด ในเดือน ส.ค. สูงกว่าที่ Market Consensus คาดไว้ที่ 52.5 จุด และ เพิ่มขึ้นจากเดือน ก.ค. ที่ระดับ 51.5 จุด ขณะเดียวกันผู้บริโภคคาดการณ์ เงินเฟ้อจะอยู่ที่ระดับ 5.0% ในช่วง 1 ปีข้างหน้า ต่ํากว่าระดับ 5.2% ในการสํารวยเดือนที่ผ่ามา และเป็นระดับุต่ําสุดในรอบ 6 เดือน และสําหรับ ในช่วง 5 ปีข้างหน้า ผู้บริโภคคาดการณ์ว่า เงินเฟ้อจะแตะระดับ 3.0% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากระดับ 2.9% ที่มี การสํารวจในเดือนที่แล้ว นอกจากนี้บรรดานักลงทุนได้ปรับลดคาดการณ์เกี่ยวกับการที่เฟดจะปรับขึ้นอัตรา ดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมกําหนดนโยบายการเงินในเดือน ก.ย. โดยให้น้ําหนักความเป็นไปดได้ที่เฟดจะ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% หลังจากสหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สะท้อนภาพรวมเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้ผ่านจุดสูงสุดแล้ว
SET สัปดาห์ที่ผ่านมา sideway up แต่มีกรอบที่จํากัด หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ และการปรับดอกเบี้ยของ กนง. เป็นไปตามคาด - SET ปิดล่าสุด (11 ส.ค.) อยู่ที่ 1,622.26 จุด เพิ่มขึ้น 5.05 จุด (+0.31%) มูลค่าซื้อขาย 78,265.71 ล้านบาท (สูงสุด 1,626.28 จุด และต่ําสุด 1,612.61 จุด) ตลาดหุ้นไทยซื้อขายผันผวน โดยมีแรง ขายทํากําไรหลังปรับเพิ่มขึ้นก่อนหน้าสะท้อนการคาดการณ์เงินเฟ้อสหรัฐฯ รวมไปถึงการปรับขึ้นอัตรา ดอกเบี้ยนโยบายของ กนง, ที่ตามคาด ทําให้ภาพรวมสัปดาห์ที่ผ่านมา SET ปรับเพิ่มขึ้น 21.17 จุด (+1.32%) โดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 66,580.42 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.85%WoW
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities