Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน: คาด SET สัปดาห์นี้ sideway Up ต่อเนื่อง ติดตามรายงานเฟ้อไทย วันนี้ เน้น Anticommodity - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ (8-11 ส.ค.) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,570-1,625 จุด (แนว รับ 1,580-1,570 จุด แนวต้าน 1,610-1,625 จุด) คาดตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้จะยังเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway ถึง Sideway up ต่อเนื่อง เพื่อรอฟังผลการประชุม กนง. ในวันที่ 10 ส.ค. ซึ่งเราคาดว่า กนง. จะปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่ม 25bps เป็น 0.75% ก่อนเข้าวันหยุดยาวในช่วงปลายสัปดาห์ (12-14 ส.ค.) ภาพรวมการลงทุนยังมีความไม่แน่นอนจากสถานการณ์ด้านเศรษฐกิจ หลัง BOE ส่งสัญญาณ เศรษฐกิจถดถอยรุนแรง เริ่มปลายปี 2565 ถึงสิ้นปี 2566 เป็นสัญญาณเชิงลบไปสู่ภาพรวมเศรษฐกิจ ยุโรป ขณะที่การรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดมมีภาวะการจ้างงานเต็มในระบบ เศรษฐกิจ (ความต้องการตําแหน่งงานใหม่เพิ่ม อัตราการว่างงานลดลงต่อเนื่อง) สะท้อนรายได้ที่แท้จริง และภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ทําให้ตลาดกลับมากังวลต่อการที่เฟดจะเร่งปรับขึ้นอัตรา ดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อสกัดเงินเฟ้อ โดย FedWatch Tool ของ CME Group ระบุนักลงทุนให้น้ําหนัก 68% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 75bps สู่ระดับ 3.00-3.25% ในการประชุมวันที่ 20-21 ก.ย. และให้น้ําหนักเพียง 32% ที่เฟดจะขึ้น 50bps ทําให้เรายังคงให้น้ําหนักการลงทุนหุ้นในกลุ่ม Defensive และหุ้นในกลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้า เพื่อลดความผันผวนของพอร์ต รวมทั้งหุ้นที่มีปัจจัยบวก เฉพาะตัวอย่างกลุ่ม Anti-commodity ที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ํามันดิบที่ปรับฐานลงมาอย่างรวดเร็ว กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 60% เรายังชอบหุ้น Anti-Commodity เน้นโรงไฟฟ้า เลือก BDMS BAFS BEM BGRIM GPSC PTG 0SP เป็นหุ้นเด่น - กลยุทธ์การลงทุน เราปรับเพิ่มน้ําหนักการลงทุนในหุ้นจาก 50% เป็น 60% ของพอร์ต โดยเราแนะนําลงทุนหุ้นในกลุ่ม Defensive เลือก EGCOGULF BDMS BH ADVANC หุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่า เราเลือก RSP TWO หุ้นเปิดเมืองเปิดประเทศ เราเลือก BAFS BEM MINT MAJOR BEM MBK MAKRO CPALL (BK:CPALL) VGI และหุ้นในกลุ่ม Anti-Commodity เราเลือก BGRIM GPSC PTG SUSCO TASCO SCGP CBG OSP
สัปดาห์นี้ติดตาม การประชุม กนง. ของไทย รายงานเงินเฟ้อ (CPI) สหรัฐฯ Monthly Report OPEC เดือน ส.ค. และรายงาน GDP ใน 2Q65 ของอังกฤษ - 8 ส.ค. : จีน - รายงานดุลการค้าเดือน ก.ค. (คาดเกินดุล 8.97 หมื่นล้านเหรียญ) 7/9 ส.ค. : อังกฤษ - ดัชนียอดขายปลีกจากสมาคมผู้ค้าปลีกแห่งอังกฤษ (BRC) เดือน ก.ค. / สหรัฐฯ - ผลิตภาพนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Productivity) ใน 2Q65 (คาดลดลง 4.696QoQ) และต้นทุนแรงงานต่อหน่วย ใน 2Q65 (คาดเพิ่มขึ้น 9%QoQ) // 10 ส.ค. : ไทย – การประชุม กนง. ของ ธนาคารแห่งประเทศไทย (คาดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25bps เป็น 0.75%) / จีน - ดัชนีราคา ผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. (คาดลดลง 0.1%MoM แต่เพิ่มขึ้น 2.4%YoY) และดัชนีผู้ผลิต (PPI) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 6%YoY)/สหรัฐฯ: ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0.59%MoM และเพิ่มขึ้น 6.1%YoY) ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0.26MoM และเพิ่มขึ้น 8.7%YoY) และรายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ รวมทั้งปริมาณสํารองน้ํามันดิบ ณ จุดส่งมองเมือง Cushing // 11 ส.ค. : ญี่ปุ่น – ตลาดหุ้นปิดทําการ เนื่องในวัน Mountain Day / อังกฤษ - ดัชนีดุลราคา บ้านจากสถาบัน RICS เดือน ก.ค. รายงาน OPEC Monthly Report จํานวนคนที่ยืนขอรับสวัสดิการว่างงาน ครั้งแรก (คาด 2.63 แสนตําแหน่ง) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0.39% MoM) // 12 ส.ค. : ไทย - SET ปิดทําการ เนื่องในวันพระราชสมภพของพระราชินี / อังกฤษ - รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 (คาดลดลง 0.26MoM แต่เพิ่มขึ้น 2.89%YoY) และดุลการค้า เดือน มิ.ย. (คาดขาดดุล 2.12 หมื่นล้าน ปอนด์) / ยูโรโซน : ดัชนีภาคการผลิตอุตสาหกรรม เดือน มิ.ย. / สหรัฐฯ : ดัชนีราคาส่งออกเดือน ก.ค. (คาด ลดลง 0.4%MoM) ดัชนีราคาสินค้านําเข้าเดือน ก.ค. (คาดลดลง 1% MoM) และ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค รัฐมิชิแกน เดือน ส.ค. (คาด 52.2 จุด เพิ่มขึ้นจากเดือน ก.ค. ที่ 51.5 จุด) ปัจจัยทางเทคนิค - เราคาดว่า SET วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,585-1,610 จุด / หุ้นแนะนําทางเทคนิค ได้แก่ ย RS (แนวต้าน 16.2-16.4/ แนวรับ 15.7-15.5/Stop loss 15.1)G DTAC (แนวต้าน 47.7548.50 / แนวรับ 46.50-45.75/Stop loss 44.50) G COMAN (แนวต้าน 6.10-6.25/ แนวรับ 5.905.80 / Stop Loss 5.60) SET ล่าสุดยืนเหนือ 1,600 จุด หลังตลาดคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในประเทศ ทําให้สัปดาห์ที่ผ่านมา SET ปรับเพิ่ม 1.57%WoW - SET ล่าสุด (5 ส.ค.) ปิดที่ระดับ 1,601.09 จุด เพิ่มขึ้น 2.34 จุด (+0.156) มูลค่าการซื้อขายราว 58,838.20 ล้านบาท (สูงสุด 1,603.86 จุด และตําสุดที่ 1,595.89 จุด) SET ยังคง เคลื่อนไหวในกรอบ Sideway จากแรงขายหุ้นในกลุ่มพลังงานตามทิศทางราคาน้ํามันดิบที่ปรับลดลง โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มพลังงานต้นน้ำ อย่างไรก็ตาม SET ยังคงปิดในแดนบวกจากแรงซื้อหุ้นในกลุ่มธนาคาร และหุ้นในกลุ่มค้าปลีก รวมไปถึงการรายงานเงินเฟ้อของไทยที่มีทิศทางของการปรับขึ้นในอัตราที่ชะลอตัวลง และลดลง MoM ทําให้เราเชื่อว่าตลาดยังคงมุมมองของการปรับอัตราดอกเบี้ยของ กนง. (10 ส.ค.) ในอัตรา 25bps ขณะที่ประเด็นการซ้อมรบของจีนรอบเกาะไต้หวัน ยังคงเป็นประเด็นที่ต้องติดตามต่อในสัปดาห์นี้ โดยสัปดาห์ที่ผ่านมา SET ปรับเพิ่มขึ้น 24.7 จุด (+1.57%) มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 64,109 ล้าน บาท เพิ่มขึ้น 9.38%WoW
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities