คาด SET สัปดาห์นี้ Sideway ถึง Sideway up

Investment Ideas:

ภาพรวมการลงทุน: คาด SET สัปดาห์นี้ Sideway ถึง Sideway up - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ (1-5 ก.ค.) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,535-1,595 จุด (แนวรับ 1,550-1,535 จุด แนวต้าน 1,580-1,595 จุด) SET ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งวันศุกร์ที่ผ่านมา เราเชื่อว่าสะท้อนการคาดหมายว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตรา ดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาด รวมไปถึงการคาดหมายต่อการดําเนินนโยบายการเงินของไทย ที่พร้อมปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ย ทําให้ความกังวลต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยลดลง อย่างไรก็ตามเราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway ถึง Sideway up โดยเราคาดว่าการเคลื่อนไหวของค่าเงินบาทใน สัปดาห์นี้จะเป็นปัจจัยกําหนดทิศทางของการลงทุนใน SET เรามีมุมมองที่เป็นบวกหลังรายตัวเลข ทางด้านเศรษฐกิจ ทั้งของสหรัฐฯ และยูโรโซน ไม่ได้แย่กกว่า Market Consensus คาด แม้สหรัฐฯ จะมี ภาพของ Technical Recession จากการคาดหมาย GDP (ประมาณการครั้งที่ 1) ในช่วง 2Q65 หดตัว แต่การดําเนินนโยบายการเงินที่เข้างวดในช่วงที่ผ่านมา ประกอบกับอัตราการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ทําให้ สหรัฐฯ มีเครื่องมือทางการเงินที่เพียงพอรองรับ Recession ในครั้งนี้ ขณะที่ปัจจัยในประเทศ ยังคงต้อง ติดตามรายงานเงินเฟ้อของไทย (5 ก.ค.) ที่คาดว่าจะยังมีโอกาสทรงตัวในระดับสูง ซึ่งจะมีผลต่อการ ตัดสินใจในการดําเนินนโยบายการเงินของ กนง. ซึ่งมีกําหนดการประชุม 10 ส.ค. เราคาดว่า กนง. จะ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่น้อยกว่า 25bps กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 50% แนะนําหุ้น Defensive และหุ้นเปิดเมือง

- กลยุทธ์การลงทุน เราปรับ เพิ่มน้ําหนักการลงทุนในหุ้นจาก 40% เป็น 50% ของพอร์ต เรายังคงให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Defensive Stock เราเลือก EGCO RATCH GULF BDMS BH INTUCH AOT (BK:AOT) ADVANC หุ้นในกลุ่มอาหารต้นนําที่ได้ ประโยชน์จากภาวะขาดแคลนอาหาร เราเลือก GFPT TU TFG ASIAN CFRESH CPF หุ้นในกลุ่มค้าปลีกและ อปโภคบริโภค เราเลือก CRC CPN MBK MAKRO GLOBAL HMPRO หุ้นในกลุ่ม Anti-Commodity อย่าง BGRIM GPSC PTG SUSCO EPG และหุ้นใน Theme เปิดเมือง AOT BAFS SHR MINT MAJOR BEM AMATA

สัปดาห์นี้ติดตาม ติดตามการประชุม OPEC+ ดุลการค้าสหรัฐฯ และเงินเฟ้อของไทย - 1 ก.ค. - จีน: ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนจากสถาบัน Caixin เดือน ก.ค. (คาด 51.5 จุด) / ยูโรโซน: ดัชนี PMI ภาคการผลิต เดือน ก.ค. (คาด 49.6 จุด) และอัตราการว่างงาน เดือน มิ.ย. (คาด 6.6%) / สหรัฐฯ: ดัชนี PMI ภาคการผลิต จากสถาบัน ISM เดือน ก.ค. (คาด 52 จุด ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ 53 จุด) // 2 ก.ค. - สหรัฐฯ: ตําแหน่งงาน ว่างเปิดใหม่จาก JOLTs เดือน มิ.ย. (คาด 11 ล้านตําแหน่ง) // 3 ก.ค.

- จีน: ดัชนี PMI ภาคการบริการของ จีนจากสถาบัน Caixin เดือน ก.ค. / ยูโรโซน: ดัชนี PMI รวมจาก S&P Global เดือน ก.ค. (คาด 49.4 จุด) และดัชนียอดขายปลีก เดือน มิ.ย. (เพิ่มขึ้น 0.16MoM) / สหรัฐฯ: ถ้อยแถลงของ Bullard คณะกรรม FOMC การประชุม OPEC+ รายงานปริมารณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ จาก API และ EIA รวมไปถึงปริมาณ สํารองน้ํามันดิบ ณ เมือง Cushing ดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการจาก ISM เดือน ก.ค. ยอดคําสั่งซื้อ สินค้าจากโรงงาน เดือน มิ.ย. (เพิ่มขึ้น 1.29%MoM) // 4 ก.ค.

- สหรัฐฯ: ตัวเลขการส่งออก นําเข้า และ ดุลการค้า (คาดขาดดุล 8 หมื่นล้านเหรียญ) / จํานวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (คาด 2.55 แสนตําแหน่ง) // 5 ก.ค. - ไทย: ดัชนีราคาผู้บริโภคของไทย เดือน ก.ค. (คาด 7.5%YoY ลดูลงจากเดือน มิ.ย. 7.66%YoY) / สหรัฐฯ: รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 0.3%MoM และเพิ่มขึ้น 4.9%YoY) อัตราการว่างงาน เดือน ก.ค. (คาด 3.6% ทรงตัว MoM) และอัตราการว่างงานนอกภาคการเกษตร เดือน ก.ค. (คาด 2.5 แสนตําแหน่ง) รายงานเศรษฐกิจสหคัญ ในช่วงวันหยุดยาวตามคาด โดยเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75bps ขณะที่ GDP สหรัฐฯ หดตัว ติดต่อกัน 2 ไตรมาส - คุณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ได้ตัดสินใจปรับเพิ่ม กรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นขึ้น 0.75% สู่ระดับ 2.25-2.50% นอกจากนี้ คณะกรรมการ FOMC จะยังคงปรับลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และตราสารหนี้ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นหลักประกัน การจํานอง (MBS) ตามแผนการปรับลดขนาดงบดุลบัญชีของเฟด (Plans for Reducing the Size of the Federal Reserve's Balance Sheet) ซึ่งมีการเผยแพร่ ในเดือน พ.ค. ที่ผ่านมา โดยคณะกรรมการมีความ มุ่งมั่นที่จะทําให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ระดับ 2% โดยภาพรวมเศรษฐกิจ มีสัญญาณการใช้จ่ายและ การผลิตชะลอตัวลง แต่ตัวเลขจ้างงานเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา และอัตราว่างงานยังคงอยู่ ในระดับต่ํา ส่วนอัตราเงินเฟ้อยังคงปรับเพิ่มขึ้นในอัตราเร่ง สะท้อนถึงภาวะขาดความสมดุลระหว่างอุปทาน และอุปสงค์ เป็นผลมาจากโรคระบาด ราคาพลังงานที่ปรับสูงขึ้น และแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นเป็นวง กว้าง แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย คณะกรรมการ FOMC ยังมีโอกาสปรับเพิ่มกรอบเป้าหมายอัตรา ดอกเบีย ขณะที่กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงาน GDP สหรัฐฯ ประมาณการครั้งที่ 1 ในช่วง 2Q65 หดตัว 0.9%QoQ เป็นการหดตัวต่อเนื่องจาก 1Q65 ที่หดตัว 1.6%QoQ ทําให้สหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอย "ทาง เทคนิค" โดยเข้าเกณฑ์นิยามของการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ปัจจัยทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,550-1,590 จุด / หุ้นแนะนําทาง เทคนิค ได้แก่ ย BANPU (แนวต้าน 13.8-14.0/ แนวรับ 13.2-12.8/ Stop loss 12.5) G MINT (แนวต้าน 34.50-35.75/ แนวรับ 33.0-32.25/Stop loss 31.00) 6 SMPC (แนวต้าน 16.1-16.4 / แนวรับ 15.6-15.3/Stop loss 15.0)

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities