Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน: คาด SET สัปดาห์นี้ผันผวน แต่ยังมองเป็นจังหวะเริ่มสะสมหุ้น ลุ้นฟื้นตัว 4Q65 - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ (25-28 ก.ค.) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,525-1,565 จุด แนวต้าน 1,5601,565 จุด / แนวรับ 1,530-1,525 จุด) เราคาดว่า SET จะยังคงผันผวน เนื่องจากขาดปัจจัยบวกใหม่ สนับสนุน โดยเฉพาะแรงขายเพื่อลดความเสียงก่อนทราบผลการประชุม FOMC (ทราบผลเช้าวันที่ 28 ก.ค.) ขณะที่สัปดาห์นี้ SET จะหยุดทําการซื้อขายในช่วงปลายสัปดาห์ (28-29 ก.ค.) โดยเรายังเชื่อว่า เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75bps เป็น 2.25%-2.50% อย่างไรก็ตามหากผลการประชุมเฟดไม่มี Negative Surprise เรามองเป็นบวกต่อตลาด โดยในช่วงปลาย ก.ค. ต่อเนื่องถึง ส.ค. จะเป็นช่วงทยอย สะสมหุ้น เพื่อฟื้นตัวในช่วง 4Q65 เนื่องจากการรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจใสนกลุ่มประเทศ เศรษฐกิจหลักที่อ่อนแอในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมไปถึงที่จะมีรายงานเพิ่มเติมในสัปดาห์ จะเป็นปัจจัย ลดทอนความกังวลต่อการเร่งขึ้นของเงินเฟ้อ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเรายังคงติดตามถ้อน แถลง
(1) การแถลงผลการประชุม FOMC และ
(2) การประชุม Economic Policy Symposium ที่ Jackson Hole ระหว่างวันที่ 25-27 ส.ค. SET สัปดาห์ที่ผ่านมาฟื้นตัว หลังปรับลดลง 2 สัปดาห์ติดต่อกัน แต่ภาพรวมยังคงผันผวน ขาดปัจจัยบวกหนุน
- SET ล่าสุด (22 ก.ค.) ปิดที่ระดับ 1,552.73 จุด เพิ่มขึ้น 6.42 จุด (+0.42%) มูลค่าการซื้อขายราว 57,723.85 ล้านบาท (สูงสุด 1,556.26 จุด และตําสุดที่ 1,541.97 จุด) SET ปรับเพิ่มขึ้นจากแรงซื้อหุ้นใน กลุ่มธนาคารหลังรายงานผลประกอบการ 2Q65 ออกมาแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามการซื้อขายในช่วงบ่าย เป็นไปอย่างผันผวน โดยเฉพาะปัจจัยลบเฉพาะตัวของ DTAC และ TRUE สร้างแรงขายอย่างมากให้กับกลุ่ม สื่อสาร จากความกังวลต่อแผนการควบรวมกิจการของทั้ง 2 บริษัท เป็นปัจจัยกดดันตลาด ขณะที่ตลาดหุ้นใน ภูมิภาคปิดตลาดทั้งบวกและลบ โดยยังคงขาดปัจจัยบวกใหม่ สนับสนุนการลงทุน ภาพรวม SET สัปดาห์ที่ ผ่านมา ปรับเพิ่มขึ้น 19.36 จุด (+1.26%) ด้วยมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันที่ 55,613.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.96%WoW เป็นการฟื้นตัวหลังปรับลดลงต่อเนื่อง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 40% แนะนําหุ้น Defensive
- กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงให้น้ําหนักการ ลงทุนในหุ้น 40% ของพอร์ต เรายังคงให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Defensive Stock เราเลือก EGCO RATCH GULF BDMS BH INTUCH AOT (BK:AOT) ADVANC หุ้นในกลุ่มอาหารต้นน้ําที่ได้ประโยชน์จากภาวะขาดแคลนอาหาร เราเลือก GFPT TU TFG ASIAN CFRESH CPF หุ้นในกลุ่มค้าปลีกและอุปโภคบริโภค เราเลือก CRC CPN MBK MAKRO GLOBAL HMPRO หุ้นในกลุ่ม Anti-Commodity อย่าง BGRIM GPSC PTG SUSCO EPG และหุ้นใน Theme เปิดเมือง AOT BAFS SHR MINT MAJOR BEM AMATA
สัปดาห์นี้ติดตาม การประชุม FOMC (26-27 ก.ค.) รายงาน GDP 2Q65 ของสหรัฐฯ และยูโรโซน รายงาน เงินเฟ้อ (PCE) สหรัฐฯ - 25 ก.ค. - เยอรมนี้: การคาดการณ์ธุรกิจ เดือน ก.ค. การประเมินภาวะเศรษฐกิจ ปัจจุบัน เดือน ก.ค. และดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจจากสถาบัน Ifg เดือน ก.ค. / อังกฤษ: ดัชนียอดคําสั่งซื้อ แนวโน้มอุตสาหกรรมจากสถาบัน CBI เดือน ก.ค. // 26 ก.ค. - ญี่ปุ่น: รายงานการประชุมนโยบายการเงิน / สหรัฐฯ: การประชุมคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของสหรัฐฯ (เริ่มคืนวันที่ 26 ก.ค. ถึง 27 ก.ค.โดยเราจะทราบผลการแถลงผลการประชุมในช่วงเข้าวันที่ 28 ก.ค. ตามเวลาไทย คาดเฟดปรับเพิ่มอัตรา ดอกเบี้ยนโยบาย 75bps เป็น 2.25%-2.50%) รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (CB Consumer Confidence) เดือน ก.ค. และยอดขายบ้านใหม่ เดือน มิ.ย. // 27 ก.ค. - เยอรมนี: ดัชนีความเชื่อมั่น ผู้บริโภคเยอรมนีจากสถาบัน GfK เดือน ส.ค. /สหรัฐฯ: ดุลการค้าสินค้า เดือน มิ.ย. // 28 ก.ค. - ไทย: SET หยุดทําการซื้อขาย เนื่องในวันเฉลิมพระชนมพรรษาพระบาทสมเด็จพระเจ้าอยู่หัว / อังกฤษ: ดัชนีราคาบ้าน จากสถาบัน Nationwide / เยอรมนี: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเยอรมนี เดือน ก.ค. / สหรัฐฯ: การแถลง ข่าวต่อสื่อมวลชนของคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของสหรัฐฯ คาดการณ์ GDP สหรัฐฯ ในช่วง 2Q65 (คาดเพิ่มขึ้น 0.4%QoQ และเพิ่มขึ้น 8.0%YoY) และจํานวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงาน ครั้งแรก (คาด 2.53 แสนตําแหน่ง) // 29 ก.ค. - ไทย: SET หยุดทําการซื้อขาย เนื่องในวันหยุดพิเศษ / เยอรมนี: รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 (เพิ่มขึ้น 0.1%QoQ และเพิ่มขึ้น 1.89%YoY) และ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. / ยูโรโซน: รายงาน GDP ในช่วง 2Q65/สหรัฐฯ: ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) เดือน มิ.ย. (เพิ่มขึ้น 0.596MoM และเพิ่มขึ้น 4.7%YoY) ข้อมูลทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - เอสแอนด์พี โกลบอลรายงานว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาค การผลิตและภาคบริการเบื้องต้นของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ค. ปรับตัวลงสู่ระดับ 47.5 จุด เป็นระดับต่ําสุดใน รอบ 26 เดือน และเป็นการลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ระดับ 523 จุด ดัชนี PMI ที่อยู่ต่ํากว่าระดับ 50 จุด บ่งชี ว่าภาคธุรกิจของสหรัฐฯ อยู่ในภาวะหดตัว โดยเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปี หรือนับตั้งแต่ เดือน มิ.ย. 2563 เป็นผลมาจากภาวะหดตัวในภาคบริการ ขณะที่ภาคการผลิตปรับตัวลงเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปี โดยได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของคําสั่งซื้อใหม่และการจ้างงาน ขณะที่ความเชื่อมั่นของภาคธุรกิจ แตะระดับต่ําสุดนับตั้งแต่เดือน ก.ย. 2563 โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้น อยู่ที่ 52.3 จุด ต่ําสุดในรอบ 2 ปี ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ระดับ 527 จุด และดัชนี PMI ภาคบริการเบื้องต้น อยู่ที่ 47.0 เป็นระดับต่ําสุดใน รอบ 26 เดือน ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ระดับ 52.7 จุด / เอสแอนด์พี โกลบอลรายงาน กิจกรรมภาคการผลิต ของยุโรโซน หดตัวลงเกินคาด ในเดือน ก.ค. โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตขั้นต้น ในเดือน ก.ค. ลดลงสู่ระดับ 49.6 จุด ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ระดับ 52.1 จุด ต่ําสุดในรอบ 25 เดือน และตํากว่าการคาดการณ์ที่ระดับ 51.0 จุด
• ปัจจัยทางเทคนิค - เราคาดว่า SET วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,535-1,560 จุด /.หุ้นแนะนําทางเทคนิคได้แก่ AMARIN (แนวต้าน 6.3-6.45/ แนวรัน 6.10-5.95/Stop loss 5.65) NER (แนวต้าน 6.056.35 / แนวรับ 5.95-5.80 / Stop loss 5.60) FORTH (แนวต้าน 47.50-50.75/ แนวรับ 46.25-45.50 / Stop loss 43.75)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities