Daily Strategy.....คาด SET ยังมีความเสี่ยงปรับลดลง

Investment Ideas: • ภาพรวมการลงทุน: คาด SET ยังมีความเสี่ยงปรับลดลงตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ราคาน้ำมันดิบปรับลดลง

- เราคาดว่า SET วันนี้ 1,530-1,555 จุด คาดว่า SET วันนี้ยังมีโอกาสปรับ ลดลง หลัง ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าคาด สะท้อนความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อที่เร่งตัว เพิ่มน้ําหนักความกังวลต่อการดําเนินนโยบายการเงินของไทย รวมไปถึงคาดว่าจะเกิดแรงขายหุ้น ในกลุ่มพลังงาน จากราคาน้ํามันดิบปรับลดลง หลังผู้ดําเนินการของ Nord Stream 1 ท่อส่งก๊าซ จากรัสเซียไปยังเยอรมนี กลับมาส่งก๊าซฯ ให้ยุโรปแล้ว คลายความกังวลด้านอุปทานตลาด น้ํามันดิบ และตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจ โดยเฉพาะการรายงาน PMI มิ.ย. ของประเทศในกลุ่ม เศรษฐกิจหลักได้แก่ สหรัฐฯ ยูโรโซน ญี่ปุ่น และเยอรมนี (22 ก.ค.) โดย Consensus ประเมินว่า PM ของกลุ่มประเทศดังกล่าว จะออกลดลงจากเดือน พ.ค. รวมไปถึงแรงขายเพื่อลดความเสี่ยง ก่อนการประชุม FOMC ที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 26-27 ก.ค. ประกอบกับ SET จะมีวันหยุดยาว ในช่วงปลายสัปดาห์หน้า เราคาดูกรอบ SET ในช่วงที่เหลือของเดือน ก.ค. ไว้ที่ 1,515-1,555 จุด SET วานนี้ ปรับเพิ่มขึ้นจากแรงซื้อกลับหุ้นในกลุ่มธนาคาร - SET วานนี้ปิดที่ระดับ 1,546.31 จุด เพิ่มขึ้น 6.99 จุด (+0.45%) มูลค่าการซื้อขายราว 56,072.73 ล้านบาท (สูงสุด 1,547.83 จุด และ ต่ําสุดที่ 1,535.51 จุด) โดย SET วานนี้ปรับเพิ่มขึ้นดีกว่าที่คาดว่า จากแรงซื้อหุ้นในกลุ่มธนาคาร จากความน่าสนใจในเชิง Valuation และตอบรับเชิงบวกต่อผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

• กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 40% แนะนําหุ้น Defensive - กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้น 40% ของพอร์ต เรายังคงให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Defensive Stock เราเลือก EGCO RATCH GULF BDMS BH INTUCH AOT (BK:AOT) ADVANC หุ้นได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า เราเลือก TU AH TFG SMPC CPE หุ้นในกลุ่มค้าปลีกและอุปโภคบริโภค เราเลือก CRC CPN MBK MAKRO GLOBAL HMPRO รวมไปถึงหุ้นในกลุ่ม Anti-Commodity อย่าง BGRIM GPSC PTG SUSCO EPG สัปดาห์นี้ติดตาม รายงานเงินเฟ้อญี่ปุ่น และยูโรโซน และรายงาน PM ทั่วโลก – 22 ก.ค. : สหรัฐฯ - ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ก.ค. (คาด 52 จุด ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ 52.7 จุด) / ยูโรโซน - ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ก.ค. (คาด 51 จุด ลดลงจาก เดือน มิ.ย. ที่ 52.1 จุด) / ญี่ปุ่น - ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ก.ค. และ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานแห่งชาติ เดือน มิ.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 2.2%YoY) / เยอรมนี - ดัชนี ผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ก.ค. (คาด 51 จุด ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ 52 จุด)

• ข้อมูลทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% เป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบ 11 ปี และเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ที่สุด นับตั้งแต่ปี 2543 เพื่อสกัดการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ การปรับอัตราดอกเบี้ยดังกล่าว ถือว่าแรงกกว่าที่ ตลาดคาดหมายว่า และมากกว่าที่ ECB ส่งสัญญาณ ก่อนหน้านี้ ในการประชุมเดือน มิ.ย. ว่าจะปรับ อัตราดอกเบี้ยขึ้นเพียง 0.25% ในการประชุม เดือน ก.ค. ผลจากมติดังกล่าวทําให้การอัตราดอกเบี้ย เงินฝากปรับขึ้นสู่ระดับ 0% อัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์ ปรับขึ้นสู่ระดับ 0.50% และปรับขึ้นอัตรา ดอกเบี้ยเงินกู้สู่ระดับ 0.75% นอกจากนี้ ECB ยังได้มีการนําเสนอเครื่องมือทางการเงินใหม่ได้แก่ Transmission Protection Instrument (TPI) เพื่อช่วยเหลือประเทศในยูโรโซนที่มีปัญหาหนี้ จํานวนมาก โดยภายใต้กลไก TPI จะทําให้ ECB สามารถเข้าซื้อพันธบัตรจากประเทศที่มีหนี้สิน จํานวนมาก อย่างเช่นอิตาลี เพื่อสกัดการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และลดความเสี่ยง ต่อเศรษฐกิจของประเทศสมาชิก อย่างไรก็ตามประเทศที่เข้าเกณฑ์ได้รับความช่วยเหลือจาก TPI จะต้องเป็นประเทศที่ปฏิบัติตามกรอบงบประมาณของสหภาพยุโรป (EU) ไม่ขาดดุลงบประมาณ มากกว่าที่กําหนด ไม่เกิดภาวะไร้สมดุลในเศรษฐกิจกิจมหภาคอย่างรุนแรง และมีหนี้ที่มีความยั่งยืน ตามการพิจารณาของคณะกรรมาธิการยุโรป (EC) กองทุนกลไกรักษาเสถียรภาพยุโรป (ESM) และ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)

ปัจจัยทางเทคนิค - แนะนํา ได้แก่ ๕ KUMWEL (แนวต้าน 3.18-3.27 / แนวรับ 3.00-2.98 / Stop loss 2.78) DTAC (แนวต้าน 48.50-50.25/ แนวรับ 47.25-46.75 / Stop loss 44.00) © FORTH (แนวต้าน 47.50-50.75 / แนวรับ 46.00-45.25/Stop loss 43.50)

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities