คาด SET ฟื้นตัวต้นสัปดาห์ แต่ยังเชื่อว่าทั้งสัปดาห์จะยังผันผวน

Investment Ideas:

ภาพรวมการลงทุน: คาด SET ฟื้นตัวต้นสัปดาห์ แต่ยังเชื่อว่าทั้งสัปดาห์จะยังผันผวน จากค่าเงินบาท และปัจจัยในประเทศ - เราคาดว่า SET วันนี้ 1,515-1,580 จุด (แนวรับ 1,520-1,515 แนวต้าน 1,5601580 จุด) เราคาดว่า SET จะกลับมาฟื้นตัวในช่วงต้นสัปดาห์จากความน่าสนใจในเชิงของ Valuation หลังสัปดาห์ที่ผ่านมาปรับลดลงกว่า 2.2% รวมไปถึงตลาดผ่อนคลายความกังวลต่อการที่เฟดจะปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ยมากถึง 100bps ในการประชุมระหว่างวันที่ 26-27 ก.ค. โดย FedWatch Tool ของ CME Group กลับมาให้น้ําหนักเฟดมีแนวโน้มี 79.9% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75bps เป็น 2.2502.5% ถือเป็นปัจจัยคลายความกังวลลงในระยะสั้น อย่างไรก็ตามตลอดทสัปดาห์ SET จะยังคงผันผวน โดยประเด็นที่น่าติดตามอยู่ที่ รายงานเงินเฟ้อยูโรโซน วันที่ 19 ก.ค. และการประชุม BOJ และ ECB วันที่ 21 ก.ค. รวมไปถึงการรายงาน PMI ภาคการผลิตของ สหรัฐฯ ยูโรโซน ญี่ปุ่น เยอรมนี วันที่ 22 ก.ค. ด้าน ปัจจัยในประเทศ ติดตาม รายงานผลประกอบการกลุ่มธนาคาร แนวโน้มค่าเงินบาทที่อ่อนค่าอย่าง รวดเร็ว เป็นลบต่อภารพวมการลงทุน รวมไปถึงการอภิปรายไม่ไว้วางใจรัฐบาล ระหว่างวันที่ 19-22 ก.ค. สัปดาห์นี้เราเลือก BGRIM BDMS PTG เป็นหุ้นเด่น SET สัปดาห์ที่ผ่านมา ยังคงเผชิญกับแรงขายของนักลงทุนต่างชาติ โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มพลังงานและธนาคาร

- SET ล่าสุด (15 ก.ค.) ปิดที่ระดับ 1,533.37 จุด ลดลง 3.45 จุด (-0.22%) มูลค่าการซื้อขายราว 64,710 ล้านบาท (สูงสุด 1,539.96 จุด และต่ําสุดที่ 1,517.51 จุด) ตลาดหุ้นไทยปรับลดลงจากความผิดหวังต่อ รายงาน GDP ของจีนที่ต่ํากว่าคาด รวมไปถึงทิศทางของค่าเงินบาทอ่อนค่าเร็ว ทําให้เกิดแรงขายของนัก ลงทุนต่างชาติ โดยเฉพาะในหุ้นกลุ่มธนาคารและกลุ่มพลังงาน จนทําให้สถานของนักลงทุนต่างชาติในเดือน ก.ค. พลิกกลับเป็นสถานะขายสุทธิ์ 544 ล้านบาท ขณะที่ภาพรวมสัปดาห์ที่ผ่านมา SET ปรับลดลง 34.96 จุด (-22%) และเป็นการปรับลดลง 4 สัปดาห์ติดต่อกัน กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 40% แนะนําหุ้น Defensive - กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงให้น้ําหนักการ ลงทุนในหุ้น 40% ของพอร์ต เรายังคงให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Defensive Stock มากที่สุด โดยเลือกหุ้นในกลุ่ม โรงไฟฟ้า และโรงพยาบาลเป็นหลัก ได้แก่ EGCO RATCH GULF GPSC BGRIM BDMS BH หุ้นได้ประโยชน์ จากค่าเงินบาทอ่อนค่า เราเลือก MEGA SAPPE TFG SMPC CPF หุ้นในกลุ่มค้าปลีกและอุปโภคบริโภค เรา เลือก CPN MBK MAKRO GLOBAL HMPRO รวมไปถึงหุ้นในกลุ่ม Anti-Commodity อย่าง OSP RBF BGRIM GPSC TOA PTG SUSCO GFPT EPG

สัปดาห์นี้ติดตาม การประชุม BQ และ ECB รวมทั้งรายงานเงินเฟ้อญี่ปุ่น และยูโรโซน และรายงาน PMI ทั่ว โลก - 19 ก.ค. : สหรัฐ - ยอดซื้อพันธบัตรสหรัฐสุทธิของต่างชาติ เดือน พ.ค. รายงานจํานวนใบอนุญาต ก่อสร้าง เดือน มิ.ย. (คําาด 1.69 ล้านหลัง) / ยูโรโซน - ดัชนีราคาผู้บริโภคของยุโรป (CPI) เดือน มิ.ย (ค้าด 8.6%YoY และ 0.8%MoM ทรงตัวจากเดือน พ.ค. ที่ผ่านมา) / เยอรมนี - ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจของ เยอรมนีจากสถาบัน Ifo เดือน ก.ค. // 20 ก.ค. : ยูโรโซน - บัญชีเดินสะพัดของยุโรป (Current Account) เดือน พ.ค. /สหรัฐฯ - ยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐฯ (Existing Home Sales) เดือน มิ.ย. (คาด 5.4 ล้าน หลัง) รายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบ และรายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบที่เมือง Cushing / เยอรมนี - ดัชนีผู้ผลิต (PPI) เยอรมนี เดือน มิ.ย. (คาด 11%MoM) // 21 ก.ค. : ยูโรโซน - การประชุมธนาคารกลาง ยโรป (ECB) คาดจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของสถาบันการเงินที่ฝากไว้กับธนาคารกลาง 25bps เป็น -0.25% / สหรัฐ - ดัชนีภาวะธุรกิจจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย เดือน ก.ค. ดัชนีการจ้างงานจาก ธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย เดือน ก.ค. / ญี่ปุ่น - รายงานดุลการค้า (คาดขาดดุล 1.5 ล้านล้านเยน) การ ประชุมการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOI) // 22 ก.ค. : สหรัฐฯ - ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการ ผลิต เดือน ก.ค. (คาด 52 จุด ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ 52.7 จุด/ยูโรโซน์ - ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ก.ค. (คาด 51 จุด ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ 52,1 จุด) / ญี่ปุ่น - ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ก.ค. และรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานแห่งชาติ เดือน มิ.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 2.2%YoY) / เยอรมนี - ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ก.ค. (คาด 51 จุด ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ 52 จุด) รายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงานยอดค้าปลีก เดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 1.06MoM และเพิ่มขึ้น 9.1%YoY สูงกว่าที่ Market Consensus คาดเพิ่มขึ้น 0.8%) หลังจากลดลง 0.1% ในเดือน พ.ค. เป็นการปรับตัวขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือน พ.ย. 2524 โดยยอดค้าปลีกที่เพิ่มขึ้นได้รับแรงหนุน จากการเพิ่มขึ้นของราคาพลังงาน และยอดขายรถยนต์ ส่วนยอดค้าปลีกพื้นฐาน (ไม่รวมยอดขายรถยนต์ น้ํามัน วัสดุก่อสร้าง และอาหาร) เพิ่มขึ้น 0.8% หลังจากลดลง 0.3% ในเดือน พ.ค. / มหาวิทยาลัยมิชิแกน เปิดเผยผลสํารวจ ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ เดือน ก.ค. เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 51.1 จุด โดยสูงกว่าที่ Market Consensus คาดการณ์ที่ระดับ 50.0 จุด ผู้บริโภคคาดเงินเฟ้อในช่วง 12 เดือนข้างหน้า จะไปอยู่ที่ ระดับ 5.2% ต่ำกว่าการสํารวจรอบเดือนก่อนหน้านี้ที่ระดับ 5.3%

ปัจจัยทางเทคนิค - เราคาดว่า SET วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,520-1,550 จุด / หุ้นแนะนํา ได้แก่ ๒ EGCO (แนวต้าน 192-198 / แนวรับ 186-184 / Stop loss 178) & SAPPE (แนวต้าน 38.25-39.75/ แนวรับ 37.0-36.25 / Stop loss 34.50) G MEGA (แนวต้าน 54.75-56.25 / แนวรับ 52.0-51.50 / Stop loss 48.25)

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities