รายงานเงินเฟ้อไทยวันนี้ กดดัน SET

Investment Ideas:

ภาพรวมการลงทุน: คาด SET ยังผันผวนต่อ ติดตามรายงานเงินเฟ้อของไทยวันนี้ - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,545-1,570 จุด SET ยังมีโอกาสผันผวนต่อเนื่อง หลัง Market consensus ประเมินรายุงานเงินเฟ้อ เดือน มิ.ย. ที่มีกําหนดรายงานวันนี้ (5 ก.ค.) โดยคาดว่ายังคงเพิ่มขึ้นในอัตราที่ เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 7.5% เพิ่มขึ้นจากเดือน พ.ค. ที่ 7.1% อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าหากรายงานเงินเฟ้อออกมาตามคาด หรือสูงกว่าคาด มีโอกาสที่ SET จะปรับลดลงต่อ จากความกังวลต่อความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นว่า เฟดจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นนอกรอบ ก่อนการประชุม กนง. (10 ส.ค.) เนื่องจากการประชุม ECB (21 ก.ค.) และ FOMC (26-27 ก.ค.) จะเกิดขึ้นในช่วงปลายเดือน ก.ค. จะยิ่งทําให้อัตราดอกเบี้ยไทย กับ สหรัฐฯ มีส่วนต่างเพิ่มขึ้น กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงน้ําหนักหุ้นในพอร์ต 40% โดยเราเพิ่มหุ้นในกลุ่ม โรงพยาบาล และโรงไฟฟ้า ทยอยสะสมเข้าพอร์ต เพื่อลดความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาด SET วานนี้ปรับลดลง สะท้อนความกังวลต่อผู้ติดเชื้อจีนที่เพิ่มขึ้น รวมไปถึงรายงานเงินเฟ้อที่จะประกาศวันนี้

- SW. วานนี้ปิดที่ระดับ 1,560.27 จุด ลดลง 12.40 จุด (-0.7996) มูลค่าการซื้อขาย 55,686 ล้านบาท (สูงสุด 1,57.10 จุด และต่ําสุด 1,559.64 จุด) SET ถูกปัจจัยกดดันจากความกังวลต่อตัวเลขเงินเฟ้อของไทยที่จะมี การรายงานวันนี้ Market Consensus คาดไว้ที่ 7.5% เพิ่มขึ้นจากเดือน 7.1% เพิ่มน้ําหนักความเป็นไปได้ที่ กนง.จะปรับขึ้นดอกเบี้ยนอกรอบ ก่อนการประชุม กนง. ต้นเดือน ส.ค. รวมไปถึงจํานวนผู้ติดเชื้อในจีนที่ปรับ เพิ่มขึ้น ทําให้เกิดความกังวลต่อการนําไปสู่การดําเนินมาตรการล็อกดาวน์ ขณะที่ปริมาณการซื้อขายเป็นไป อย่างเบาบาง กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 40% เพิ่มหุ้นกลุ่มโรงพยาบาล และโรงไฟฟ้า - กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงให้ น้ําหนักการลงทุนในหุ้น 40% ของพอร์ต ระยะสั้นเรากลับมาให้ความสนใจหุ้นในกลุ่มมพลังงานจากราคา น้ํามันดิบที่กลับมาฟื้นตัว เราเลือก PTTEP TOP BCP SPRC เป็นหุ้นเด่น รวมไปถึง Theme หลักที่เราแนะนํา ต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา ได้แก่ หุ้นเปิดเมือง เราเลือก CPALL (BK:CPALL) MAJOR BEM HMPRO M SPA ADVANC หุ้น เปิดประเทศ เราเลือก AOT (BK:AOT) BAFS ERW MINT SHR VRANDA และหุ้นส่งออกกลุ่มอาหาร เราเลือก Tบ CFRESH CPF GFPT TFG ASIAN ขณะที่เรากลับมาให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Defensive โดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจ โรงไฟฟ้าอย่าง RATCH EGCOCKP BGRIM GPSC GULF และกลุ่มโรงพยาบาลที่กลับมาได้ประโยชน์จากทั้ง เปิดเมือง และโควิด19 ที่กลับมาระบาดอีกครั้ง เราเลือก CHG BCH BH BDMS บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

- Earnings Preview: PTTEP Earnings Preview: PTTEP (ซื้อราคาเป้าหมาย 190 บาท) คาด 2Q65 แข็งแกร่ง และมีแนวโน้มเติบโตต่อ ใน 2H65 - คาดกําไรสุทธิ 2Q65 เพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY จากราคาและยอดขายที่เพิ่มขึ้น ได้ปัจจัยบวก จากราคาน้ํามันดิบที่ปรับเพิ่ม หนุน ASP เพิ่ม 33%YoY ต้นทุนผลิตปรับเพิ่ม แต่ได้ชดเชยจาก Hedging Loss ที่ลดลง ราคาน้ํามันดิบในช่วง 2H65 ยังอยู่ภาวะอุปทานตั้งตัวต่อเนื่อง คาดปี 65 ราคาน้ํามันดิบเฉลี่ย ไม่น้อยกว่า 100 เหรียญต่อบาร์เรล ปรับกําไรสุทธิปี 65 เพิ่ม 15% ทําให้ทั้งปี เราคาดว่าจะเติบโต 91.7%YoY โดยกําไรสุทธิ 2Q65 คิดเป็น 44% ของประมาณการ มีมุมมองเป็นบวกต่อราคาน้ํามันดิบ และ แนวโน้มผลประกอบการในช่วงที่เหลือของปี แนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 190 บาท

สัปดาห์นี้ติดตามรายงานเงินเฟ้อของไทย (5 ก.ค.) และการประชุม FOMC (7 ก.ค.), 5 ก.ค. : ไทย - ดัชนี ราคาผู้บริโภคของไทย เดือน มิ.ย. (คาด Core CPI เพิ่มขึ้น 2.37%YoY และ CPI เพิ่มขึ้น 7.5%YoY / อังกฤษ - ดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการ เดือน มิ.ย. (คาด 53.1 จุด) // 6 ก.ค. : อังกฤษ - ดัชนีผู้จัดการฝ่าย จัดซื้อภาคการก่อสร้าง (Construction PMI) เดือน มิ.ย. (คาด 55.0 จุด) / สหรัฐฯ - ดัชนี PMI ภาคการ บริการจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) เดือน มิ.ย. (คาด 54.5 จุด) ตําแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTs เดือน พ.ค. (คาด 11.05 ล้านตําแหน่ง) 7 ก.ค. : รายงานการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคาร กลางสหรัฐฯ (FOMC) การเปลี่ยนแปลงในการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรมจาก ADP เดือน มิ.ย. (คาด 2 แสนตําแหน่ง) จํานวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (คาด 2.3 แสนตําแหน่ง) รายงานปริมาณ สํารองน้ํามันดิบ (คาดลดลง 5.69 แสนบาร์เรล) 8 ก.ค. : การจ้างงานนอกภาคการเกษตร เดือน มิ.ย. (คาด 27 แสนตําแหน่ง) / อัตราการว่างงานเดือน มิ.ย. (คาดอยู่ที่ 3.66) รายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาแอตแลนตา รายงานแบบจําลอง คาดการณ์ GDPNow ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ หดตัว 2.1% ในช่วง 2Q65 เป็นตัวเลขทีย่าแย่ กว่าเดิมที่คาดว่ามีแนวโน้มหดตัว 1.06 และหดตัวต่อเนื่องจาก 1Q65 ที่หดตัว 1.6% สะท้อนภาวะ Technical Recession อย่างไรก็ตามเฟดสาขาแอตแลนตาจะรายงานตัวเลขคาดการณ์ GDPNow ครั้งใหม่ วันที่ 7 ก.ค. / สถาบันวิจัย Sentix ของเยอรมนี รายงานดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนในยูโรโซน เดินอ ก.ค. อยู่ที่ 26.4 จุด จากระดับ -15.4 จุด ในเดือน มิ.ย. และตํากว่าที่ Market Consensus คาดไว้ที่ระดับ -19.9 จุด โดยเป็นการทําจุดต่ําสุดนับตั้งแต่เดือน พ.ค. 2563 ดัชนีความเชื่อมั่นได้รับผลกระทบจากวิกฤตพลังงาน ขณะที่รัสเซียลดการส่งก๊าซธรรมชาติสู่ยุโรป ดัชนีภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบันลดลงแตะระดับต่ําสุดนับตั้งแต่ มี.ค. 2564 ขณะที่ดัชนีคาดการณ์แนวโน้มในอนาคตทําจุดต่ําสุดนับตั้งแต่เดือน ธ.ค. 2551

ปัจจัยทางเทคนิค - หุ้นแนะนํา ได้แก่ @ BCH (แนวต้าน 19.8-20.3/ แนวรับ 19.0-18.7/Stop loss 17.8) ย แ (แนวต้าน 14.6-14.9 / แนวรับ 13.6-13.4/Stop loss 12.3) @ PTTEP (แนวต้าน 170.5176.0 / แนวรับ 157.50-156.00 / Stop loss 152.00)

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities