การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75bp หรือ 1.75% ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนมิ.ย. ธนาคารกลางสหรัฐกำลังบอกเราว่า เรายินดีที่จะเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยจากภาวะเงินเฟ้อ ธนาคารกลางไม่เพียงแต่เพิ่ม อัตราดอกเบี้ยสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1994 ตามรายงานของประธานธนาคารกลาง เจอโรม พาวเวลล์ เขาอาจขึ้นอัตราเพิ่มขึ้น 50bp หรือ 75bp ในการประชุมครั้งต่อไป จากพล็อตดอท คาดว่าจะขึ้นอัตรา 50bp ในการประชุมทุกครั้งในช่วงที่เหลือของปี ความล้มเหลวในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อด้วยการเคลื่อนไหวก่อนหน้านี้ พวกเขากำลังทำทุกอย่างเพื่อย้อนกลับการเพิ่มขึ้นของราคาและทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง พาวเวลล์ให้เหตุผลว่าการปรับขึ้นครั้งใหญ่ในวันนี้ประเมินจากการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงที่สูงขึ้นในไตรมาสนี้ การบริโภคที่แข็งแกร่ง ตลาดแรงงานที่ตึงตัว และการเติบโตของค่าจ้างที่สูงขึ้น
น่าเสียดาย ตามการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจของเฟดเอง เฟดคาดว่าการเติบโตจะอ่อนแอลง อัตราการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้น ซึ่งเป็นสูตรสำหรับภาวะถดถอย ในความเป็นจริง การคาดการณ์สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 บ่งชี้ว่ายังคาดว่าการเติบโตจะลดลงอย่างมาก รายงานยอดค้าปลีก ของวันนี้แสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายติดลบเป็นครั้งแรกในปีนี้ ยอดค้าปลีกลดลง 0.3% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจอย่างมาก โดยการเติบโต การใช้จ่ายหลัก ชะลอตัวลงเหลือ 0.1% จากที่ปรับลดลง 0.8% ชาวอเมริกันออมเงินมากขึ้นเพื่อรับมือกับราคาที่สูงขึ้น ตามอัตราการออมส่วนบุคคลที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2008 นักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับข้อมูลที่จะเสื่อมถอยลงอย่างมีนัยสำคัญในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ถึงกระนั้น หุ้น ก็ปรับตัวขึ้นเนื่องจากนักลงทุนมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความมุ่งมั่นของเฟดในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ และในที่สุดก็เห็นทางออกจากราคาที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง ผลักดันให้ ดอลลาร์ ต่ำลง
10 สิ่งที่เราได้จากการประชุม FOMC เดือนมิถุนายน 2022
ค่าเงินเยน อาจซื้อขายที่ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แต่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมุ่งมั่นที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยไม่ให้สูงขึ้น ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ขีดจำกัดผลตอบแทน 0.25% ได้รับการท้าทาย ได้ตอบโต้ด้วยการซื้อพันธบัตรเชิงรุก คำถามในสัปดาห์นี้คือว่า BoJ รู้สึกว่าจำเป็นต้องปรับขีดจำกัดอัตราผลตอบแทนหรือไม่ ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าเป็นปัญหาใหญ่สำหรับเศรษฐกิจของญี่ปุ่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อสูง เพราะจะทำให้ต้นทุนเชื้อเพลิงและวัตถุดิบนำเข้าสูงขึ้นไปอีก แม้ว่าเจ้าหน้าที่ของ BoJ อาจรู้สึกไม่ดีเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน การแทรกแซงเป็นการตัดสินใจของกระทรวงการคลัง
นอกเหนือจากการตัดสินใจด้านอัตราเหล่านี้ GDP ไตรมาสแรกของนิวซีแลนด์และรายงานการจ้างงานของออสเตรเลียจะออกในวันนี้ด้วย การเติบโตของ GDP ในนิวซีแลนด์น่าจะแข็งแกร่งขึ้น แต่การเติบโตของงานในออสเตรเลียคาดว่าจะลดลง จากที่กล่าวมา AUD และ NZD ซึ่งพุ่งขึ้นจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าหลังการประชุม FOMC จะยังคงซื้อขายต่อตามต้องการดอลลาร์สหรัฐ