Investment Ideas: • SET ยังคงผันผวน หลังรายงาน CCI ลดลงเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน - SET วานนี้ปิดที่ระดับ 1,641.34 จุด เพิ่มขึ้น 4.45 จุด (+0.27%) มูลค่าการซื้อขาย 80,431.33 ล้านบาท (สูงสุด 1,646.44 จุด และต่ําสุด 1,636.20 จุด) SET ยังคงผันผวน แม้จะมีแรงซื้อหุ้นในกลุ่มธนาคาร ตอบรับเชิงบวกต่อการที่ กนง. ปรับ ท่าทีต่อการดําเนินนโยบายการเงิน ขณะที่เราคาดว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในการประชุมเดือน ส.ค. เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคาร อย่างไรก็ตามการปรับขึ้นของ SET ยังคงถูกจํากัดจากความไม่ แน่นอนต่อภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศ หลังรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CCI) ปรับลดลง 5 เดือนติดต่อกัน โดยในเดือน พ.ค. อยู่ที่ระดับ 40.2 จุด ลดลงจากเดือน เม.ย. 65 ที่ระดับ 40.7 จุด ทําให้ เกิดแรงขายหุ้นในกลุ่มค้าปลีก ภาพรวมการลงทุนวันนี้: คาด SET ยังมีปัจจัยกดดันจากภาวะตอกเบี้ยขาขึ้นทั่วโลก และจีนมีความเสี่ยงที่จะ กลับมาประกาศล็อกดาวน์อีกครั้ง - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,625-1,650 จุด SET กลับมามีปัจจัยกดดัน หลังทางการจีนเตรียมประกาศล็อกดาวน์ บางเขตในนครเซี่ยงไฮ้ เพื่อควบคุมการแพร่ ระบาดของโรคโควิต-19 เริ่ม 11 มิ.ย. เป็นเวลา 2 วัน เพื่อตรวจเชื้อโควิต-19 เป็นวงกว้าง หากพบผู้ติดเชื้อ เพิ่ม มีความเสี่ยงที่ทางการจีนจะประกาศปิตเมืองของเซี่ยงไฮ้ 2 สัปดาห์ รวมถึงผลประชุม ECB ที่กําหนดการ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชัดเจน ในการประชุมรอบต่อไป เดือน ก.ค. เราเชื่อว่าการซื้อขายวันนี้จะเป็นไปอย่าง ระมัดระวังก่อนรายงานเงินเฟ้อเดือน พ.ค. ของสหรัฐฯ คืนนี้ (10 มิ.ย.) เราคาดว่าจะยังทรงตัวในระดับสูงที่ 8.296-8.39% เทียบกับ เตือน เม.ย. ที่ระดับ 8.396 กลยุทธ์การลงทุน คงหุ้นในพอร์ต 406-45% เน้นหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว เปิดเมือง อาหาร Laggard play หุ้น Defensive และปันผลสูง - กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงน้ําหนักการลงทุนในหุ้น 4096-45% ของพอร์ต เราให้ น้ําหนักหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว (กลุ่มสนามบิน สายการบิน โรงแรม) เราเลือก AOT (BK:AOT) BAFS AAV MINT ERW SHR และ CENTEL หุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการเปิด เมืองและเปิดประเทศ เราเลือก BH BDMS PTG SUSCO และ BEM หุ้นในกลุ่มอาหาร Tu CPF GFPT TFG และ ASIAN หุ้นในกลุ่ม Laggard Play เลือก CK RATCH EGC0GPSC และ BGRIM หุ้นในกลุ่ม Defensive ที่มีความผันผวนต่ํา เลือก MAKROCPALL และ ADVANC หุ้นในกลุ่มประกัน เลือก TIPH และ BLA หุ้นปัน ผลสูง ตามพอร์ต Core Investment ของเรา ระยะสั้นคาดว่าจะเกิดแรงขายทํากําไรระยะสั้น หลังราคา น้ํามันดิบปรับลดลงจากความกังวลต่อการกลับมาล็อกดาวน์อีกครั้งในเมืองจีน อย่างไรก็ตามหากราคาหุ้น ปรับลดลง เรามองเป็นจังหวะในการลงทุนรอบใหม่ เชื่อว่าราคาน้ํามันดิบจะยังทรงตัวในระดับสูงจากภาวะ อุปทานที่ตึงตัว เรายังแนะนํา เก็งกําไร PTTEP SPRC ESSO BCP และ TOP
• ผลประชุม ECB ตามคาด คงดอกเบียรอบนี้ แต่จะปรับขึ้นอีก 25bps ในรอบประชุมเดือน ก.ค. และ ก.ย. - 5 เรื่องที่ไต้หลังการประชุม ECB (1) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์ ซึ่งเป็นอัตรา ดอกเบี้ยนโยบาย ที่ระดับ 096 ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดเป็นประวัติการณ์ และคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ธนาคาร พาณิชย์ฝากไว้กับ ECB ที่ระดับ -0.50% ขณะที่คงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ระดับ 0.2596 (2) เศรษฐกิจยูโรโซน ECB ปรับประมาณการ GDP ยูโรโซน จากประมาณการเติมในเมื่อเดือน มี.ค. โดยคาดว่า GDP ยูโรโซน ปี 2565 จะขยายตัว 2.896 (เดิม 3.79%) ก่อนชะลอตัวลงสู่ระดับ 2.1% ทั้งในปี 2566 และ 2567 (เดิมคาดปี 2566 ขยายตัว 2.8% และปี 2567 ขยายตัว 1.66) (3) อัตราเงินเฟ้อ ECB ปรับคาดการณ์เงินเฟ้อในปี 2565 เป็น 6.8% (เดิม 5.196) ก่อนที่จะซะลอตัวสู่ระดับ 3.59% และ 2.1% ในปี 2566 และ 2567 ตามลําตับ (เติม คาดเงินเฟ้อในปี 2566 อยู่ที่ 2.1% และปี 2567 อยู่ที่ 1.96) (4) ECB มีความประสงค์ที่จะปรับขึ้นอัตรา ดอกเบี้ย 25bps ในการประชุม เดือน ก.ค. และปรับขึ้นอีกครั้ง เดือน ก.ย. ทั้งนี้ยังคงต้องพิจารณาปัจจัยด้าน เงินเฟ้อประกอบการดําเนินนโยบายการเงิน โดยล่าสุดอัตราเงินเฟ้อเดือน พ.ค. อยู่ที่ระดับ 8.1% (สูงสุตตั้งแต่ ปี 2540) ขณะที่มุมมองของ ECB ต่ออัตราเงินเฟ้อในระยะกลาง ยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และสูงกว่าเป้าหมาย ของ ECB ที่ระดับ 26 และ (5) โครงการซื้อพันธบัตรภายใต้โครงการ Asset Purchase Programme (APP) ECB จะยุติภายในสิ้นเดือน มิ.ย. ถือว่าเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า รายงานเศรษฐกิจที่น่าสนใจสัปดาห์นี้ - 10 มิ.ย. : ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของจีน เดือน พ.ค. (คาตเพิ่มขึ้น 1.89%YoY เพิ่มขึ้นในอัตราที่ลดลงจากเดือน เม.ย. ที่เพิ่มขึ้น 21%YoY) ดัชนีผู้ผลิต (PPI) ของจีน เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 7.7%YoY เพิ่มขึ้นในอัตราที่ลดลงจากเดือน เม.ย. ที่เพิ่มขึ้น 8.09% YoY) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และ ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เดือน พ.ค. ของสหรัฐฯ (คาด CPI เพิ่มขึ้น 0.79% MoM และเพิ่มขึ้น 8.3%YoY ทรงตัวจากเตอื่น พ.ค. และคาดว่า Core CPI เพิ่มขึ้น 0.56MoM และเพิ่มขึ้น 5.99%YoY)
• ปัจจัยทางเทคนิค - หุ้นแนะนํา ได้แก่ @ CENTEL (แนวต้าน 45.25-46.50 / แนวรับ 42.25-41.50 / Stop loss 38.75)© THREL (แนวต้าน 5.70-5.85 / แนวรับ 5.30-5.05/Stop loss 4.82) BLA (แนวต้าน 42.50-44.25 / แนวรับ 39.25-40.00 / Stop loss 36.25)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities