คาด SET ผันผวน หลัง Upside เริ่มจำกัด

Investment Ideas:

SET ยังคงปรับเพิ่ม ยืนเหนือ 1,650 จุด จากแรงหนุน กกต. ประกาศรับรองผู้ว่าฯ กทม. - SET วานนี้ ปิดที่ระดับ 1,663.41 จุด เพิ่มขึ้น 9.80 จุด (+0.59%) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 97,263 ล้านบาท (SET จุดสูงสุดของวันที่ระดับ 1,663.52 จุด และจุดต่ําสุดของวันที่ระดับ 1,649.60 จุด) SET แกว่งตัวผันผวน ในช่วงเช้าของการซื้อขายตามตลาดหุ้นในภูมิภาค ก่อนมีแรงซื้อกลับเข้ามาตอบรับเชิงบวกต่อการที่ คณะกรรมการการเลือกตั้ง (กกต.) การประกาศรับรอง นายชัชชาติ สิทธิพันธุ์ เป็นผู้ว่าราชการกรุงเทพ โดย SET ในเดือน พ.ค. ปรับลดลง 7.87 จุด (-0.05%) ภาพรวมการลงทุนวันนี้ มีปัจจัยลบจํากัด Upside ทั้งจากราคาน้ํามันดิบที่ลดลง และเงินเฟ้อที่ปรับตัวขึ้น - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,645-1,675 จุด เราคาดว่า SET จะยังผันผวน จากรายงาน อัตรดเงินเฟ้อกลุ่มยูโรโซน ที่ปรับเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด เพิ่มน้ําหนักต่อการที่ ECB จะมีการเร่งปรับขึ้นอัตรา ดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี (ติดตามการประชุม ECB 9 มิ.ย.) รวมไปถึงความเห็นของคณะกรรมการเฟดบาง ท่านที่ยังมีมุมมองต่อการที่เฟดจําเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราเร่ง เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ รวมไปถึง การปรับลดลงของราคาน้ํามัน จะทําให้เกิดแรงขายทํากําไรหุ้นในกลุ่มพลังงานระยะสัน และเป็นปัจจัยกดดัน SET ติดตามรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจของเฟด (Beige Book) คืนนี้ (ทราบผลเช้าพรุ่งนี้ตามเวลาไทย) เพื่อ ประเมินมุมมองของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ กลยุทธ์การลงทุน คงหุ้นในพอร์ต 45% แนะนําลงทุนหุ้น Laggard Play เก็งกําไรหุ้นในกลุ่มพลังงาน เลือก PTG BEM CK PTTEP AMATA WHA GPSC และ BGRIM เป็นหุ้นเด่น – กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงน้ําหนัก การลงทุนในหุ้น 45% ของพอร์ต เรามอง SET จะยังมีความผันผวน เรายังชอบหุ้นในกลุ่ม Laggard เลือก ADVANC BH BDMS PTG SUSCO BEM CK SEAFCQGPSC BGRIM และ CPALL (BK:CPALL) และหุ้นที่ได้ประโยชน์ จากการเปิดเมืองเปิดประเทศ เราเลือก AOT (BK:AOT) BAFS MINT CENTEL SHR VRANDA BH BDMS AMATA AMATAV และ WHA ขณะที่หุ้นในกลุ่มพลังงานที่เราแนะนําในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา อาจมีแรงขายทํากําไร ระยะสั้น หลังราคาน้ํามันดิบปรับลดลงเมื่อคืนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามเรายังมีมุมมองเป็นบวกต่อราคา น้ํามันดิบ จาก Seasonal Demand ในสหรัฐฯ และอุปทานที่ตึงตัว หากราคาหุ้นปรับลดลง เรามองเป็น จังหวะต่อการเข้าลงทุน แนะนํา “เก็งกําไร” เลือก PTTEP SPRC และ TOP เป็นหุ้นเด่น

• สัปดาห์นี้ติดตามรายงานเศรษฐกิจที่สําคัญสัปดาห์นี้ - 1 มิ.ย. - รายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) เดือน พ.ค. คาด 54.5 จุด และรายงานตําแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS เดือน เม.ย. คาด 11.4 ล้านตําแหน่ง /2 มิ.ย. - การประชุม OPEC+ การเปลี่ยนแปลงในการจ้างงานภาคนอกภาค เกษตรกรรมสหรัฐฯ จาก ADP เดือน พ.ค. 2.8 แสนตําแหน่ง รายงานจํานวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงาน ครั้งแรกรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ คาดอยู่ที่ 2.1 แสนตําแหแน่ง และรายงานสินค้าคงคลังน้ํามันดิบสหรัฐฯ คาด ลดลง 737 แสนบาร์เรลต่อวัน /3 มิ.ย. - ตลาดหุ้นไทย หยุดทําการ เนื่องในวันพระราชสมภพของพระราชินี และตลาดหุ้นจีนหยุดทําการเนื่องในเทศกาลแข่งเรือมังกร ขณะที่สหรัฐฯ จะมีการรายงานการจ้างงานนอก ภาคการเกษตร เดือน พ.ค. คาด 3.2 แสนตําแหน่ง อัตราการว่างงาน เดือน พ.ค. คาดอยู่ที่ 3.5% และ รายงานดัชนี PMI ภาคการบริการจากสถาบัน ISM เดือน พ.ค. ECB รายงานเงินเฟ้อสูงกว่าคาด ติดตามการประชุม ECB 9 มิ.ย. คาดส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เดือน ก.ค. และ มิ.ย. - ECB รายงานอัตราเงินเฟ้อ (CP) พ.ค. อยู่ที่ 8.1% (คาด 7.7%) เพิ่มขึ้นจากเดือน เม.ย. ที่ 7.4% จากราคาสินค้าและราคาพลังงานที่ยังปรับเพิ่มต่อเนื่อง เป็นผลจากปัญหาด้านห่วงโซ่อุปทานหลังการ แพร่ระบาดของโรคโควิด-19 และสงครามระหว่างรัสเซีย-ยูเครน ทําให้อัตราเงินเฟ้อของประเทศสมาชิกยูโร โซน 19 ประเทศ ปรับเพิ่มโดยเฉพาะเยอรมนี เพิ่มขึ้น 8.7% สเปน เพิ่มขึ้น 8.5% และฝรั่งเศส เพิ่มขึ้น 5.8% ด้านเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน) เดือน พ.ค. อยู่ที่ 4.4% เพิ่มขึ้นจากเดือน เม.ย. ที่ 3.9% ติดตามการประชุม ECB วันที่ 9 มิ.ย. คาดจะมีการส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในการประชุม รอบ ก.ค. และ ก.ย. 65 โดยเราคาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบละ 25bps โดยปัจจุบันอัตรา ดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์ที่ระดับ 0% และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ฝากไว้กับ ECB (อัตราดอกเบี้ย นโยบาย) อยู่ที่ระดับ -0.50% และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ระดับ 0.25% รวมไปถึงจะมีการประกาศยุติโครงการ ซื้อพันธบัตรตามมาตรการ Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) วงเงิน 1.85 ล้านล้าน ยูโร สิ้นเดือน มิ.ย. 65

ปัจจัยทางเทคนิค – หุ้นแนะนํา G PJW (แนวต้าน 4.54-4.70 / แนวรับ 4.28-4.18/Stop loss 3.86)

© SCM (แนวต้าน 6.55-7.00 / แนวรับ 6.15-5.90 /Stop loss 5.60) 6 PSL (แนวต้าน 20.60-21.10 7 แนวรับ 19.50-19.20 / Stop Loss 18.60)

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities