มี Momentum เหวี่ยงขึ้นได้ต่ออีกนิด

การปรับเพดานราคาขายปลีกน้ำมันดีเซลชึ้นเป็น 33 บาท/ลิตร และมีแนวโน้มที่จะ ขยับสูงขึ้นต่อเนี่องในเดือน มิ.ย.65 เป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อเดือน มิ.ย. 65 ยังมีแนวโน้มสูงขึ้นต่อ ส่วนเดือน พ.ค.65 ที่จะประกาศออกมาในเดือน มิ.ย.65 ก็คาดว่าจะอยู่ในระดับที่สูงราว 6-7%YoY ทั้งนี้ประเมินจากฐาน CPI เดือน พ.ค. 64 ที่ต่ำเพียง 112.8 จุด ขณะที่เดือน พ.ค.65 เป็นไปได้ที่จะสูงกว่า 120 จุด ภาวะ ดังกล่าวเมื่อนำไปประกอบกับสถานการณ์แวดล้อมที่ Fed และธนาคารกลางหลาย ประเทศปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย ก็อาจจะทำให้เกิดแรงผลักดันให้ บ้านเราต้อง ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น ส่วนอีกเรื่องที่น่าสนใจคือ Fund Flow ที่ไหลเข้าสู่ ตลาดหุ้นไทยในช่วงนี้ ซึ่งประเมินว่าน่าจะเกิดจาก USD ที่อ่อนค่าในระยะสั้น

SET Index น่าจะมีMomentum เหวี่ยงขึ้นต่อแนวต้าน 1665 จุด แนวรับ 1640 จุด พอร์ตจำลองวันนี้ไม่มีการปรับเปลี่ยน โดยให้ถือครองเงินสดสำรอง 10% ของ พอร์ตการลงทุน หุ้น Top Pick เลือก CPALL (BK:CPALL), MAJOR และ SMT

ราคาน้ำมันดิบ +2% ขานรับ EU มีมติระงับการนำเข้าน้ำมันจากรัสเซีย

ผู้นำสหภาพยุโรปตกลงที่จะสั่งห้ามนำเข้าน้ำมันของรัสเซียบางส่วน ปูทางสำหรับมาตรการ ชุดที่หกของการคว่ำบาตรมอสโก โดยมาตรการคว่ำบาตรครั้งนี้จะห้ามไม่ให้ซื้อน้ำมันดิบ และผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมจากรัสเซียที่ส่งไปยังประเทศสมาชิกทางทะเล ซึ่งครอบคลุมการ นำเข้าน้ำมันมากกว่า 2/3 จากรัสเซียในทันที โดยมีเป้าหมายเพื่อตัดแหล่งเงินทุนขนาด ใหญ่ที่รัสเซียใช้เป็นเครื่องมือในการทำสงคราม ซึ่งประเด็นดังกล่าว คาดว่าจะทำให้เงินเฟ้อ ของหลายประเทศทรงตัวต่อในระดับสูง สังเกตจากเยอรมนีซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุด ของยูโรโซน แสดงให้เห็นว่า CPI เพิ่มขึ้น 7.9%YoY เพิ่มขึ้นจากเดือนเมษายน 2565 ที่ 7.4% และคาดการณ์ไว้ที่ 7.6% ขณะที่เงินเฟ้อยูโรโซนจะประกาศพรุ่งนี้ 4 โมงเย็น คาดอยู่ ที่ 7.7%YoY สูงกว่าเดือน เมย ที่ 7.4%YoY

ในส่วนของไทยก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน โดยเงินเฟ้อล่าสุดเดือนเมยอยู่ที่ 4.65%YoY และ มีแนวโน้มสูงต่อเนื่องในเดือน พค และ มิย (เนื้อหาฉบับเต็มอยู่ใน Market Talk ฉบับ 30 พค 65) อีกทั้งจาก กบน.มีมติปรับขึ้นราคาน้ำมันดีเซลเป็น 33 บาทต่อลิตร หลังราคา น้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้น เผยฐานะกองทุนน้ำมันติดลบแล้ว 8.1 หมื่นล้านบาท อย่างไรก็ตามหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปรับขึ้น คือ กลุ่มค้าปลีกน้ำมัน Trading OR BCP PTG และกลุ่มพลังงาน-ปิโตรฯ PTT (BK:PTT) TOP

ดังนั้น เงินเฟ้อที่มีโอกาสปรับขึ้นต่อในเดือน พ.ค. และทรงตัวต่อในระดับสูงจากปัจจัย แวดล้อมที่ดูร้อนแรงอย่างเป็นรูปธรรมมากขึ้น คาดเป็น Sentiment กดดันสินทรัพย์ เสี่ยงอย่างตลาดหุ้น โดยวันนี้มองกรอบการเคลื่อนไหวของ SET Index ไว้ที่ 1640- 1665 จุด

แกะรอย Fund flow ต่างชาติ ค้นหาหุ้นที่ถูกซื้อต่อเนื่องช่วง 2H5M

Fund Flow ต่างชาติยังคงไหลเข้าหุ้นไทยต่อเนื่อง โดยวานนี้ซื้อสุทธิหุ้นไทยอีก 3.67 พันล้านบาท และซื้อสุทธิสะสมในช่วงครึ่งหลังของเดือน พ.ค. (2H5M) มาแล้ว 1.99 หมื่น ล้านบาท หนุน SET Index ขยับขึ้นจาก 1584 จุด จนปัจจุบันมาอยู่ที่ 1653 จุด

นอกจากนี้ยังมีแรงหนุนจากต่างชาติซื้อสุทธิสัญญา SET50 Futures ต่อเนื่องเช่นกัน โดย วานนี้ต่างชาติซื้อสุทธิ 2.27 หมื่นสัญญา และซื้อสุทธิสะสมในช่วงครึ่งหลังของเดือน พ.ค. (2H5M) มาแล้ว 1 แสนสัญญา

อย่างไรก็ตามในเดือน มิ.ย. 65 มีโอกาสเห็น Fund Flow ต่างชาติชะลอลงหรือขายทำ กำไรในบางช่วงได้ เนื่องเป็นช่วงเข้าสู่นโยบาการเงินตึงตัวแบบ New Normal จาก Fed และไทยเรายังอาจเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อเดือน พ.ค. (ประกาศ 6 มิ.ย. 65) มี โอกาสเร่งตัวสูงขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 4.65%yoy จากมาตรการพยุงราคาพลังงาน ต่างๆ ที่ทยอยหมดลง โดยฝ่ายวิจัยฯ ใช้สมมุติฐานราคาสินค้าและบริการเพิ่ม 1%-2% จะทำให้เงินเฟ้อเดือน พ.ค. +6.6%YoY และ +7.7%YoY ตามลำดับ ส่งผลให้นัก ลงทุนไทยและต่างประเทศกลับมากังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยของกนง.ในช่วงที่เหลือของ ปีอีกครั้ง ซึ่งตามกลไกหากมีการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% จะกดดันเป้าหมายดัชนีลดลง 88 จุด

แต่ในช่วงสั้น SET Index ยังได้แรงหนุนของ Fund Flow ต่างชาติอยู่ ดังนั้นฝ่ายวิจัย ฯจึงทำการค้นหา หุ้นที่ ASPS Cover และต่างชาติซื้อสุทธิสะสมเด่นในช่วงครึ่งหลัง ของเดือน พ.ค. 65 (2H5M) ได้ผลลัพธ์ดังตารางทางด้านล่าง ส่วนใหญ่จะเป็น หุ้น พลังงาน โรงกลั่น-ปิโตรฯ (PTTEP PTT IVL SPRC), โรงไฟฟ้า (BGRIM RATCH) หุ้น ส่งออก อาหาร (CPF GFPT), ชิ้นส่วนฯ (KCE DELTA), หุ้นเปิดเมืองต่างๆ (BH AOT (BK:AOT) HMPRO MAJOR) รวมถึงกลุ่มรับเหมาฯ (CK STEC) ฯลฯ

ส่วน Top pick ในวันนี้เลือกหุ้นในกลุ่มที่ต่างชาตินิยมซื้อในช่วงนี้ คือ หุ้นเปิดเมือง เลือก MAJOR, CPALL และหุ้นชิ้นส่วนฯ เลือก SMT ยัง Laggard กว่าตัวอื่นๆใน กลุ่มฯ

บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities