ปรับขึ้นได้ต่อ ตามกระแส แต่อย่าประมาท 

ผลประกอบการในกลุ่มธุรกิจค้าปลีกบางตัวในตลาดหุ้นสหรัฐ ที่พลิกกลับมา ดีกว่าคาดทำให้เกิดแรงเหวี่ยงให้หุ้นกลุ่มค้าปลีก และตลาดรวมปรับสูงขึ้นโดย DJIA ปรับขึ้น 1.61% ซึ่งน่าจะเป็น Sentiment บวกสำหรับตลาดหุ้นบ้านเรา ในเช้านี้ อย่างไรก็ตามยังไม่ควรประมาท เนื่องจากในเดือน มิ.ย.65 ยังมี อุปสรรคที่ต้องผ่านไปอีกหลายประการ ไม่ว่าจะเป็นเงินเฟ้อที่สูง การปรับขึ้น ดอกเบี้ย และ การลดขนาดงบดุลของ Fed ส่วนในบ้านเรายังไม่เห็นปัจจัยลบ เข้ามาแทรก โดยตลาดยังปกคลุมด้วยการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อน ด้วยการผ่อนคลายมาตรการให้ภาคธุรกิจต่างๆ กลับมาดำเนินการได้ปกติ แต่ อย่างไรก็ตามก็ยังต้องสู้กับเงินเฟ้อที่สูงอันเป็นอุปสรรคการฟื้นตัว

SET IndexยังมีMomentum เหวี่ยงขึ้น กรอบการเคลื่อนไหว 1625 –1640 จุด พอร์ตจำลอง วันนี้ให้ลดเงินสดลง 10% เข้าซื้อ MAJOR ทำให้ เงินสด สำรองเหลือ 10% Top Pick เลือก BEM, MAJOR และ TFG

Earning Momentum ยังเป็นแรงหนุนทั้งหุ้นไทยเทยและเทศที่สำคัญ

วานนี้ตลาดหุ้นสหรัฐได้รับปัจจัยหนุนจาก การเผยผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ บริษัทค้าปลีก อาทิเมซีส์ และดอลลาร์ เจเนอรัล ที่เปิดเผย EPS 1Q65 ออกมาดีกว่า คาด ซึ่งเป็นแรงหนุนหุ้นกลุ่มธุรกิจค้าปลีกตัวอื่นๆ ปรับตัวขึ้นตาม อาทิ โลว์ส, ทาร์เก็ต, วอลมาร์ท ที่บวกเกิน 2% ทั้งสิ้น จึงทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐทุกดัชนีดีดขึ้นต่อเนื่อง 2%- 2.5%

กลับมาที่ตลาดหุ้นไทยกำไรงวด 1Q65 ยังแข็งแกร่ง มีมูลค่า 2.74 แสนล้านบาท (คิด เป็นสัดส่วน 26% ของประมาณการทั้งปี) และเมื่อเทียบกับกำไรทุกบริษัทในช่วง เดียวกันของปีก่อนเพิ่มขึ้น 9.7%yoy และเบื้องต้นนักวิเคราะห์พื้นฐาน ASPS ทำการประเมินผลประกอบการงวด 2Q65 เป็นราย Sector มีหุ้นที่กำไรทำให้พอเห็นแนวโน้มกลุ่มหุ้นที่กำไรมีแนวโน้มเติบโตขึ้น ตามลำดับ ถือเป็นตัวเลือกที่ดีในยามที่ตลาดหุ้นอยู่ในภาวะผันผวนมากกว่าปกติ อาทิ กลุ่ม ENERG, FIN, FOOD, TRANS, MEDIA, TOURISM, COMM, HELTH, BANK เป็นต้น

และหากพิจารณาในมุม Forward MEYG ของไทยเทียบกับสหรัฐฯ และ โลก นั้นไทยถือว่า ได้เปรียบประเทศอื่นๆ โดย Forward MEYG ของสหรัฐฯ และโลก (ตลาดคาดดอกเบี้ย สหรัฐขยับขึ้นอีก 1.75% ในช่วงที่เหลือของปีมาอยู่ที่ 2.75%) อยู่ที่ 3.0% และ 3.6% ตามลำดับ ซึ่งต่ำกว่าไทยที่มี Forward MEYG สูงถึง 4.7% เนื่องจากประเทศไทยยังมี ความได้เปรียบใน 2 มุม คือ 1. Earning Momentum ที่ดูดี 2. โอกาสและปริมาณการ ขึ้นดอกเบี้ยนโยบายน้อยกว่าประเทศพัฒนาแล้ว ถือเป็นแม่เหล็กดึงดูด Fund Flow ต่างประเทศไหลเข้าตลาดหุ้นไทยเด่นในช่วงนี

สรุปภาพรวมกำไรงวด 1Q65 ออกมาไม่เห็น Downside และคาดดีต่อเนื่องในงวด 2Q65 ขณะที่ดอกเบี้ยนโยบายยังอยู่ระดับต่ำ เมื่อเทียบกับสหรัฐฯ จึงทำให้Forward MEYG ดูดี และเป็นแม่เหล็กต่อการดูด Fund flow ในช่วงถัดไป โดยวันนี้คาดกรอบ การเคลื่อนไหว SET Index อยู่ที่ 1625-1640/1650 จุด

ปลัดสธ. เผย กลาง มิ.ย.นี้ ถอดแมสก์ได้นำร่องในพื้นที่สีฟ้า-เขียวกว่า 31 จังหวัด

กองระบาดวิทยา กรมควบคุมโรคกระทรวงสาธารณสุข เปิดเผยว่าสถานการณ์โควิด-19 ในประเทศลดลงต่อเนื่อง โดยช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา ผู้ติดเชื้อโควิด 19 รายใหม่ของ ประเทศไทยมีแนวโน้มลดลงมาอยู่ที่เฉลี่ยราว 4,000-5,000 คนต่อวัน ต่ำกว่าที่ คาดการณ์สอดคล้องกับ มาตรการที่ผ่อนคลายทั้งการถอดหน้ากากอนามัยช่วง เดือน มิ.ย.นี้และการเปิดสถานบริการได้ โดยเริ่มในพื้นที่สีฟ้าและสีเขียว (31 จังหวัด) ที่ สถานการณ์ดีและมีความพร้อมก่อนแต่ยังคงให้ใส่ไว้ใน 3 กรณี ดังนี้

1. กลุ่มผู้ป่วยหรือกลุ่มเสี่ยง 608(กลุ่มคนที่ต้องได้รับการวัคซีนป้องกันโควิด-19 มากที่สุด)

2. อยู่ในสถานที่ปิด อากาศถ่ายเทไม่สะดวก

3. กิจกรรมที่มีคนร่วมกันจำนวนมาก

โดยรวมถือเป็น Sentiment เชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทยและหุ้นกลุ่ม Reopening ได้แก่ ERW CENTEL MINT AAV BEM CPALL (BK:CPALL) CRC MAJOR เป็นต้น

Fund Flow หนึ่งปัจจัยช่วยพยุงตลาดหุ้นไทย แนะนำ BEM MAJOR TFG

วานนี้ต่างชาติยังซื้อสุทธิหุ้นไทยสูงถึง 3.76 พันล้านบาท (ซื้อสุทธิติดต่อกัน 5 วันทำ การ) หนุนมูลค่าซื้อสะสมทั้งเดือน พ.ค. (mtd) เพิ่มขึ้นเป็น 9.7 พันล้านบาท หรือ 282 ล้านเหรียญ ซึ่งเป็นการซื้อสุทธิที่สูงที่สุดเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นอื่นๆ ในภูมิภาค

และหากมาดูตลาดฟิวเจอร์ส พบว่า ต่างชาติซื้อสุทธิสัญญา SET50 Futures เช่นกัน โดยวานนี้ซื้อสุทธิสูงถึง 1.6 หมื่นสัญญา และตลอดทั้งเดือนซื้อสุทธิกว่า 6.7 หมื่น สัญญา

ฝ่ายวิจัยประเมินว่า Fund Flow ที่ไหลเข้าตลาดหุ้นไทยโดดเดด่นกว่าประเทศอื่นๆ ในช่วงนี้เกิดจาก กำไรงวด 1Q65 ที่ยังยืนในระดับสูง โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยน้อยและ ช้ากว่าประเทศพัฒนาแล้ว

ดังนั้นฝ่ายวิจัยฯจึงทำการค้นหาว่า ต่างชาติเน้นซื้อหุ้นอะไรบ้างในช่วงนี้ โดยการ เรียงลำดับการซื้อสุทธิทางตรงของนักลงทุนต่างชาติ(การเปลี่ยนแปลงของมูลค่าการ ถือครองหุ้นทางตรง) ผ่านหุ้นทั้งหมดในตลาดวานนี้ ได้ผลลัพธ์แบ่งออกเป็น 3 กลุ่ม หลักๆ คือ

▪ หุ้นพลังงาน PTTEP, BANPU, IVL, TOP, BGRIM

▪ หุ้นอิงกับการเปิดเมือง CK, BEM, MAJOR, KBANK (BK:KBANK)

▪ หุ้นกลุ่มอาหาร GFPT, CPF

ดังนั้นกลยุทธิการลงทุนในช่วงนี้แนะนำหุ้นพื้นฐานดี อยู่ในกลุ่มที่ต่างชาติทยอยซื้อ สุทธิสะสม คาดว่ายังมีโอกาส Outperform ตลาดได้ต่อเนื่อง ในยามที่กำลังเดิน ทางเข้าสู่นโยบายการเงินโลกที่ตึงตัวมากขึ้นในเดือน มิ.ย. 65 Toppick วันนี้ แนะนำ หุ้นเปิดเมืองที่ต่างชาติสะสม BEM, MAJOR และหุ้นกลุ่มอาหาร TFG

บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities