ข่าวเด่น
เสนอซื้อเสนอขาย
ประเภทตราสารทั้งหมด

โปรดลองค้นหาใหม่อีกครั้ง

0
เวอร์ชันเนื้อหาแบบไม่มีโฆษณา อัพเกรดประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ Investing.com ของคุณ ประหยัดสูงถึง 40% รายละเอียดเพิ่มเติม

ดูเหมือนว่า Disney จะคัมแบ็คได้อย่างสวยงามหลังจากต้องทนทุกข์กับวิกฤตโรคระบาด

โดย Geoff Considine, Ph.Dตลาดหุ้นMay 26, 2022 15:07
th.investing.com/analysis/article-200440409
ดูเหมือนว่า Disney จะคัมแบ็คได้อย่างสวยงามหลังจากต้องทนทุกข์กับวิกฤตโรคระบาด
โดย Geoff Considine, Ph.D   |  May 26, 2022 15:07
บันทึกแล้ว ดู รายการที่ได้บันทึก.
ได้บันทึกบทความนี้ไว้เรียบร้อยแล้วใน รายการที่ได้บันทึก ของคุณ
 

นับตั้งแต่การเปิดตัวในเดือนพฤษภาคมปี 2019 หรือในช่วงที่ยังมีโรคระบาดโควิด บริการภาพยนตร์สตรีมมิ่งนาม “ดิสนีย์พลัส (Disney+)” ของอาณาจักรสวนสนุกอย่างดิสนัย์ (NYSE:DIS) สามารถทำผลงานได้เป็นอย่างดี ในช่วงต้นปี 2022 ยอดสมาชิกของดิสนีย์พลัสมีมากกว่า 130 ล้านคนทั่วโลกแล้ว และดีสนีย์ก็ยังเป็นเจ้าของ Hulu และ ESPN+ อีกด้วย

การถือกำเนิดขึ้นของดิสนีย์พลัสช่วยลดอาการบาดเจ็บของบริษัท ที่ต้องเผชิญในช่วงโรคระบาด ในตอนนั้นไลน์ธุรกิจอื่น (ซึ่งเป็นธุรกิจหลัก) อย่างสวนสนุกและรีสอร์ทไม่สามารถดำเนินกิจการได้ตามนโยบายของภาครัฐ แม้จะมียอดสมาชิกจากดิสนีย์พลัสเพิ่มขึ้นทุกวัน แต่รายงานผลกำไรในไตรมาสที่ 2 ที่รายงานไปเมื่อวันที่ 11 พฤษภาคมยังชี้ให้เห็นว่าบริษัทยังไม่สามารถทำกำไรเอาชนะตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ไปได้

DIS 12-Month Price History.
DIS 12-Month Price History.

อ้างอิง: 
Investing.com

นับตั้งแต่หุ้นดิสนีย์ขึ้นไปสร้างจุดสูงสุดในรอบ 12 เดือน มีราคาปิดที่ $185.91 ในวันที่ 9 พฤศจิกายนปี 2021 หุ้นดิสนีย์ได้ปรับตัวลดลง 43.5% ตัวเลขการปันผลกำไรต่อหุ้น (EPS) ในไตรมาสที่ 4 ที่ไม่สามารถเอาชนะตัวเลขคาดการณ์ไปได้ เป้นส่วนหนึ่งที่ส่งหุ้นดิสนีย์ให้ปรับตัวลดลงมา ขาลงของหุ้นดิสนีย์ต้องมาถูกซ้ำเติมด้วยการเทขายทั่วทั้งตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปัจจุบัน ราคาพลังงานที่แพงขึ้น การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการระบาดโควิดที่ยังมีให้เห็นอยู่บ้าง สร้างผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทดิสนีย์

Trailing 4-Year And Estimated Future Quarterly EPS for DIS.
Trailing 4-Year And Estimated Future Quarterly EPS for DIS.

อ้างอิง: E-Trade

ผลกระทบจากโควิดทำให้ดิสนีย์ถึงกับต้องยกเลิกการปันผลในเดือนพฤษภาคมปี 2020 เพื่อรักษาเงินสดเอาไว้ใช้จ่ายในยามจำเป็น จนถึงตอนนี้บริษัทก็ยังไม่ประกาศว่าจะกลับมาจ่ายเงินปันผลเมื่อไหร่ ปัจจุบันหุ้น DIS มีค่า P/E ภายในระยะเวลา 12 เดือนอยู่ที่ 69.3 และมีค่า P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ 24.8 ความท้าทายในการคำนวณหุ้นดิสนีย์คือการคาดการณ์กรอบเวลาที่เป็นไปได้สำหรับการกลับมาทำกำไรของบริษัท ในบทความนี้ เราจะมาประเมินความเป็นไปได้นี้กันผ่านมุมมองการวิเคราะห์ด้านการลงทุนสองรูปแบบ หนึ่งคือภาพรวมการวิเคราะห์หุ้นและเป้าหมายราคาจากนักวิเคราะห์วอลล์สตรีท และสองคือมุมมองภาพตลาด ที่แสดงพฤติกรรมออกมาเป็นนัย (MIO) ซึ่งเป็นโมเดลการคำนวณทางคณิตศาสตร์ที่เชื่อถือได้ 

ในวันที่ 27 พฤศจิกายนปี 2021 ผมเคยให้คำตอบกับหุ้นดิสนีย์เอาไว้ว่าเป็นหุ้นน่าซื้อ ในเวลานั้นรายงานผลกำไรยังขึ้นอยู่กับการก้าวออกมาจากยุคโควิดเป็นหลัก ในเวลานั้นทั้งมุมมองของนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทและ MIO ยังคงเป็นบวกทั้งคู่ แต่นับตั้งแต่บทความนั้นออกไป หุ้นดิสนีย์ก็ปรับตัวลดลง 40% ผมจึงได้มาคำนวณ MIO ของหุ้นดิสนีย์ใหม่ไปจนถึงช่วงต้นปี 2023 เทียบกับมุมมองของนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทในตอนนี้อีกครั้ง

ภาพรวมของหุ้น DIS จากนักวิเคราะห์วอลล์สตรีท

E-Trade ได้คำนวณความเห็นของนักวิเคราะห์ตลาดหุ้นวอลล์สตรีท โดยอ้างอิงจากนักวิเคราะห์ระดับท็อป 22 คนที่ได้เขียนบทวิเคราะห์และระดับราคาเป้าหมายออกมาในช่วงสามเดือนล่าสุด ราคาเป้าหมายที่เห็นตรงกันในระยะเวลา 12 เดือนสำหรับหุ้น DIS อยู่สูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน 47.4% พวกเขายังคงมองว่าหุ้นดิสนีย์มีโอกาสปรับตัวขึ้น เหมือนอย่างเช่นปีที่แล้ว

สิ่งที่น่ากังวลหนึ่งอย่างเกี่ยวกับแนวโน้มราคาหุ้นดิสนีย์คือความเห็นเชิงบวก ที่กระจายเป็นวงกว้างในแง่ของการเป้าหมายราคาของแต่ละคน คนที่ให้ราคาเป้าหมายสูงสุดมีมากกว่าของคนที่ให้ราคาต่ำสุดสองเท่า ความเห็นที่กระจัดกระจายของนักวิเคราะห์จะลดมูลค่าการคาดการณ์ที่น่าเชื่อถือลง โดยทั่วไป ผมจะลดระดับราคาเป้าหมายลงเมื่อความความต่างระหว่างความเห็นของทั้งสองกลุ่มกว้างเกิน 2 เท่า

Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target For DIS.
Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target For DIS.

อ้างอิง: E-Trade

ข้อมูลจากนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทรวมกับของ Investing.com ทั้งหมด 31 คน ได้ความเห็นโดยเฉลี่ยว่ามีระดับราคาเป้าหมายภายในกรอบเวลา 12 เดือนสูงกว่าระดับราคาปัจจุบัน 55.8% ส่วนความเห้นของนักวิเคราะห์มีความแตกต่างกระจัดกระจายกันออกไปไม่ต่างจากที่ E-Trade คำนวณ

Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target For DIS.
Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target For DIS.

อ้างอิง: Investing.com

เมื่อเดือนกันยายนปีที่ผ่านมา กรอบราคาเป้าหมายจากนักวิเคราะห์ภายในช่วงเวลา 12 เดือนมีราคาอยู่ที่ $215 สูงกว่าระดับราคาปัจจุบัน 22% แม้ว่าวันนี้จะถูกปรับตัวลดลงมาเป็น $160 แต่กลับสูงกว่าระดับราคาปัจจุบันมากถึง 57% หมายความว่าราคาร่วงลงเร็วก่าราคาเป้าหมายที่นักวิเคราะห์ให้ไว้ เพิ่มความคาดหวังให้กับนักลงทุน ที่สำคัญ หุ้น DIS ในตอนนี้อยู่ในแดน oversold แล้ว

ภาพรวมหุ้น DIS จากเครื่องมือวิเคราะห์ MIO

Market-Implied Outlook (MIO) หรือตัวช่วยคำนวณภาพรวมหุ้นที่ผมใช้วัดมูลค่าหุ้นในระยะเวลา 7.9 เดือนจากปัจจุบันถึงวันที่ 20 มกราคมปี 2023 โดยอ้างอิงจากวันหมดอายุของสัญญาออปชันในปัจจุบัน ผมเลือกวันหมดอายุของสัญญาออปชั่นนี้เพื่อให้ผู้อ่านสามารถดูข้อมูลได้จนถึงสิ้นปี และสัญญาที่จะหมดอายุในเดือนมกราคมเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่มีการซื้อขายมากที่สุด 

เริ่มจากการคำนวณแบบปกติที่ใช้ MIO คือความเป็นไปได้ในการมอบผลตอบแทนคืนแก่นักลงทุน โดยตั้งค่าให้ความเป็นไปได้เป็นแกนแนวตั้ง แต่การให้ผลตอบแทนเป็นแกนแนวนอน

DIS Market-Implied Price Return Probabilities Until Jan. 20, 2023.
DIS Market-Implied Price Return Probabilities Until Jan. 20, 2023.

อ้างอิง: Author’s calculations using options quotes from E-Trade

เมื่อดูจากความเป็นไปได้ที่จะได้กำไรกลับมาแบบเป็นบวกหรือเป็นลบ MIO สำหรับตอนนี้ไปจนถึงต้นปี 2023 ค่อนข้างจะมีความสมมาตร จุดสูงสุดของความน่าจะเป็นที่จะได้กำไรคือ 0% คาดการณ์ความผันผวนแบบรายปีมีคือ 35% อนึ่ง E-Trade ได้คำนวณค่าความผันผวนที่ซ่อนอยู่สำหรับตลาดออปชันในช่วงเดือนมกราคมปี 2023 เอาไว้ที่ 34% ตัวเลขคาดการณ์ความผันผวนที่คำนวณได้ในเดือนกันยายนคือ 28%

เพื่อให้ง่ายต่อการเปรียบเทียบความน่าจะเป็นของผลตอบแทนที่เป็นบวกและลบได้ง่ายขึ้น ผมจึงได้หมุนแกนแนวตั้งของ MIO กลับเป็นด้านลบ (กราฟด้านล่าง)

DIS Market-Implied Price Return Probabilities Until Jan. 20, 2023.
DIS Market-Implied Price Return Probabilities Until Jan. 20, 2023.

อ้างอิง: Author’s calculations using options quotes from E-Trade

ภาพนี้แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของผลตอบแทนเป็นบวกนั้นเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้จะอยู่สูงกว่าความน่าจะเป็นที่จะได้กำไรเป็นลบเพียงเล็กน้อย (เส้นสีน้ำเงินทึบอยู่เหนือเส้นประสีแดงเกือบตลอดในรูปด้านบน) MIO ชี้ให้เห็นว่ากำไรที่เป็นบวกมีความเป็นไปได้มากกว่ากำไรที่เป็นลบเล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม แม่ MIO จะวิเคราะห์ออกมาเช่นนี้ แต่ในมุมมองของนักลงทุน ผมเชื่อว่าพวกเขาจะยังไม่มองหุ้นดิสนีย์ในเชิงบวก ด้วยสถานการณ์ปัจจุบันที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเป็นขาลง นักลงทุนยังคงอยู่ในช่วงต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แม้ว่าการคำนวณจะได้ผลลัพธ์ออกมาเช่นนี้ แต่ช่วงเวลาที่หุ้นดิสนีย์จะปรับตัวกลับขึ้นมาจริงๆ ยังคงต้องเฝ้าดูกันต่อไป

โดยสรุปแล้ว

การวิเคราะห์ DIS มีความท้าทายที่ไม่เหมือนใครเนื่องจากได้รับผลกระทบจากโรคระบาดที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ส่งผลโดยตรงต่อไลน์ธุรกิจของบริษัท แม้จะแนวทางการฟื้นตัว แต่ก็ยังมีความไม่แน่นอนมากมายเป็นปัจจัยกดดัน ธุรกิจสื่อสตรีมมิ่งของดิสนีย์เติบโตขึ้น แต่รายได้จากสวนสนุก ธุรกิจล่องเรือหรู  และโรงละครยังคงอยู่ในช่วงฟื้นตัว หารายได้มาชดเชยกับการขาดทุนตลอดสองปีที่ผ่านมา

แต่ตัวเลขก็ยังคงไม่เคยโกหกใคร จากการคำนวณ อันดับคะแนนของนักวิเคราะห์ของวอลล์ตรีทยังคงเป็นขาขึ้น โดยมีเป้าหมายราคา 12 เดือนสูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบันประมาณ 50% แต่ความเห็นของนักวิเคราะห์ที่ค่อนข้างกระจัดกระจายทำให้ส่วนตัวแล้วผมได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงบ้าง

สำหรับค่าความผันผวนที่คาดการณ์ไว้นั้นมีตัวเลขอยู่ที่ 35% ผลตอบแทนจากการคำนวณนี้ครึ่งหนึ่ง (เช่น 25%) ก็ยังคงมีความน่าสนใจอยู่พอสมควร MIO สรุปว่าหุ้น DIS นั้นปรับตัวขึ้นเล็กน้อย เมื่อนำข้อมูลทุกอย่างมาคำนวณรวมกันแล้ว ผมจึงให้หุ้น DIS อยู่ในระดับ “ซื้อ” อยู่เช่นเคย

ดูเหมือนว่า Disney จะคัมแบ็คได้อย่างสวยงามหลังจากต้องทนทุกข์กับวิกฤตโรคระบาด
 

บทความที่เกี่ยวข้อง

เบญจพล สุทธิ์วนิช
คาด SET จะเคลื่อนไหว Sideway down โดย เบญจพล สุทธิ์วนิช - Jun 29, 2022

Investment Ideas: SET ฟื้นตัวจากแรงซื้อหุ้นในกลุ่มพลังงาน และหุ้นกลุ่มเปิดเมืองเปิดประเทศ - SET วานนี้ปิดที่ระดับ 1,594.47 จุด เพิ่มขึ้น 14.27 จุด (+0,90%) มูลค่าการซื้อขาย 60,346...

เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม
ขึ้นมาสักพักแล้ว ระวังการปรับฐานรอบใหม่ โดย เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม - Jun 29, 2022

ในช่วง 3 วันทำการ SET Index ปรับเพิ่มขึ้นถึง 37 จุด โดยที่ยังไม่มีการ เปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐานเป็นแรงหนุน ทำให้มองว่าการปรับขึ้นดังกล่าวเป็น ลักษณะของ Technical Rebound...

ศรุติ โชติเสรีวิทย์
หาหุ้นลงทุน ตามนโยบายผู้ว่ากทม. โดย ศรุติ โชติเสรีวิทย์ - Jun 29, 2022

ผ่านมาเกือบ 1 เดือน กับผู้ว่าคนใหม่ อาจารย์ ชัชชาติ สิทธิพันธุ์ เราเริ่มเห็นพัฒนาการดีๆ มากมายเกิดขึ้นกับกรุงเทพฯ ไม่ว่าจะเป็น การจัดการสิ่งกีดขวางบนท้องถนน สัญญาณไฟจราจร...

ดูเหมือนว่า Disney จะคัมแบ็คได้อย่างสวยงามหลังจากต้องทนทุกข์กับวิกฤตโรคระบาด

แสดงความคิดเห็น

หลักเกณฑ์คำแนะนำสำหรับการแสดงความคิดเห็น


เราสนับสนุนให้ท่านได้ใช้ช่องทางการแสดงความคิดเห็นนี้เพื่อสื่อสารสัมพันธ์กับผู้ใช้เว็บไซต์อื่นๆ เพื่อแลกเปลี่ยนในทัศนคติและสอบถามข้อสงสัยกับผู้เขียนและสอบถามซึ่งกันและกัน อย่างไรก็ตามเพื่อให้การสื่อสารสัมพันธ์นี้เป็นไปอย่างเรียบร้อยที่เราทุกคนต้องการและคาดหวังดังนี้กรุณาพึงระลึกในข้อปฏิบัติดังต่อไปนี้:  

  • มีเนื้อหาสาระ การสนทนาควรมีเนื้อหาสาระที่น่าสนใจ
  • เอาใจใส่และตรงประเด็น กรุณาโพสต์ในเนื้อหาสาระที่เกี่ยวข้องกับหัวเรื่องที่กำลังอภิปราย
  • ให้เกียรติ แม้ในการแสดงความคิดเห็นเชิงลบก็ตามควรต้องกระทำในลักษณะสร้างสรรค์และสุภาพ
  • ใช้สไตล์การเขียนมาตรฐานทั่วไป ที่รวมถึงการใช้เครื่องหมายวรรคตอนและตัวอักษรใหญ่เล็ก
  • หมายเหตุ: ข้อความและลิงค์ประเภทสแปมและ/หรือเพื่อการส่งเสริมการขายที่ปรากฎในการแสดงความคิดเห็นจะถูกลบทิ้ง
  • หลีกเลี่ยงการลบหลู่ การให้ร้ายผู้อื่น และการกล่าวโจมตีโดยส่วนตัว ที่กระทำต่อผู้เขียนเนื้อหาในเว็บหรือต่อผู้ใช้เว็บไซต์คนอื่น
  • เฉพาะภาษาไทยเท่านั้น สามารถแสดงความคิดเห็นเป็นภาษาไทยเท่านั้น

ผู้ที่โพสต์เนื้อหาข้อความสแปมหรือใช้เว็บไซต์นี้ไปในทางผิดจะถูกลบรายชื่อทิ้งจากเว็บไซต์และถูกปิดกั้นการลงทะเบียนเป็นสมาชิกในอนาคตซึ่งเป็นไปตามดุลพินิจของเว็บไซต์ Investing.com

เขียนบรรยายความคิดของคุณได้ที่นี่
 
คุณแน่ใจว่าต้องการลบกราฟนี้?
 
โพสต์
และโพสต์บน :
 
แทนที่กราฟที่แนบมาด้วยกราฟใหม่ ?
1000
ความสามารถในการแสดงความคิดเห็นของคุณถูกระงับในขณะนี้เนื่องจากมีรายงานเชิงลบจากผู้ใช้เว็บไซต์ ผู้ดูแลเพจของเราจะทบทวนสถานะของคุณ
กรุณารอสักครู่ก่อนที่จะแสดงความคิดเห็นอีกครั้ง
ขอบคุณสำหรับความคิดเห็นของคุณ ความคิดเห็นของคุณทั้งหมดจะอยู่ระหว่างการอนุมัติจากผู้ดูแลระบบ ดังนั้นอาจใช้เวลาระยะหนึ่งก่อนที่จะปรากฎบนเว็บไซต์ของเรา
ความคิดเห็น (1)
Monica Wagner
Monica Wagner May 27, 2022 20:40
บันทึกแล้ว ดู รายการที่ได้บันทึก.
คอมเม้นท์นี้ได้รับการบันทึกไว้เรียบร้อยแล้วใน รายการที่ได้บันทึก ของคุณ
สวัสดี คุณกำลังมองหาสินเชื่อรวมหนี้ สินเชื่อไม่มีหลักประกัน สินเชื่อธุรกิจ สินเชื่อจำนอง สินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อนักศึกษา สินเชื่อส่วนบุคคล เงินร่วมลงทุน ฯลฯ! ฉันเป็นผู้ให้กู้เอกชน ฉันให้เงินกู้ยืมแก่บริษัทและบุคคลทั่วไปด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำและสมเหตุสมผลที่ 2% ส่งอีเมล์ไปที่: christywalton355@gmail.com
 
คุณแน่ใจว่าต้องการลบกราฟนี้?
 
โพสต์
 
แทนที่กราฟที่แนบมาด้วยกราฟใหม่ ?
1000
ความสามารถในการแสดงความคิดเห็นของคุณถูกระงับในขณะนี้เนื่องจากมีรายงานเชิงลบจากผู้ใช้เว็บไซต์ ผู้ดูแลเพจของเราจะทบทวนสถานะของคุณ
กรุณารอสักครู่ก่อนที่จะแสดงความคิดเห็นอีกครั้ง
เพิ่มกราฟไว้ในคอมเมนต์
ยืนยันการบล็อก

คุณแน่ใจหรือว่าคุณต้องการบล็อก %USER_NAME%?

เมื่อทำการบล็อก คุณและ %USER_NAME% จะไม่สามารถเห็นโพสต์ของแต่ละฝ่ายบนเว็บไซต์ Investing.com ได้

%USER_NAME% ได้ถูกเพิ่มเข้าไปใน Block List ของคุณแล้ว

เนื่องจากคุณเพิ่งยกเลิกการบล็อกบุคคลนี้ คุณต้องรอ 48 ชั่วโมงก่อนการบล็อกอีกครั้ง

รายงานความคิดเห็นนี้

ฉันรู้สึกว่าความคิดเห็นนี้

ความคิดเห็นได้รับการติดธงเตือน

ขอบคุณ!

รายงานของคุณได้ถูกส่งไปยังผู้ดูแลบอร์ดของเราเพื่อการทบทวน
สมัครสมาชิกด้วย Google
หรือ
สมัครสมาชิกด้วยอีเมล