ทำไมตลาดหุ้นไทยถึงแข็งแกร่ง?

เราพอดูได้จากการสะสมสัญญา SET50 ฟิวเจอร์ ต่างชาติ VS ในประเทศ

S50H22 จะจบซีรีส์อีกแค่ 2 วันคือพุธ 30 มี.ค. 65 นี้นะครับจุดสังเกต คือ
ต่างชาติสะสม LONG FUTURES มากกว่าเส้นค่าเฉลี่ย

ส่วนนักลงทุนในประเทศสะสม SHORT FUTURES ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย
พูดง่ายๆคือต่างชาติอ่านขึ้น ในประเทศอ่านลงนั่นเอง

ถ้าต่างชาติยังใส่เงินเข้ามาในตลาด เพื่อทำกำไรจาก LONG FUTURES ที่สะสมไว้ ตลาดมันก็ลงแรงๆยากครับ ส่วนการย่อตัวบ้างในบางวันมันก็เรื่องปกติ

พฤติกรรมของนักลงทุนในประเทศที่ผมเห็น คือ

1. ชักชวนกันล้างพอร์ทวันแพนิคเดย์@1580 8 มี.ค.65

2. ตลอดทางที่ตลาดฟื้นมา 100 กว่าจุด ก็ชวนกันไปดัก Short FUTURES ทำแบบนั้นมาตลอดทาง ตั้งแต่ 8 มี.ค.65

3. ตามกลุ่มหุ้นต่างๆ เช้าๆก็ลงแต่เรื่องร้ายๆ วิกฤติเศรษฐกิจ โลกล่มสลาย สงครามโลกครั้งที่ 3 ยอดผู้ติดเชื้อรายวัน

4. ช่วงตลาดย่อก็จะพยายามหา Bearish Divergence ใน TF เล็กๆมาสนับสนุนความเชื่อว่าตลาดต้องลงแรงๆ

5. Inverted Yield Curve ให้ตระหนักรู้ ไม่ใช่ให้หวาดกลัว ผลของมันกว่าจะทำให้เกิดวิกฤติคือระยะเวลาอีกเป็นปีหลังจาก Yield Curve ติดลบต่อเนื่อง

6. นักสร้างข่าวร้ายมักไม่ได้เทรดจริง เราจะเห็นเค้าโชว์ล้างพอร์ท แล้วอยู่ๆพอตลาดฟื้นกลับก็มีหุ้นในพอร์ทมาจากโลว์ทุกครั้ง ทำกำไรทุกสภาวะข้อมูลในภาพ SET50 ปิดตลาด 28 มี.ค.65

ข้อมูลในภาพ SET50 ปิดตลาด 28 มี.ค.65

รู้ไว้ใช่ว่า การปรับขึ้นดอกเบี้ยไม่ได้นำไปสู่ภาวะ Recession เสมอไป

นาย Jerome Powell ประธาน Fed แสดงการรับรู้ถึงความกังวลของตลาดจากความเสี่ยงที่เศรษฐกิจจะเข้าสู่ถาวะถดถอย (Recession) ในการประชุมประจำปีด้านเศรษฐกิจ ในหัวข้อ Restoring Price Stability ในวันที่ 21 มี.ค. โดยเฉพาะหลังจากที่ Fed เริ่มปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในสัปดาห์ก่อน และมีแนวโน้มที่จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในระยะข้างหน้า เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ .โดยนาย Powell ได้แสดงรูปอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (เส้นสีน้ำเงินในรูป) และภาวะ Recession (แถบสีเทา) ว่าไม่ใช่ทุกครั้งที่ Fed ขึ้นดอกเบี้ยแล้วจะนำไปสู่ภาวะ Recession เสมอไป เห็นได้จากการปรับขึ้นดอกเบี้ย 3 รอบในปี 1965, 1984 และ 1994 (วงกลมสีแดง) .นอกจากนี้ ภาวะ Recession ที่เกิดขึ้นก็ไม่มีเหตุผลชัดเจนว่ามาจากนโยบายการเงินที่เข้มงวดเกินไป ยกตัวอย่างเช่น การปรับขึ้นดอกเบี้ยในระหว่างปี 2015-2019 ซึ่งตามด้วยภาวะ Recession จากการระบาดของ Covid .ในทางกลับกันการแสดงรูปนี้ ก็เป็นการแสดงถึงเจตนารมณ์ของประธาน Fed ที่จะใช้นโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นอย่างชัดเจน เพื่อความคุมเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวลง จนเข้าสู่ภาวะ Recession ได้ .ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน เราแนะนำให้นักลงทุนทยอยลดน้ำหนักการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงลงในช่วงที่ตลาดหุ้นฟื้นตัวขึ้นนี้ เพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน จากเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงในระยะข้างหน้า

Source: Federal Reserve, TISCO Economic Strategy Unit (ESU)

บทความนี้จัดทำและเผยแพร่โดยเพจ ม้าเฉียว ดูหุ้น