รับส่วนลด 40%
ใหม่! 💥 รับ ProPicks เพื่อดูกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทน ชนะดัชนี S&P 500 มากกว่า 1,183% รับส่วนลด 40%

Trader ทั่วโลกเตรียมตัวรับความผันผวนให้ดีคืนนี้ จาก Tripple Witching

เผยแพร่ 18/03/2565 19:17
อัพเดท 09/07/2566 17:32

Trader ทั่วโลกเตรียมตัวรับความผันผวนให้ดีคืนนี้ ! เพราะคืนนี้เป็นคืน Tripple Witching หรือคืนที่ Options มูลค่า 100 ล้านล้านบาทเตรียมที่จะหมดอายุสัญญาในวันเดียวกัน !

อย่างที่ทางเพจเคยได้เขียนไปอธิบายให้ฟังนะครับ ว่าในแต่ละไตรมาส Trader และนักลงทุนควรจะระวังคืนที่มีสัญญา Options มูลค่าจำนวนมากเตรียม Expire ในวันเดียวกัน วันเหล่านี้เป็นที่รู้จักกันในชื่อว่า Witching Day หรือคืนที่แม่มดกำลังจะมาทำให้ตลาดผันผวน

และคืนนี้ก็เป็นคืนที่สัญญา Options ในตลาดหุ้นสหรัฐมูลค่ากว่า 3.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐเตรียมหมดอายุพร้อมกันในคืนนี้ เทรดเดอร์ท่านไหนเปิด Positions ค้างไว้เยอะและกำลังคิดจะนอนเร็วในคืนนี้... อาจต้องคิดใหม่อีกรอบครับ !

วัน Witching คืออะไร?

วัน Witching คือวันที่สัญญา Options หลายแบบมาหมดอายุสัญญาตรงกันภายในวันเดียว อาจเป็นได้ทั้ง Tripple Witching (3 สัญญา) หรือ Quadruple Witching (4 สัญญา) เหล่านี้

1️. สัญญา Futures ดัชนีหุ้นสหรัฐ

2️. สัญญา Futures หุ้นรายตัวของสหรัฐ

3️. สัญญา Options ของดัชนีหุ้นสหรัฐ

4️. สัญญา Options หุ้นรายตัวของสหรัฐ

โดยสิ่งที่จะเกิดขึ้นคือจะทำให้วันนี้มีปริมาณการซื้อขายที่สูงมาก จากการที่หลายฝ่ายต้องทำการปิดสัญญา หรืออาจจะโดนการทำ Options Gamma Sqeeze (#รายละเอียดด้านล่าง) ทำให้ตลาดจะมีความผันผวนสูงเป็นพิเศษในวันนี้ และอาจเกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่ผิดปกติได้ (โดยเฉพาะในชั่วโมงใกล้ปิดตลาด)

วัน Witching นี้จะเกิดขึ้นปีละ 4 ครั้ง ในทุกวันศุกร์ที่ 3 ของเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม ซึ่งในคืนนี้จะตรงกับวัน Tripple Witching ของเดือนมีนาคมในปีนี้

Options Gamma Squeeze คือสิ่งที่นักลงทุนกลัวในช่วง Witching Days

การหมดอายุสัญญาของ Futures หุ้นรายตัวและดัชนีหุ้นสหรัฐยังไม่น่ากลัวเท่าไหร่ แต่สิ่งที่จะทำให้ตลาดผันผวนคือการหมดอายุสัญญาของ Options หุ้นรายตัวและดัชนีหุ้นของสหรัฐนี่แหละ

เคยสงสัยกันไหมครับว่าเวลาเราซื้อขาย Options ในตลาดทำไมมันถึงมีคนรับซื้อ รับขายอยู่ตลอดเวลา ? ในทุกๆราคา Strike และ Tenor ?

คนที่รับซื้อขาย Options อยู่ตลอดเวลาเหล่านี้เขาเรียกว่า Market Makers หรือคนที่ทำราคาตลาดให้เรานั้นเอง เวลาเราซื้อ Options จากพวกเขาและเขาทำการขาย Options ออกมา พวกเขาต้องเข้าไปซื้อหรือขายหุ้นในตลาดเพื่อปิดความเสี่ยงของพวกเขา (ทำ Delta Hedging) อยู่ตลอดเวลา

การเปลี่ยนแปลงไปของ Delta Options ในช่วงสัญญาใกล้จะหมดอายุ โดยเฉพาะระดับราคา Strike Price ที่ใกล้ๆกับราคาปัจจุบัน จะมีอัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta ที่สูงมาก เราเรียกอัตราการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ว่า "Gamma"

Gamma ในช่วงคืน Witching จะสูงมาก เพราะมี Options มากมายที่กำลังจะหมดอายุ และจากที่ Options อาจจะไม่ Strike มาหลายวัน อยู่ดีๆมาวันนี้มันอาจพลิกกลับมาเตรียมโดน Strike จนถึงขั้นต้อง Exercise ได้ เพราะความผันผวนของตลาดที่บีบให้ราคาเข้าระดับที่โดน Strike ได้ ทำให้พวกเหล่า Maker Maker เขาต้องยิ่งเข้าไปซื้อขายปิดความเสี่ยงในตลาดในปริมาณที่สูงมากขึ้นไปอีก เพราะกำลังโดน Gamma Squeeze

และการซื้อหรือขายหุ้นของพวกเขาเพื่อปิดความเสี่ยง ก็จะยิ่งไปสร้างความผันผวนให้ตลาด และยิ่งไปทำให้นักลงทุนอื่นๆ ต้องเร่งเข้ามาปิดความเสี่ยงของตัวเองเข้าไปอีก สร้างความผันผวนเป็นลูกโซ่ต่อไปเรื่อยๆ

เหตุการณ์ Gamma Squeeze นั้นทำให้ราคาหุ้นสามารถวิ่งขึ้นลงได้อย่างรวดเร็ว

อย่างที่เราเห็นตัวอย่างของการที่กองทุน Hedge Fund นั้นโดนผู้เล่นรายย่อยบีบให้โดน Gamma Squeeze ไปแล้ว ในศึก Game Stop เมื่อต้นปีที่ผ่านมา

และนี่คือเหตุผลที่เทรดเดอร์ทุกท่านหากใครมี Positions ค้างไว้เยอะและกำลังจะนอนเร็วในคืนนี้อาจต้องคิดใหม่อีกรอบครับ เพราะตลาดอาจจะกำลังเกิดความผันผวนอย่างแรงในช่วงปิดตลาดได้ จนคุณอาจต้องตกใจเวลาตื่นขึ้นมา !

ติดตามข่าวสารการลงทุนที่น่าสนใจไปกับ Facebook fanpage ทันโลกกับTraderKP

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ Facebook fanpage ทันโลกกับTraderKP

ความคิดเห็นล่าสุด

การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย