Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,630-1,655 จุด เราคาดว่า SET จะ ยังผันผวนในกรอบ Sideway โดยตลาดยังมีแรงกดดันจาก (1) การเร่งตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทน พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 2 ปี และ 10 ปี ปรับเพิ่มขึ้น ก่อนการประชุม FOMC (2) การเจรจาสันติภาพ ยูเครน-รัสเซีย ที่ยังไม่มีสัญญาณเชิงบวก ล่าสุดเลื่อนการเจรจาออกไปอีก 1 วัน (3) ความกังวลต่อการ ผิดนัดชําระหนี้ 1.17 แสนล้านเหรียญ ของรัสเซีย แม้รัสเซียจะมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง แต่ได้รับ ผลกระทบจากการโดนแบนออกจากระบบ SWIFT ทําให้สถานการณ์ปัจจุบันสกุลเงินรูเบิลไม่สามารถ เปลี่ยนกลับเป็นดอลลาร์ และ (4) ราคาน้ํามันดิบที่ปรับลดลง จากความกังวลต่อการที่จีนประกาศ ล็อกดาวน์เมืองเซินเจิ้น เป็นเวลาอย่างน้อย 1 สัปดาห์ เพื่อจํากัดการแพร่ระบาดของโควิด-19 เป็นลบต่อ หุ้นในกลุ่มพลังงาน แต่ทําให้ความกังวลต่อเงินเฟ้อลดลงในระยะสั้น ทําให้เรามองเป็นบวกหุ้นในกลุ่ม Defensive libri BH BDMS INTUCH ADVANC BEM HMPRO CPALL (BK:CPALL) MAKRO CBG bla: OSP Trading Ideas: ซาอุฯ อนุญาตให้นําเข้าไก่จากไทย มีผลทันที เรามองเป็นบวกต่อ CPF และ GFPT - รมว. พาณิชย์ รายงานผลการเจรจากับทางการของซาอุฯ จากทูตพาณิชย์ประจําซาอุฯ เมื่อวันที่ 13 มี.ค. 65 หลัง ทุกฝ่ายทั้งภาครัฐและเอกชน รวมถึงส่วนที่เกี่ยวข้องเข้าพบผู้บริหารระดับสูงขององค์การอาหารและยาซาอุฯ หรือ Saudi Food & Drug Authority (SFDA) ได้ข้อสรุปร่วมกัน โดยซาอุดิอาระเบียจะอนุญาตให้นําเข้าไก่ จากประเทศไทยได้ จาก 11 โรงงานของไทยโดยให้มีผลทันที โดยปัจจุบันซาอุดิอาระเบียนําเข้าไก่ปีละ 5.9 แสนตัน นําเข้าจากบราซิล 70% อีก 30% นําเข้าจากยูเครนและฝรั่งเศส ดังนั้นไทยจะมีโอกาสเข้าไปมีส่วน แบ่งการตลาดในซาอุดิอาระเบียได้มากขึ้น ประเด็นดังกล่าว เรามีมุมมองเป็นบวกต่อ CPF (ซื้อราคา เป้าหมาย 30 บาท) และ GFPT (ซื้อ,ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท) เนื่องจากซาอุฯ ถือเป็นตลาดบริโภคไก่ที่ สําคัญ โดยมีปริมาณการนําเข้ามากเป็นอันดับ 5 ของโลก ซึ่งจะช่วยหนุนยอดส่งออกของทั้ง 2 บริษัทให้ เพิ่มขึ้น และเป็นการเพิ่มตลาดส่งออกใหม่ ทั้งนี้คาดว่าจะใช้ระยะเวลาราว 2-3 เดือนในการเริ่มส่งออกสินค้า โดย 11 โรงงานที่ได้รับอนุญาตดังกล่าวเป็นของ CPF 5 โรงงาน และ GFPT 1 โรงงาน
• ภาวะเงินเฟ้อยังน่ากังวล หลังสหรัฐฯ รายงาน PPI เพิ่มกว่า 10%YoY – สหรัฐฯ รายงานตัวเลข PPI เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 10%YoY ตามที่ Market Consensus คาด เพิ่มความกังวลการปรับขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ ต่อเนื่องในระยะอันใกล้ หลังก่อนหน้านี้สหรัฐฯ รายงาน CPI เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 7.9%YoY ซึ่งยังไม่สะท้อน ราคาน้ํามันดิบที่ปรับเพิ่มในช่วงต้นเดือน มี.ค. ขณะที่รายงาน PPI เดือน ก.พ. ที่เพิ่มขึ้น สะท้อนต้นทุนการ ผลิตโดยรวมที่เพิ่มขึ้น ปัจจัยดังกล่าวจะส่งผ่านไปสู่ผู้บริโภค ผ่านราคาขายสินค้าและบริการ ยิ่งเป็นปัจจัย เสียงเพิ่มเติมต่อการรายงาน CPI ในเดือน มี.ค. และ เม.ย. ที่มีโอกาสปรับเพิ่มในอัตราเร่ง อย่างไรก็ตามเรา คาดว่าการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ที่มีกําหนดประชุม ระหว่างวันที่ 15-16 มี.ค. เราคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% จากเดิม 0.00%-0.25% เป็น 0.2596-0.50% ขณะที่เรายังคงมุมมองเดิมว่าเฟดจะเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วง 2H65 โดยเราคาดว่าเฟดจะ ปรับเพิ่มดอกเบี้ยนโยบายเป็น 1% ภายในการประชุม เดือน มิ.ย. (14-15 มิ.ย.) และเพิ่มเป็น 1.75% ภายใน การประชุมเดือน ธ.ค. (13-14 ธ.ค.) เท่ากับเฟดจะปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปี 2565 จํานวน 6 ครั้ง เรามอง เป็นบวกต่อ หุ้นในกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KBANK (BK:KBANK) SCB BBL และ TTB และหุ้นในกลุ่มประกัน BLA และ TIPH ประเด็นที่น่าติดตาม การประชุมเฟด และสถานการณ์ยูเครน-รัสเซีย - ปัจจัยสําคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ (1) สถานการณ์ตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน (2) สถานการณ์โควิด-19 ทั้งในและต่างประเทศ (3) ผล การประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ทราบผลพรุ่งนี้เช้า (17 มี.ค.) ตามเวลาไทย (4) การประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) และธนาคารญี่ปุ่น (BOI) วันที่ 18 มี.ค. และ (5) ดัชนีราคาผู้บริโภค เดือน ก.พ. ของยูโรโซน (17 มี.ค.) และ ของญี่ปุ่น (18 มี.ค.) รายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เป็น มาตรวัดเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของผู้ผลิต ในเดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 0.8%MoM และเพิ่มขึ้น 10%YoY (คาด เพิ่มขึ้น 0.99%MoM และเพิ่มขึ้น 10%YoY) เป็นการเพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอตัวลงจากเดือน ม.ค. ที่เพิ่มขึ้น 1.296MoM และเพิ่มขึ้น 10%YoY ด้านดัชนี PPI พื้นฐาน (ไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน) ในเดือน ก.พ. ปรับตัวขึ้น 0.2%MoM และเพิ่มขึ้น 6.6%YoY เพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอตัวลงจากเดือน ม.ค. ที่เพิ่มขึ้น 0.89%MoM และเพิ่มขึ้น 6.89%YoY • มุมมองทางเทคนิค หุ้นแนะนําปัจจัยทางเทคนิค เราเลือก SHR INTUCH และ STA
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities