8 หุ้น SET100 งบสวยน่าจับตา

งบ Q4’2021 ประกาศกันมาครบถ้วนหมดแล้ว ภาพรวมถือว่าดูดีฟื้นตัวกันหลายกลุ่มทีเดียวทั้งธนาคาร ร้านอาหาร ร้านค้าปลีก โรงแรม อสังหา ฯลฯ เดี๋ยวจะทยอยเล่าหุ้นที่น่าสนใจให้ฟังกันนะครับ

วันนี้วันดี 8 มีนาคม จะหยิบหุ้น 8 ตัว ที่เป็นหุ้นใหญ่ในกลุ่ม SET100 มาเล่าให้ฟังว่างบน่าสนใจแค่ไหน (ปกติ ผมมักจะไม่ค่อยพูดถึงหุ้นใหญ่บ่อยนัก แต่วันนี้มีเหตุผลพิเศษที่เดี๋ยวไปเฉลยตอนท้าย คือการ tie in ขายของนั่นเอง ใครอยากรู้เลื่อนไปดูก่อนได้)

หุ้น 8 ตัวที่ผมหยิบมาเล่าเรียงตามตัวอักษรนะครับ อาจจะไม่ได้ลงตัวเลขละเอียด แต่อยากเล่าให้เห็นไอเดียว่า งบดีเพราะอะไร และแนวโน้มเป็นอย่างไร ถ้าพร้อมแล้วตามวิตามินหุ้นไปดูกันครับ

1️. บีอีซี เวิลด์ จำกัด (BK:BEC)กำไรสุทธิ 295 ล้านบาท +10.4%

หลังจากขาดทุนมาหลายปี เปลี่ยนทีมบริหารก็หลายหน BEC ค่อยๆ แก้ด้วยการปรับโครงสร้าง ลดต้นทุน lean องค์กรก่อน แล้วค่อยๆ ฟื้นรายได้ จนเริ่มกลับมาทำกำไรได้ 6 ไตรมาสติดต่อกัน ถ้ามองแค่รายได้ที่ทำได้ประมาณ 1,600 ล้านบาท เราจะเห็นว่ายังต่ำกว่าก่อนหน้านี้เยอะมาก แต่ถ้าเรามองที่อัตรากำไร เราจะร้อง อุ้ย! และให้อภัย 100% เพราะมาร์จิ้นกลับมาแซงที่เดิมไปแล้ว GPM 45.2% และ NPM 18.5%

หุ้นทรงแบบนี้น่าสนใจ เพราะรายได้ยังไม่มา แต่อัตรากำไรดี แปลว่า ถ้ารายได้กลับมาเมื่อไหร่ แล้วยังรักษามาร์จิ้นไว้ได้แบบนี้ สุดท้ายกำไรจะโตมากกว่าเดิม (หุ้นทรงคล้ายๆ กันก็เช่น SABINA, MC) ทีนี้เราก็ต้องไปติดตามว่า BEC จะทำตามแผนได้มั้ยทั้งข่าว ละคร หนัง เพลง รวมถึงการเอา content เดิม ไปออกอากาศคู่ขนานทางออนไลน์ ก็ดูน่าสนใจไม่ใช่น้อย แต่ฝากว่าประเมินมูลค่าหุ้นดีๆ นะครับ เพราะกลุ่ม media เทรดบน P/E ค่อนข้างสูง ถ้าผิดคาด ตลาดอาจเสียใจปรับลดราคาลงได้

2️. โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (BK:BH) กำไรสุทธิ 612 ล้านบาท +254%

ก่อนหน้านี้ ถ้าพูดถึงหุ้นกลุ่มโรงพยาบาล เรามักจะมองเรื่องของ COVID ทั้งการตรวจเชื้อ การพักรักษาตัว และการฉีดวัคซีน และหุ้นโรงพยาบาลหลายแห่งก็ขึ้นตอบรับเรื่องดังกล่าวไปหมดแล้ว พอมาถึง stage นี้ ตลาดน่าจะเริ่มมองหาหุ้นในลำดับถัดไปมากขึ้น และหุ้นอย่าง BH เองก็แสดงให้เห็นว่า คนไข้ต่างชาติเริ่มเข้ามามากขึ้น ใน Q4 และยิ่งเร่งมากขึ้นอีกใน Q1 โดยเฉพาะตะวันออกกลาง ถ้าคิดเข้าข้างตัวเอง การที่ราคาน้ำมันสูงขึ้นแบบตอนนี้ ก็จะทำให้ wealth ของกลุ่มคนในประเทศเหล่านี้สูงขึ้น ก็อาจมองเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมได้ รวมทั้ง BH เองมีการปรับราคา 3.2% หลังจากช่วง COVID ทำโปรโมชั่นเยอะ

สำหรับโรงพยาบาลอื่นที่สวยๆ ก็มีอีก แต่เราคงต้องไปมองถึงเรื่องราวเฉพาะตัวที่ไม่ใช่แค่ COVID มากขึ้นครับ ใครสนใจลองไปทำการบ้าน BDMS, PR9, SKR ดูก็ได้เช่นกัน

3️. คอมเซเว่น จำกัด (BK:COM7) กำไรสุทธิ 907 ล้านบาท +63.2%

เก่งซะจน ไม่รู้จะพูดว่ายังไงดี กำไรดีเกินคาดไปมาก ถึงแม้เราจะบอกว่า ก็เพราะ iPhone 13 ขายเต็มไตรมาส หรือเปล่า อันนั้นก็จริงส่วนนึง แต่สินค้า Gaming ก็ขายดี ช่องทาง Online ก็โต และในอนาคตก็จะมีทำ website Studio7 ขายสินค้า apple โดยเฉพาะที่สำคัญนักศึกษาซื้อได้ในราคาพิเศษ จากเดิมที่ทำได้แค่ apple store หรือ U-store และก็ยังมีแผนเปิดสาขาอีกมาก มีขายเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ร้าน ILM และเปิดสาขา Stand Alone

COM7 คือ หุ้นที่เหมาะสำหรับคนชอบหุ้นเก่ง เติบโต แต่ราคาก็สมฐานะหุ้นเติบโต ถ้าใครอยากจะมองหาหุ้นใกล้เคียงกัน ก็อาจจะไปมองหุ้นอย่าง IT หรือข้ามไปขายส่งอย่าง SIS, SYNEX หรือแม้แต่ TKS ก็เป็นอีกทางเลือกได้เช่นกัน

4️. โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (BK:CENTEL) กำไรสุทธิ 152 ล้านบาท +111%

กำไรครั้งแรกตั้งแต่เจอ COVID ที่เด่นเลยคือ ร้านอาหาร กลับมาดีทีเดียว และตั้งเป้าว่าปีนี้จะกลับไปดีไม่แพ้ช่วงก่อนเกิด COVID ในส่วนของโรงแรมก็ดีมาก โดยเฉพาะต่างประเทศทั้ง Maldives ที่มี Occupancy Rate 81% หรือโรงแรมเปิดใหม่ที่ Dubai ก็ดี Occ Rate 58%

ถือว่าเป็นหุ้นที่น่าจับตาว่าฟื้นแล้ว และน่าจะดีต่อเนื่องได้ ถ้าไม่มีเหตุการณ์ไม่คาดฝันมากระทบอีก ส่วนหุ้นโรงแรมอื่นนั้น SHR ก็มี Maldives ที่ดี มี UK ด้วย ERW มีดีที่ Hop Inn ส่วนพี่ใหญ่อย่าง MINT ไม่แย่ แต่จะมีความกังวลจากเรื่องสงครามในยุโรปมากดดันตอนนี้

5️. โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (BK:HMPRO) กำไรสุทธิ 1,775 ล้านบาท +14.9%

หลังจากที่ปล่อยให้ GLOBAL กับ DOHOME แย่งซีนไป พี่ใหญ่อย่าง HMPRO ก็โชว์งบที่ดีกว่าคาดทั้งรายได้ SSSG และกำไรที่ออกมาดี และแนวโน้มก็ดีต่อเนื่อง ทั้งแผนเปิด 6 สาขา โดยเป็น Mega Home 5 สาขา แต่อาจจะมาช้าไปหน่อยช่วงครึ่งปีหลัง เป้า SSSG ก็โต 5-7% ซึ่งถือว่าดีแล้วสำหรับ HMPRO

HMPRO ดูดีในฐานะหุ้น Value ที่ปี 2021 กระทบเยอะ ปีนี้เลยจะดูสวยกว่าเดิม และแผนดู aggressive ขึ้นกว่าเดิม ตลาดก็จะชอบในมุมนี้ แต่ต้องย้ำว่าคงไม่ได้ growth ระเบิดระเบ้อ เพราะไม่ใช่สไตล์ของเค้า ส่วน GLOBAL, DOHOME ไม่ดีหรอ ก็ต้องบอกว่า ดีนะ ราคาก็ดี เพียงแต่ sentiment ระยะสั้นจะโดนฐานสูง ใน Q1, Q2 มาเปรียบเทียบ แต่ถ้ายาวๆ ธุรกิจก็น่าติดตามครับ

6️. ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (BK:ORI) กำไรสุทธิ 808 ล้านบาท +25.7%

กำไรถือว่าใช้ได้ ถึงแม้ว่าจะมีรายการขายเงินลงทุน หรือบางโครงการอาจจะโอนได้ไม่เต็มที่นัก แต่ก็จะไปรับรู้ Q1 แทน สิ่งที่น่าสนใจสำหรับ ORI มีด้วยกัน 2 เรื่อง คือ

• ปีนี้จะเปิด 31 โครงการ 42,000 ล้านบาท เป้า Pre-Sales 35,000 ล้านบาท บาท เป้าโอน 26,000 ล้านบาท

• Spin Off ลูกเข้าตลาดทั้ง Primo (ปลายปี) One Origin (ต้นปีหน้า) และยังมีลูกอีกหลายคนทั้ง Logistics, Healthcare, Insurance

ภาพของ Origin Multiverse เริ่มเห็นชัดขึ้นเรื่อยๆ และต่อไปก็คงเป็นลักษณะคล้ายๆ Holding Company ข้อดีก็คือ ถ้าลูกคนไหนเก่ง ตลาดก็จะสะท้อนมูลค่ากับมาหาแม่อย่าง ORI มากขึ้น P/E ที่ปัจจุบัน 8-9 เท่า ตลาดก็อาจจะ re-rate P/E ให้สูงขึ้นได้ในอนาคต

หุ้นอสังหาปีนี้น่าสนใจหลายตัว ถ้าใครชอบแบบเก่งๆ และเปิดโครงการเยอะต้อง AP ใครชอบแนว aggressive และกลยุทธ์ชัด ให้ดู SC ชอบหุ้น growth ยกให้ BRI หรือชอบฟื้นตัวก็มา LH, QH ใครชอบหุ้นที่เก่งและปันผลดีเสมอต้นเสมอปลายก็อาจจะชอบ LALIN หรือถ้าเอาแบบอยู่ๆ surprise ก็อาจจะเป็น SENA, ASW, PEACE

7️. โอสถสภา จำกัด (มหาชน) (BK:OSP) กำไรสุทธิ 851 ล้านบาท คงที่

รายได้ กำไรเริ่มฟื้นตัวทั้งในและต่างประเทศ market share ก็ยังเป็นเบอร์ 1 ที่ดูไม่สดใสก็คงจะเป็น Personal Care และก็เรื่องของต้นทุนต่างๆ ที่กดดันอยู่ แต่ประเด็นหลักของ OSP ที่น่าลุ้น คือ การออก M150 ตัวใหม่ 12 บาท ที่ใช้ขวดแก้วบางลง ทรงกลมสูงๆ ลดน้ำตาล เพิ่มวิตามิน และใช่ครับ มาร์จิ้นเพิ่มแน่นอน (ตัว 10 บาท ก็ยังอยู่นะ)

เกมส์นี้ OSP คงคำนวณมาแล้วว่า คุ้ม เพราะถึงแม้ตลาด Energy Drink จะหดตัว แต่ OSP เป็น #1 ส่วนแบ่งมากกว่าครึ่ง และเพิ่มด้วย แปลว่าแบรนด์แข็งแกร่ง ออกขวด 12 บาท เป็นทางเลือก ของเดิม 10 บาท ก็ยังขายอยู่ โจทย์นี้ถ้าจะให้เกิดต้องทำ trade promotion ที่ร้านค้าดีๆ ให้ร้านค้าไปถัวกำไรกับสินค้าตัวอื่นเอา และขยาย distribution ให้ครอบคลุมเยอะๆ ซึ่งเชื่อว่าทำได้ สุดท้ายเกมส์นี้ถ้าอยากชนะ ต้อง win ที่ traditional trade หรือ ร้านโชว์ห่วยให้ได้ แล้วให้ CBG ขึ้นราคาตามมา คนที่เป็น big player ก็จะ win-win กันหมด

8️. ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด (BK:SYNEX) กำไรสุทธิ 269 ล้านบาท +55%

รายได้ดี กำไรดี มาร์จิ้นขยับขึ้นได้ดีเรื่อยๆ แต่รอบนี้เหมือนจะมี Fx Gain เยอะพอสมควร สินค้าขายดีทั้ง iPhone 13 และ Gaming ปีนี้ก็จะมีการทำ house brand มากขึ้น มีการขายสินค้ามือสองเพิ่มเติม ก็ดูมีแนวโน้มที่โตขึ้นได้อีก และเห็นมีไปลงเงินร่วมกับ COM7 ไปที่ NCAP ก็น่าติดตามว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร

หลายคนมองว่า ค้าปลีกไอที ดีไปแล้วเมื่อปีก่อน คนยังไม่เปลี่ยนมือถือ คอมพิวเตอร์ อุปกรณ์อะไรต่างๆ เร็วนัก ก็ไม่แน่ว่าค้าส่งอาจจะดีกว่าก็ได้ และถ้าสามารถเข้าไปขายสินค้ากับบริษัทเอกชน องค์กรภาครัฐต่างๆ ได้ ก็อาจจะโตได้เช่นกัน แปลว่า ไม่ใช่แค่ SYNEX แต่ SIS ก็น่าสนใจ หรือหุ้น SI บางตัวก็ดูน่าสนใจเช่นกัน

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกทาง Stock Vitamins - วิตามินหุ้น