ราคาทองคำปรับตัวขึ้นหลังการคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยลดลงกดดันดอลลาร์
Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600-1,645 จุด คาด SET มีโอกาส ฟื้นตัวในลักษณะ Technical Rebound หลังตลาดหุ้นไทยซื้อขายอย่างผันผวนในช่วงต้นสัปดาห์ และ ทําให้ SET สัปดาห์นี้ ลดลงไปแล้วกว่า 52.62 จุด (-3.15%) อย่างไรก็ตามความผันผวนยังคงมีอยู่ตาม สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ยังมีความไม่แน่นอนสูง รวมไปถึงราคาน้ํามันดิบและ ภาวะเงินเฟ้อที่ปรับเพิ่มในอัตราเร่ง จะเป็นปัจจัยเพิ่มความกังวลต่อการที่ภาพรวมเศรษฐกิจจะเกิดภาวะ Stagflation (ภาวะเงินเฟ้อสูงในช่วงที่เศรษฐกิจอ่อนแอ) เราคาดว่า SET ยังมีปัจจัยหนุนจาก แรงซื้อหุ้น ในกลุ่ม Commodity รวมทั้งหุ้นที่มีความน่าสนใจในเชิง Valuation หลังราคาหุ้นปรับลดลงต่อเนื่อง กลยุทธ์การลงทุนเราแนะนํา (1) ระยะสั้นยังคงแนะนําเก็งกําไรหุ้นในกลุ่ม Commodity Play ที่เกี่ยวกับ พลังงานต้นน้ํา และกลุ่มขนส่งทางเรือ ตาม Trading Idea ที่เราแนะนํา (2) ทยอยสะสมหุ้นที่มีความ น่าสนใจในเชิงของ Valuation หลังตลาดหุ้นปรับลดลงแรงในช่วงต้นสัปดาห์ ขณะที่ปัจจุบันยังไม่มี สถานการณ์ความรุนแรงเพิ่ม เราแนะนําทยอยสะสมหุ้นในกลุ่มธนาคาร กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ กลุ่ม รับเหมาก่อสร้าง และกลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ KBANK (BK:KBANK) BBL LH QH ORI MINT SHR และ CK และ (3) หุ้น ในกลุ่ม Defensive ได้แก่ BH BDMS INTUCH ADVANC BEM HMPRO CPALL (BK:CPALL) และ MAKRO (สําหรับนักลงทุนที่ไม่สามารถรับความเสี่ยงจากความผันผวนได้)
Trading Ideas: สถานการณ์ยูเครน-รัสเซีย ที่ยังมีความไม่แน่นอน ยังมองเป็นบวกต่อ Commodity Play เลือก PTTEP BCP PSL และ RCL- สหรัฐฯ เตรียมคว่ําบาตรการนําเข้าน้ํามันและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) จากรัสเซีย (Source: Bloomberg) เพื่อเป็นการตอบโต้ต่อการที่รัสเซียส่งกําลังทหารโจมตียูเครน แม้ไม่ได้รับ การสนับสนุนจากชาติพันธมิตรในยุโรป ขณะที่การเจรจาสันติภาพยังไม่มีความคืบหน้า ส่วนหนึ่งเป็นเพราะ ข้อเสนอของรัสเซีย เป็นสิ่งที่ผู้นํายูเครนไม่สามารถยอมรับได้ รวมไปถึงท่าที่ของรัสเซีย ที่พร้อมตอบโต้ ด้วย การหยุดส่งก๊าซฯ ผ่านท่อ Nord Stream 1 หากสหภาพยุโรปและชาติตะวันตก จะมีการกดดันรัสเซียด้วย มาตรการ Sanction จากข้อมูลล่าสุดพบว่า การปิดดําเนินการท่อส่งก๊าซฯ Nord Stream 1 จะกระทบ โดยตรงต่อประเทศในกลุ่มยุโรป จากปริมาณก๊าซฯ ที่จะหายไปราว 5.5 หมื่นล้านลูกบาศก์เมตรต่อปี (คิดเป็น 30% ของ Demand ทั้งหมดที่สหภาพยุโรปนําเข้าจากรัสเซียต่อปี) โดยปัจจุบันรัสเซียส่งออกก๊าซฯ อันดับ 1 ของโลก ด้วยปริมาณการส่งออกก๊าซฯ ทั้งหมด 2.33 แสนล้านลูกบาศก์เมตร โดยกว่า 679% เป็นการส่งออก มายังกลุ่มประเทศ OECD ในยุโรป คิดเป็น นําเข้าก๊าซธรรมชาติจากรัสเซียเป็นปริมาณ 1.55 แสนล้าน ลูกบาศก์เมตรต่อปี ทําให้สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ยังมีความไม่แน่นอนสูง อย่างไร ก็ตามพอจะมีสัญญาณเชิงบวก จากการที่ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ผู้นําของจีน กล่าวว่า จีนพร้อมที่จะมีบทบาท อย่างมากในการแก้ไขวิกฤตความขัดแย้งครั้งนี้ หลังมีการหารือผ่านระบบ VDO Conference ร่วมกับ ประธานาธิบดีเอมมานูเอล มาครง ผู้นําฝรั่งเศส และนายกรัฐมนตรีโอลาฟ โชลซ์ ผู้นําเยอรมนี เรามอง ประเด็นดังกล่าวจะยังเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Commodity Play ได้แก่ หุ้นในกลุ่มพลังงาน ได้แก่ PTTEP PTT (BK:PTT) BCP และ SPRC และหุ้นในกลุ่มขนส่ง ได้แก่ PSL และ RCL สถานการณ์ยูเครน-รัสเซีย ยังเป็นปัจจัยที่ทําให้ตลาดผันผวน ติดตามรายงาน CPI สหรัฐฯ (10 มี.ค.) ก่อน ประชุม FOMC 15-16 มี.ค. - ประเด็นที่น่าติดตามสัปดาห์นี้อยู่ที่ (1) สถานการณ์การแพร่ระบาดโควิด-19 ใน ประเทศ ที่เริ่มมีจํานวนผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้น (รวม RT-PCR และ ATK) (2) การรายงาน GDP ในช่วง 4Q64 ของ ญี่ปุ่น วันที่ 9 มี.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 1.4%QoQ และเพิ่มขึ้น 5.6%YoY) (3) รายงาน CPI และ PPI เดือน ก.พ. ของจีน วันที่ 9 มี.ค. (คาด CPI เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 0.39%MoM และเพิ่มขึ้น 0.8%YoY/คาด PPI เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 8.7%YoY) (4) รายงาน Headline CPI และ Core CPI สหรัฐฯ เดือน ก.พ. วันที่ 10 มี.ค. (คาด Headline CPI เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 0.86MoM และเพิ่มขึ้น 7.99%YoY / คาด Core CPI เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 0.56MoM และเพิ่มขึ้น 5.9%YoY) และ (5) การประชุม ECB วันที่ 10 มี.ค.
รายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - สํานักงานสถิติแห่งสหภาพยุโรปรายงาน ผลิตภัณฑ์มวลรวม ภายในประเทศ (GDP) ของประเทศสมาชิกยูโรโซน ในช่วง 4Q64 ขยายตัว 0.3%QoQ เป็นไปตามที่ Market Consensus คาด และเป็นการขยายตัวลดลงจาก 3Q64 ที่ขยายตัว 2.39% ทําให้ GDP ในปี 2564 ขยายตัว 4.6%YoY การขยายตัวของ GDP ในอัตราที่ลดลงในช่วง 4Q64 เป็นผลมาจากการแพร่ระบาดของไวรัส โควิด-19 สายพันธุ์โอมิครอน เป็นสาเหตุที่ทําให้ GDP ขยายตัวในอัตราที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเยอรมนี ขณะที่นักวิเคราะห์คาดว่า การแพร่ระบาดของสายพันธุ์โอมิครอนที่คลี่คลายลง จะเห็นแนวโน้มเศรษฐกิจ ยูโรโซนเติบโต มุมมองทางเทคนิค – หุ้นแนะนําปัจจัยทางเทคนิค เราเลือก DOHOME MINT และ BDMS
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities