Investment Ideas: • ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,675-1,705 จุด ปัจจัยบวกหนุนการลงทุนมาจาก
(1) ความกังวลที่ลดลงจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้เฟดจะยังคงมุมมองที่จะปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ย แต่ประธานเฟดมองการปรับขึ้นเพียง 0.25% สําหรับรอบการประชุมเดือน มี.ค. เพียงพอ และ
(2) การปรับขึ้นของราคาพลังงาน ทั้งถ่านหินและน้ํามัน โดยเมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาน้ํามันดิบ WTI ส่งมอบเดือน เม.ย. ปิดที่ 110.60 เหรียญต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 7.0% และราคาถ่านหินตลาดล่วงหน้า (Newcastle) ส่งมอบเดือน เม.ย. 65 ปิดที่ 446 เหรียญต่อตัน +46% เมื่อคืนที่ผ่านมา เรายังมองเป็น บวกในระยะสันต่อพลังงาน โดยเฉพาะ BANPU และ PTTEP ขณะที่กลยุทธ์การลงทุนหลัก เรายังเน้นหุ้น ในกลุ่มโรงพยาบาล เลือก BDMS และ BH กลุ่มที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยวและการขนส่งในประเทศ เลือก AOT (BK:AOT) MINT ERW SHR และ BEM รวมไปถึงหุ้นในกลุ่มสื่อ เลือก PLANB และ BEC Trading Ideas: ราคาเชื้อเพลิงโลกยังมีแนวโน้มปรับเพิ่ม เรามองเป็นบวกต่อ BANPU PTTEP PTT (BK:PTT) SPRC BCP และ TOP - ราคาน้ํามันดิบ ยังคงได้รับแรงหนุนจาก (1) ความกังวลว่าการที่สหรัฐฯ และชาติตะวันตก คว่ําบาตรรัสเซีย จะส่งผลกระทบต่อการส่งออกพลังงาน แม้ปัจจุบันมาตรการคว่ําบาตรจะยังไม่ส่งผลกระทบ โดยตรงต่อภาคการส่งออกก๊าซฯ และน้ํามันของรัสเซีย แต่การ Sanction รัสเซียออกจากระบบ SWIFT จะ จํากัดศักยภาพในการส่งออกก๊าซฯ และน้ํามันของรัสเซีย โดยปัจจุบันการส่งออกน้ํามันของรัสเซีย อยู่ที่ 4.5-5.0 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็น 8% ของอุปทานน้ํามันทั่วโลก (2) ภาพรวมตลาดน้ํามันดิบยังตึงตัว แม้ สํานักงานพลังงานสากล (IEA) จะมีมติระบายน้ํามันจํานวน 60 ล้านบาร์เรล โดยสหรัฐฯ จะระบายน้ํามันราว 30 ล้านบาร์เรล แต่ยังไม่ส่งผลทําให้ราคาน้ํามันดิบปรับลดลง ขณะที่การ Sanction รัสเซีย จะยิ่งทําให้ภาวะ อุปทานตึงตัว โดยเฉพาะในภูมิภาคยุโรป (3) สํานักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ (EIA) รายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ ลดลง 2.6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา สวนทางกับที่ Market Consensus คาดว่าเพิ่มขึ้น 2.3 ล้านบาร์เรล สอดคล้องกับสถาบันปิโตรเลียมอเมริกา (API) ที่รายงานปริมาณ สํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ ลดลง 6.1 ล้านบาร์เรล ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และ (4) มติที่ประชุม OPEC+ ล่าสุด มี มติยึดมั่นตามข้อตกลงเดิม โดยจะเพิ่มกําลังผลิตน้ํามันเพียง 400,000 บาร์เรลต่อวัน สําหรับแผนการผลิต น้ํามันดิบในเดือน เม.ย. เรามองเป็นบวกต่อ หุ้นในกลุ่มพลังงานในระยะสั้น เลือก BANPU PTTEP PTT SPRC BCP และ TOP เป็นหุ้นเด่น อย่างไรก็ตามเราให้น้ําหนักเป็นเพียงการเก็งกําไร
เฟดปรับมุมมอง คาดขึ้นดอกเบี้ยเพียง 0.25% ลดแรงกดดันต่อภารพวมการลงทุน - ถ้อยแถลงของนาย เจอโรม พาวเวล ประธานเฟด ต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงินประจําสภาผู้แทนราษฎร เมื่อคืนที่ผ่านมา ยังคงย้ําจุดยืนที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในการประชุม FOMC เดือน มี.ค. (กําหนดการประชุมระหว่าง วันที่ 15-16 มี.ค.) โดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ยังคงเป็นไปตามมาตรการควบคุมเงินเฟ้อที่ปรับเพิ่มในอัตราเร่ง แม้ปัจจุบันจะมีความกังวลต่อสถานการณ์ยูเครน-รัสเซีย ที่ยังคงมีความไม่แน่นอน รวมไปถึงทําให้เกิด ความกังวลต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจทั่วโลก โดยเฉพาะในกลุ่ม EU ที่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากปัจจัย ดังกล่าว อย่างไรก็ตามน้ําหนักของการปรับเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย นายพาวเวลระบุว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพียงครั้งละ 0.25% สวนทางกับนายเจมส์ บูลลาร์ด ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ ได้ ออกมาส่งสัญญาณสนับสนุนให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุมเดือน มี.ค. ด้าน FedWatch Tool ของ CME Group ระบุนักลงทุนให้น้ําหนัก 100% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือน มี.ค. และ คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพียง 5 ครั้งในปี 2565 ลดลงจากการคาดหมายในช่วงที่ผ่านมา หลังจากที่ รัสเซียเริ่มโจมตียูเครน เรามองปัจจัยดังกล่าวจะเอื้อต่อการที่ตลาดหุ้นจะกลับมามีความน่าสนใจในการลงทุน อย่างไรก็ตาม นายเจอโรม มีกําหนดกล่าวแถลงการณ์รอบครึ่งปีว่าด้วยนโยบายการเงินและภาวะเศรษฐกิจ สหรัฐฯ ต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจําวุฒิสภา วันนี้ (3 มี.ค.) เริ่ม 22.00 น. ตามเวลาไทย รายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - ออโตเมติก ดาต้า โพรเซสซิ่ง (ADP) ซึ่งระบุว่า การจ้างงานของ ภาคเอกชนสหรัฐฯ ในเดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 475,000 ตําแหน่ง สูงกว่าที่ Market Consensus คาดที่ระดับ 400,000 ตําแหน่ง นอกจากนี้ ADP ได้ปรับตัวเลขการจ้างงานในเดือน ม.ค. เป็นเพิ่มขึ้น 509,000 ตําแหน่งจากเดิมรายงานว่า ลดลง 301,000 ตําแหน่ง • มุมมองทางเทคนิค – หุ้นแนะนําปัจจัยทางเทคนิค เราเลือก BANPU CENTEL และ BJC
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities