Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,640-1,670 จุด SET ยังมีแรงกดดัน ต่อเนื่อง จากความกังวลต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยคาดว่าจะส่งสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้น ในการประชุม FOMC สัปดาห์หน้า (25-26 ม.ค.) โดยล่าสุด ประธานาธิบดีโจ ไบเดนแห่งสหรัฐฯ สนับสนุนให้นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด เริ่มใช้นโยบายคุมเข้มด้านการเงิน และลดมาตรการผ่อน คลายทางการเงิน โดยระบุภารกิจสําคัญของเฟดคือ การควบคุมเงินเฟ้อ เพิ่มลดแรงกดดันต่อคะแนนนิยม ของนายไบเดน ที่ปรับลดลงต่อเนื่อง และอาจส่งผลกระทบต่อการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ปลายปี 2565 กลยุทธ์การลงทุน เราให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Domestic Play ที่ได้ประโยชน์จากกําลังซื้อ ในประเทศที่ฟื้นตัว รวมไปถึงผลประชุม ศบค. ชุดใหญ่ เรามองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มที่ เกี่ยวกับการท่องเที่ยว ได้แก่ AOT (BK:AOT) AAV BA ERW MINT CENTEL และ SHR ขณะที่ราคาน้ํามันดิบที่ ปรับลดลง จะกระทบราคาหุ้นในกลุ่ม Oil play เรามองเป็นจังหวะต่อการเข้าลงทุนรอบใหม่ จากภาวะอุปทานตึงตัวที่ยังคงมีอยู่ ศบค. ชุดใหญ่ ผ่อนคลายมาตรการควบคุม เรามองเป็นบวกต่อภาคการท่องเที่ยว เราเลือก AOT AAV และ ERW เป็นหุ้นเด่น - 7 ประเด็นสําคัญที่ได้จากการประชุม ศบค. ชุดใหญ่
(1) ขยายระยะเวลาประกาศใช้ พ.ร.ก. ฉุกเฉินทั่วราชอาณาจักร ออกไปอีก 2 เดือน สิ้นสุด 31 มี.ค. 65 (เดิม 31 ม.ค. 65)
(2) ปรับระดับ พื้นที่สถานการณ์ทั่วราชอาณาจักร จากเดิมสีส้ม 69 จังหวัด เหลือ 44 จังหวัด โดย 25 จังหวัด จากสีส้ม ลดลงมาเป็นสีเหลือง ขณะที่พื้นที่นําร่องท่องเที่ยว (สีฟ้า) คงไว้ 8 จังหวัด และ 18 จังหวัดบางพื้นที่
(3) ไม่ ขยายระยะเวลา Work from Home สิ้นสุด 31 ม.ค. 2565 ตามเดิม
(4) ปรับเวลาในการบริโภคเครื่องดื่มที่มี แอลกอฮอล์ ไม่เกิน 23.00 น. (เดิม 21.00 น.) โดยร้านอาหารที่เปิดให้บริโภคเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ต้องผ่าน SHA+ หรือ Thai Stop COVID 2 Plus และต้องปฏิบัติตามมาตรการ COVID Free Setting
(5) ผู้ประกอบการ ที่กิจการมีลักษณะคล้ายสถานบริการ สถานบันเทิง ผับ บาร์ และคาราโอเกะ และมีความ ต้องการ ที่จะปรับรูปแบบเป็น “ร้านอาหาร สามารถขออนุญาตจากคณะกรรมการโรคติดต่อจังหวัด/กทม. ได้เมื่อมีความพร้อม โดยไม่กําหนดระยะเวลาสิ้นสุด (6) แผนการเปิดรับผู้เดินทางจากต่างประเทศเข้าประเทศ ไทยในระบบ Test & Go ให้ชาวต่างชาติเดินทางเข้าไทย ผ่านระบบ Test & Go ได้ในวันที่ 1 ก.พ. และ (7) แผนการเปิดรับชาวต่างชาติเดินทางเข้าไทยผ่านระบบ Sandbox ตั้งแต่ 1 ก.พ. เรามองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว ได้แก่ AOT AAV BA ERW MINT CENTEL และ SHR ราคาน้ํามันดิบปรับลดลง แต่ภาวะอุปทานตึงตัวยังคงมีอยู่ แนะเก็งกําไร PTTEP และ SPRC - ราคาน้ํามันดิบ ปรับลดลง สะท้อนรายงานของ EIA เกี่ยวกับปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ ที่ปรับเพิ่มขึ้น สอดคล้องกับ รายงานของ API วานนี้ (20 ม.ค.) อย่างไรก็ตามราคาน้ํามันดิบปรับลดลงเพียงเล็กน้อย โดยเรามองว่าความ กังวลต่ออุปทานตึงตัวระยะสั้น ยังคงเป็นปัจจัยหนุน ทั้งเหตุการณ์ที่ลิเบียลดกําลังผลิต เหตุการณ์ที่ตุรกีระงับ การลําเลียงน้ํามันผ่านท่อส่ง Kirkuk-Ceyhan เหตุโจมตีบริษัทน้ํามันแห่งชาติอาบูดาบี (ADNOC) ของกลุ่ม กบฏฮูตี ที่ได้รับการหนุนหลังจากรัฐบาลอิหร่าน ทําให้เกิดความกังวลว่าจะส่งผลกระทบต่อการเจรจา ข้อตกลงนิวเคลียร์ระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ในอนาคต รวมไปถึงล่าสุดสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซีย ทําให้เรายังเชื่อว่าราคาน้ํามันดิบยังมีโอกาสกลับมาฟื้นตัวในระยะสั้น กลยุทธ์การลงทุนหากราคา หุ้นในกลุ่ม Oil paly ปรับลดลง เรามองเป็นจังหวะต่อการเข้าลงทุนรอบใหม่ ในลักษณะเก็งกําไร
• บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Earrings Preview: CPF • รายงานสถิติทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - สํานักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานปริมาณสํารองน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 500,000 บาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา สวนทางกับที่ Market Consensus คาดว่าลดลง 700,000 บาร์เรล สอดคล้องกับสถาบันปิโตรเลียมอเมริกา (API) ที่รายงานปริมาณ สํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ เพิ่มขึ้น 1.4 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา EIA ยังรายงานปริมาณ สํารองน้ํามันดิบที่เมืองคูชิง รัฐโอกลาโฮมา ซึ่งเป็นจุดส่งมอบสัญญาน้ํามันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 1.3 ล้านบาร์เรล ด้านปริมาณสํารองน้ํามันเบนซินเพิ่มขึ้น 5.9 ล้านบาร์เรล (คาดว่าเพิ่มขึ้น 2.4 ล้าน บาร์เรล) ขณะที่ปริมาณสํารองน้ํามันกลัน (ฮีตติ้งออยล์และน้ํามันดีเซล) ลดลง 1.4 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ ผ่านมา (คาดว่าลดลง 1.1 ล้านบาร์เรล) Earnings Preview: CPF (ซื้อ.,ราคาเป้าหมาย 30 บาท) คาดขาดทุนลดลง QoQ จากราคาเนื้อสัตว์ที่สูงขึ้น - คาด 4Q64 กําไรสุทธิอยู่ที่ 6,174 ล้านบาท แต่ยังมีผลขาดทุนจากการดําเนินงานปกติอยู่ที่ 2,011 ล้านบาท รายได้เติบโต QoQ จากความต้องการบริโภคเนื้อสัตว์สูงขึ้น อัตรากําไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น ตามราคาเนื้อสัตว์ ที่เพิ่มขึ้น คาดราคาหมูไทยยังทรงตัวสูง จากซัพพลายที่หายไป แนะนํา “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 30.00 บาท มุมมองทางเทคนิค - หุ้นแนะนําปัจจัยทางเทคนิค เราเลือก PTT (BK:PTT) ERW และ AOT
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities