Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,610-1,640 จุด เราคาดว่า SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway หลัง SET ตอบรับเชิงบวกต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐฯ และผลบวกจากการที่ ธปท. ยังคงดําเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายต่อเนื่อง หลัง กนง. มีมติคงอัตรา ดอกเบี้ย 0.5% ขณะที่ปัจจัยเสี่ยงยังคงอยู่ที่การระบาดของไวรัสโควิดสายพันธุ์โอมิครอน โดยกระทรวง สาธารณสุข รายงานพบผู้ติดเชื้อในไทย จํานวน 104 ราย และพบการแพร่ระบาดทั่วโลกแล้ว 95 ประเทศ กลยุทธ์การลงทุนหลัก เราให้น้ําหนักหุ้นในพอร์ตเพียง 50% โดยยังคงเน้นหุ้นในกลุ่ม Domestic play เป็นหลัก และหุ้นในกลุ่มที่ราคา Laggard แต่ยังมีผลประกอบการที่แข็งแกร่งในช่วง 4Q64 ถึง 1Q65 เป็นปัจจัยหนุน ขณะที่การยกระดับมาตรการคัดกรองผู้เดินทางจากต่างประเทศ (ยกเลิกมาตรการ Test & Go ชั่วคราวในช่วงวันที่ 21 ธ.ค. 64 ถึง 4 ม.ค. 65) แต่ยังคงดําเนินนโยบาย เปิดประเทศ ไม่ล็อกดาวน์ เรายังมองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว เราเลือก ERW และ AAV กนง. มีมติคงอัตราดอกเบี้ยตามคาด ปรับเพิ่ม GDP ปี 64 แต่ปรับลดปี 65 สะท้อนจํานวนนักท่องเที่ยวที่ ลดลง จากโอมครอน ยัง Overweight ใน Banking sector เลือก KBANK (BK:KBANK) และ TTB เป็นหุ้นเด่น - คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติเอกฉันท์ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 0.50% ต่อปี ตามคาด โดย ธปท. ยังคงดําเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายต่อเนื่อง จะช่วยสนับสนุนการขยายตัวของ เศรษฐกิจในภาพรวม แต่ยังคงต้องติดตามปัจจัยเสียงจากสถานการณ์การแพร่ระบาดของโอมครอน ผลจากมติดังกล่าวทําค่าเงินบาทอ่อนค่า โดยล่าสุดค่าเงินบาทอยู่ที่ 33.77 บาท อ่อนค่าลง 0.26% จากวัน ก่อนหน้า โดยเดือน ธ.ค. 64 ค่าเงินบาทเฉลียอ่อนค่า 0.49 บาท (+1.54) นอกจากนี้ กนง. ยังปรับเพิ่ม ประมาณการ GDP ปี 2564 เป็น 0.99% (เดิม 0.79%) โดยเป็นการปรับเพิ่มขึ้น เพื่อสะท้อนการขยายตัวของ GDP ในช่วง 3Q64 ที่ดีกว่าคาด รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ ล่าสุด แต่ กนง. ปรับลดประมาณ การ GDP ในปี 65 ลงเหลือ 3.4% (เดิมคาด 3.9%) เนื่องจากจํานวนนักท่องเที่ยวลดลง และเศรษฐกิจ ต่างประเทศมีแนวโน้มชะลอตัวจากการระบาดของโอมิครอน เรามองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคารจาก แนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ทยอยดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากการที่ กนง. ได้ปรับเพิ่มประมาณการ GDP ในปี 64 และปี 65 ที่มีการขยายตัวต่อเนื่อง (แม้จะมีการปรับลดประมาณการลงเล็กน้อยก็ตาม) จากการ ฟื้นตัวของภาคการบริโภคในประเทศ รวมไปถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ของภาครัฐฯ เรามองว่า กนง. มีโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วงปลายปี 65 อย่างน้อย 1 ครั้ง จากแนวโน้มของการ ดําเนินนโยบายการเงินของประเทศเศรษฐกิจหลักที่ได้รับแรงกดดันจากเงินเฟ้อ เราให้น้ําหนัก "Overweight" หุ้นในกลุ่มธนาคาร ซึ่งได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจากความเสี่ยงด้านเครดิตที่ปรับตัวลดลง และความต้องการสินเชื่อที่มีโอกาสเพิ่มขึ้น ทั้งนี้เราเลือก KBANK และ TTB เป็น Top Pick ของเรา จากแนวโน้มของผลประกอบการในปี 65 ที่จะสามารถเติบโตได้อย่างโดดเด่น
บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Sector Update: Banking Sector และ Auto Parts Sector Sector Update: Banking Sector (Overyweight) แนวโน้มเป็นบวก ราคายังไม่แพง - เราคาดแนวโน้มผล ประกอบการสามารถฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่องไปจนถึงปี 65 จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ และค่าใช้จ่าย การตั้งสํารองที่จะทยอยปรับตัวลดลง ทิศทางของอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะเข้าสู่ช่วงขาขึ้นจากเศรษฐกิจที่ ฟื้นตัว และเงินเฟ้อที่ทยอยปรับตัวเพิ่มขึ้น มองในปี 65 จะมีการเปลี่ยนแปลงของการดําเนินธุรกิจธนาคาร อย่างต่อเนื่อง เพื่อรับมือกับยุคสมัยที่เปลี่ยนแปลงไปจากการพัฒนาของเทคโนโลยี น้ําหนักการลงทุน “Overweight” แนะนํา Top Pick เป็น KBANK และ TTB Sector Update: Auto Parts Sector (Overweight) แนวโน้มตลาดรถยนต์มีทิศทางเติบโตในปี 65 - คาด ตลาดรถยนต์โลกปี 65 เติบโต แต่ยังอยู่ในระดับต่ํากว่าก่อน COVID-19 ประเมินยอดขายรถยนต์ทั่วโลกปี 65 เพิ่มขึ้น 10.6%YoY ตลาดรถยนต์ในประเทศเริ่มฟื้นตัวจากการเปิดเมือง นโยบายภาครัฐที่สนับสนุนการ นําเข้าและประกอบรถยนต์ไฟฟ้าในประเทศ แนะนํา Overweight ในการลงทุนกลุ่มชิ้นส่วนอะไหล่รถยนต์ โดยเราเลือก PACO เป็นหุ้นเด่นสําหรับกลุ่ม รายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงานตัวเลขประมาณการครั้งที่ 3 สําหรับ GDP ในช่วง 3Q64 ขยายตัว 2.3% สูงกว่าตัวเลขประมาณการครั้งที่ 2 ที่ระดับ 2.1% และสูงกว่าที่ Market Consensus คาดไว้ว่าจะขยายตัว 2.1% ตามประมาณการครั้งที่ 2 การขยายตัวของเศรษฐกิจ สหรัฐฯ เริ่มชะลอตัวใน 3Q64 เป็นผลมาจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 และการขาดแคลนวัตถุดิบใน ภาคการผลิต โดยก่อนหน้านี้ GDP สหรัฐฯ ขยายตัว 6.3% ในช่วง 1Q64 และขยายตัว 6.7% ในช่วง 2Q64 / ผลสํารวจของ Conference Board (สถาบันวิจัยเศรษฐกิจ) รายงานดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ในเดือน ธ.ค. ปรับเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 115.8 จุด จากเดือน พ.ย. ระดับ 111.9 จุด ดีกว่าที่ Market Consensus ที่คาดไว้ที่ระดับ 110.8 จุด เป็นสัญญาณบ่งชีว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยังคงขยายตัวในปี 2565 แม้เผชิญกับ การแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 ซึ่งกลับมาระบาดหนักอีกครั้งเพราะไวรัสกลายพันธุ์ มุมมองทางเทคนิค - หุ้นแนะนําปัจจัยทางเทคนิค เราเลือก UTP EPG และ PLANB
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities