Rebound SET: คาดการณ์ SET Index เปิดตลาดปรับตัวรีบาวด์สอดคล้องกับตลาด หุ้นอื่นในเอเชียเช้าวันนี้ แต่สัญญาณที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดได้แก่ค่าเงิน บาท ที่ล่าสุดนับตั้งแต่ต้นสัปดาห์ที่ผ่านมาปรับด้วอ่อนค่ามากที่สุดในเอเชีย (รูปที่ 1) ส่วนหนึ่งคาดเป็นมุมมองของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปต่อ แนวโน้มการเปิดประเทศเพื่อต้อนรับนักท่องเที่ยวต่างชาติที่อาจมีความ ล่าช้าออกไปจากเดิม หลังการแพร่ระบาดของ Omicron ทั่วโลก ณ ขณะนี้ ยังคงเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง มองปัจจัยดังกล่าวอาจเป็นด้วกดดันกลุ่ม ท่องเที่ยวในระยะสั้น เช่น โรงแรม สนามบิน สายการบิน ด้วยเหตุนี้ เรายังคงมองว่ากลุ่มที่องกับการบริโภคภายในประเทศ (Domestic consumption) ดูเหมือนจะยังเป็นกลุ่มที่ปลอดภัยที่สุด ณ เวลานี้ จึงเป็นกลุ่มที่เรายังคงแนะนําถือครองได้ต่อไป รวมไปถึงหุ้นกลุ่มส่งออก สินค้าอาหาร/เกษตร ที่ยังคงมีสัญญาณดีต่อเนื่องจากยอดส่งออกเดือน ล่าสุด ส่วนหนึ่งเป็นผลจากปรากฏการณ์ WFH ในต่างประเทศที่กลับมาอีก ครั้ง (รายละเอียดด้านล่าง) สําหรับปัจจัยวันนี้ แนะน่าติดตามการ ประชุมครม. ซึ่งหากมีการประกาศมาตรการกระตุ้นกาลังชื่อที่เป็น มาตรการทางภาษีในแนวทางเดียวกันกับมาตรการ "ช้อปด้มีคืน” ในอดีต มองจะเป็น Positive surprise ต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีกและ ร้านอาหารได้ Big picture: ในส่วนของภาพใหญ่นั้น เรายังคงประเมินการปรับตัว Sideways up ของดัชนี SET สู่ระดับ 1660 จุดเป็นอย่างน้อยในช่วง 4 เดือนแรกของปีหน้า จากสภาพคล่องในประเทศที่ยังคงอยู่สูง และ Earnings momentum ของบ.จ.ที่ปรับตัวดีขึ้น โดย Upside risk ที่เหนือระดับ 1660 จุดขึ้นนั้นมีโอกาสเกิดขึ้นได้ หากกระแส Fund flow ส่วนหนึ่งมีการ Relocate จากประเทศพัฒนาแล้วที่เผชิญกับปัญหาการแพร่ ระบาดของโควิด และความเสียงทางด้านมาตรการการเงินและการคลัง เข้าสู่ประเทศไทยซึ่งเป็นหนึ่งในประเทศที่ยังคงบริหารจัดการด้าน สาธารณสุขได้ดี จนมีความเสี่ยงที่ภาครัฐจะต้องออกมาตรการ Lockdown อีกครั้งในระดับต่า นอกจากนั้น ในฝั่งของการดําเนินนโยบายการเงินการ คลังของไทย ก็ถือว่ายังมีความผ่อนคลายมากกว่าด้วยเช่นกัน Trade data: รายงานตัวเลขส่งออก-นําเข้าของไทยเมื่อวานนี้มี รายละเอียดที่น่าสนใจได้แก่
1) ยอดส่งออกเดือนพ.ย.ออกมาโตสูงถึง 25%% ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 17% อย่างมาก ทั้งนี้ หากหักทองคําออกไป จะพบว่าก็ยังขยายตัวได้ถึง 24%% สะท้อนความแข็งแกร่งของสินค้าส่งออกที่องกับ Real demandอย่างแท้จริง
2) สินค้าอาหารและอุตสาหกรรมเกษตรที่ได้ประโยชน์จากการ WFH ขยายตัวได้ดี เช่น ซอส (+63%), อาหารสัตว์เลี้ยง (+26%), และ ทูน่ากระป๋อง (+66) เลือก XO เป็น Top pick ของกลุ่มต่อไป
แนวรับ 1,600 แนวต้าน 1,628
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities