Investment Ideas: • ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ (15-19 พ.ย.) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,800-1,650 จุด
SET สัปดาห์ที่ผ่านมา ปิดที่ 1,633.94 จุด เพิ่มขึ้น 7.72 จุด (+0.47%) ด้วยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อ วันอยู่ที่ 72,081 ล้านบาท ลดลง 6.3%WoW เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ จะยังคงผันผวนในกรอบ ฆ Sideway ต่อเพื่อรอปัจจัยบวกใหม่ สนับสนุนการฟื้นตัว โดยปัจจุบัน SET ยังมีปัจจัยจํากัดการฟื้นตัว จาก อัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น ขณะที่ตัวเลขสถิติทางด้านตลาดแรงงานสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้นเป็นลําดับ เพิ่มแรงกดดันต่อความกังวลที่เฟดจะเร่งปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ขณะที่สถานการณ์โควิด-19 ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในยุโรปที่กลับมาเพิ่มขึ้นอย่างมาก เป็นประเด็นที่ต้องติดตาม สัปดาห์นี้จะมี การรายงาน GDP ในช่วง 3Q64 ทั้งของไทย ญี่ปุ่น และยูโรโซน กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงให้น้ําหนักหุ้น ในพอร์ตเพียง 50% ให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Domestic play เราเลือก AMATA CPALL (BK:CPALL) CBG CPALL BJC AOT (BK:AOT) BDMS BEM และ ERW เงินเฟ้อเร่งตัว ยังเป็นปัจจัยกดดันภาพรวมการลงทุน - สํานักงานสถิติแห่งชาติจีน รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของจีน เดือน ต.ค. เพิ่มขึ้น 13.5%YoY เพิ่มขึ้นในอัตราที่เพิ่มขึ้นจากเดือน ก.ย. ที่ 10.7%YoY สะท้อน ปัญหาแรงกดดันต่อเงินเฟ้อที่มาจากฝั่งต้นทุนการผลิต โดยเฉพาะราคาถ่านหินที่ปรับตัวสูงขึ้น ทําให้ค่าใช้จ่าย ในอุตสาหกรรมถ่านหิน เพิ่มขึ้นถึง 103.7%YoY ขณะที่ค่าใช้จ่ายการสกัดน้ํามันและก๊าซธรรมชาติ เพิ่มขึ้น 59.7%YoY ส่งผลให้สินค้าโภคภัณฑ์สําหรับการผลิตสินค้ามีราคาสูงขึ้น และผลกระทบที่ต่อเนื่องต่ออัตรา กําไรของผู้ผลิตและอาจส่งต่อผลกระทบไปยังผู้บริโภค ทั้งนี้ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของจีน เดือน ต.ค. เพิ่มขึ้น 1.5%YoY เพิ่มขึ้นในอัตราที่เพิ่มขึ้นจากเดือน ก.ย. ที่เพิ่มขึ้น 0.7% YoY สถิติดังกล่าวจะเพิ่มแรง กดดันต่อการเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลก โดยเฉพาะเฟด ซึ่งจะเป็น Sentiment เชิงลบต่อภาพรวมการลงทุน , บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ Company Update: SPRC GPSC CPALL CRC TASCO LH NOBLE และ ANAN Earrings Results: PTT (BK:PTT) EGCO และ AMATA Company Update: CPALL (ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 67 บาท) แนวโน้ม 4Q64 ฟื้นตัว QoQ อย่างค่อยเป็น ค่อยไป - คาด 4Q64 ฟื้นตัว QoQ หลังผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์ เริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของสาขา ในพื้นที่ท่องเที่ยว สาขาในกัมพูชาได้รับผลตอบรับที่ดี ขยายสาขาอย่างค่อยเป็นค่อยไป การเปิดประเทศเป็น ปัจจัยหนุนในปี 2565 การปรับโครงสร้างธุรกิจเป็นผลบวกในระยะยาว แนะนํา “ซื้อ” Company Update: LH (ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 10.1 บาท) คาดผลประกอบการ 4Q64 ฟื้นตัว QoQ - คาด 4Q64 ฟื้นตัว หนุนจากการฟื้นตัวของกําไรทั้งบริษัทและบริษัทที่ทาง LH ได้เข้าไปถือครอง และคาดว่า จะดีต่อเนื่องในปี 65 ยอด Presales 9M64 อยู่ที่ 22,028 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4%YoY ส่วน 4Q64 เปิด 5 โครงการ มูลค่า 8,920 ล้านบาท นับเป็นการเปิดโครงการมูลค่าสูงสุดของปี กําไร 3Q64 ที่ 1,308 ล้าน บาท ลดลงทั้ง YoY และ QoQ และคาดเป็นจุดต่ําสุดของปี จากการโอนและส่วนแบ่งกําไรที่ลดลง Earnings Results: AMATA (ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 23.3 บาท) คาดเห็นการฟื้นตัวเด่นใน 4Q64 - กําไร 3Q64 ที่ 229 ล้านบาท ลดลง YoY และ QoQ จากการโอนที่ดิน และส่วนแบ่ง JVs ที่ลดลง ยอด Presales 3Q64 ไทยที่ 128 ไร่ ฟื้นตัว QoQ และคาดว่าจะดีต่อเนื่องไป 4Q64 ซึ่งได้ปัจจัยหนุนจากการเปิดประเทศ คาดผล ประกอบการ 4Q64 ฟื้นตัว หนุนจาก Backlog ที่รอโอน หลังคาดนักลงทุนสามารถเดินทางเข้ามาทําธุรกรรม ได้ บริษัทเป็นอีกหนึ่งผู้ประกอบการที่ได้ประโยชน์จากการเปิดประเทศ และคาดว่ายังมี Pent Up Demand จากลูกค้าที่ต้องการย้ายและขยายฐานการผลิต คงแนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 65 ที่ 23.30 บาท
Company Update: SPRC (ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 12.8 บาท) ค่าการกลั่นฟื้น หนุนกลุ่มโรงกลั่น เลือก SPRC เป็นหุ้นเด่น - ให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่มธุรกิจการกลั่น หลังสถานการณ์โควิด-19 ในประเทศคลี่คลาย มาตรการ เปิดรับนักท่องเที่ยวหลายประเทศ ค่าการกลั่นฟื้นตัว หนุน Refinery Stand alone แนวโน้มค่าการกลัน และกําลังกลั่นปรับเพิ่ม หนุนผลประกอบการไตรมาสสุดท้ายของปี 60 กําไรสุทธิ 3Q64 ลดลงทั้ง QoQ และ YoY แต่การดําเนินงานปกติมีสัญญาณฟื้นตัว
• รายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ในเดือน พ.ย. อยู่ที่ 66.8 (คาด 72.5 จุด) ลดลงจากเดือน ต.ค. ที่ระดับ 72.8 จุด / สํานักงานสถิติของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงาน การเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) พบว่า ตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน ซึ่งเป็น มาตรวัดอุปสงค์ในตลาดแรงงาน ในเดือน ก.ย. ลดลงสู่ระดับ 10.44 ล้านตําแหน่ง (คาดที่ระดับ 10.46 ล้าน ตําแหน่ง) ลดลงจากเดือน ส.ค. ที่ 10.63 ล้านตําแหน่ง มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,620-1,645 จุด / หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค: AU SNNP และ TH
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities