Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,625-1,650 จุด เรามองว่า SET ยังมีการเคลื่อนไหวในกรอบ sideway ในลักษณะพักฐาน รอปัจจัยบวกใหมู่ ขณะที่หุ้น Theme เดิม ยังมีความน่าสนใจ แต่เริ่มมีข้อจํากัดในเรื่องของ Valuation ทําให้เราให้น้ําหนักเป็นเพียงเก็งกําไร ทั้ง Oil Play หุ้นที่ได้ประโยชน์จากภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศที่กลับมาฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปี 2564 หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการผ่อนปรนมาตรการ LTV ระยะสันค่าเงินบาทที่กลับมาแข็งค่า โดยใน เดือน ต.ค. 64 ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น 2.3% โดยล่าสุดอยู่ที่ 33.12 บาทต่อเหรียญสหรัฐฯ เป็นบวกต่อหุ้น ในกลุ่มธุรกิจไฟฟ้า โรงกลั่น ที่มีหนี้ต่างประเทศจํานวนมาก หุ้นในกลุ่มที่นําเข้าสินค้าจากต่างประเทศและ มีสัดส่วนยอดขายในประเทศสูง สัปดาห์นี้ยังต้องติดตามการประชุมธนาคารกลาง ECB และ BOI (28 ต.ค.) รวมไปถึงติดตามการรายงานผลประกอบการของ Real Sector ที่สําคัญได้แก่ SCC และ PTTEP ขณะที่สัปดาห์หน้าติดตามการประชุม FOMC (วันที่ 2-3 พ.ย.) รวมถึงการประชุม OPEC+ (4 พ.ย.) รายงานการค้าระหว่างประเทศเดือน ก.ย. ยังเกินดุล แต่มีแนวโน้มชะลอตัว จากค่าเงินบาทที่กลับมาแข็งค่า - กระทรวงพาณิชย์ รายงานภาวะการค้าระหว่างประเทศของไทย เดือน ก.ย.64 ภาพรวมการส่งออกของไทย มีมูลค่า 23,036 ล้านเหรียญ เพิ่มขึ้น 17.1%YoY หากหักสินค้าเกี่ยวเนื่องกับน้ํามัน ทองคํา และยุทธปัจจัย การส่งออก ในเดือน ก.ย. 64 ขยายตัวได้ 14.8% YoY (สะสม 9M64 ขยายตัว 20.4%YoY) เป็นการปรับ เพิ่มขึ้นสวนทางกับหลายประเทศในภูมิภาคเอเชีย เป็นผลจากการฟื้นตัวของภาคการผลิต การกระจายวัคซีน ต้านโควิด-19 การควบคุมการระบาดของไวรัสโควิด-19 สายพันธุ์เดลตาได้ดี และค่าเงินบาทที่อ่อนค่า ทําให้การส่งออกสะสม 9M64 ขยายตัว 15.5%YoY ส่งผลให้เดือน ก.ย. 64 ไทยยังคงมีภาวะเกินดุลการค้า 610 ล้านเหรียญ โดยไทยยังคงมีสถานการณ์เกินดุลสะสม 9M64 อยู่ที่ 2,017 ล้านเหรียญ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการเกินดุล ยังมีการขยายตัวในอัตราที่ลดลง เรามองว่าความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงินบาท ที่กลับมามีทิศทางที่แข็งค่าขึ้น จะเป็นปัจจัยกระทบการส่งออกในระยะใกล้ เรามองเป็นบวกต่อหุ้นที่ได้ ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่กลับมาแข็งค่า เราเลือก TOP IRPC BPP BGRIM GPSC WHAUP PRM THMUI
MGT RSP FTE และ TVO • ติดตามรายงานปริมาณสํารองน้ํามันวันนี้ คาดเพิ่มขึ้น ปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่ง แต่ Upside เริ่มจํากัด - ติดตามรายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ จากสถาบันปิโตรเลียมอเมริกา (API) วันนี้ (27 ต.ค.) ขณะที่ สํานักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) จะรายงานพรุ่งนี้ (28 ต.ค.) โดย Market Consensus คาด EIA จะรายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบลดลง 100,000 บาร์เรล ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา (สิ้นสุดวันที่ 22 ต.ค.) ยังคงต้องติดตามการประชุม OPEC+ (4 พ.ย.) โดยสาระสําคัญยังคงอยู่ที่นโยบาย การผลิตน้ํามันสําหรับ เดือน ธ.ค. โดยเราคาดว่า OPEC+ จะยังคงมติเพิ่มกําลังผลิตเพียง 400,000 บาร์เรล ต่อวัน ในเดือน ธ.ค. ปัจจัยพื้นฐานของราคาน้ํามันดิบยังคงแข็งแกร่ง จากความต้องการใช้น้ํามันดิบที่เพิ่ม สูงขึ้น และมากกว่าอุปทานที่มี ทั้งจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ Seasonal Demand และความต้องการใช้ที่ เพิ่มขึ้น เพื่อทดแทนถ่านหินที่ราคาสูง และภาวะขาดแคลนก๊าซฯ อย่างไรก็ตาม การทยอยปรับเพิ่มกําลังผลิต จะทําให้สถานการณ์ Supply Shortage เริ่มคลี่คลาย ทําให้การปรับเพิ่มของราคาน้ํามันดิบเริ่มจํากัด เราปรับน้ําหนักมาเป็นเพียงเก็งกําไร หุ้นในกลุ่ม Oit play
บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Key Takeaways: TM / Earnings Preview: SPALI Key Takeaways: TM (n.a., กรอบราคาเป้าหมายเชิงปัจจัยพื้นฐาน 4.42-4.88 บาท) คาด 3Q64 ฟื้นตัวเด่น หนุนจากชุดตรวจ ATK - คาดผลประกอบการ 3Q64 ฟื้นตัวเด่น หนุนจากยอดขายของชุดตรวจ ATK และ คาดว่าจะส่งผลดีต่อเนื่องใน 4Q64 การเปิดประเทศจะเป็นปัจจัยหนุนสินค้าที่ใช้ในห้องผ่าตัดของโรงพยาบาล ฟื้นตัว จากจํานวนผู้ป่วยต่างชาติและในประเทศ กลับเข้ามารักษาตัวอีกครั้ง แม้ว่าราคาชุดตรวจ ATK จะเริ่ม ลดลง แต่เราเชื่อว่าธุรกิจหลักมีการฟื้นตัว ซึ่งจะชดเชยกําไรส่วนต่างได้ ขณะที่ปี 66 คาดเริ่มรับรู้รายได้จาก ธุรกิจ TM Nursing Care ซึ่งคาดว่าจะเป็น New S-Curve ในอนาคต เบื้องต้นเราคาดกําไรสุทธิปี 64 อยู่ที่ 50-55 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22%YoY ถึง 34%YoY Earnings Preview: SPALI (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 25 บาท) คาดกําไร 3Q64 ชะลอตัว QoQ ก่อนจะเด่นสุด ใน 4Q64 - คาดกําไรสุทธิ 3Q64 อยู่ที่ 1,559 ล้านบาท ลดลง 28%QoQ จากผลกระทบของ COVID-19 หากกําไรสุทธิ 3Q64 ตามคาด กําไรสุทธิ 9M64 จะเพิ่มขึ้น 69%YoY คิดเป็น 70% ของประมาณการทั้งปี 64 ยอด Presales 4Q64 ฟื้นตัว หนุนจากเปิด 12 โครงการ คาด 4Q64 ฟื้นตัวเด่น เป็นจุดสูงสุดของปี 64 หนุนจาก Backlog ที่ Secured เป้าโอนเราทั้งปี 64 เป็นหนึ่งในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการผ่อนคลาย มาตรการ LTV มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,625-1,650 จุด / หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค: SECURE LOXLEY และ SAK
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities