Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,625-1,645 จุด เราคาดว่า SET จะผันผวน จากการที่วันนี้ เป็นวันหยุดของภาคกลาง และต่อเนื่องวันหยุดยาว (22 ถึง 24 ต.ค.) ขณะที่ ความเสี่ยงในการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเริ่มปรับเพิ่มจาก สถานการณ์ผู้ติดโควิด-19 ทั่วโลกที่กลับมา ฟื้นตัว หลังหลายประเทศคลายล็อกดาวน์ สถานการณ์น้ําท่วมในประเทศ และอัตราผลตอบแทน พันธบัตรที่ฟื้นตัว เรายังคงกลยุทธ์การลงทุนในลักษณะ Selective โดยเลือกหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ได้แก่ (1) Oil Play เราเลือก PTTEP (2) หุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการปรับเพิ่มของอัตรา ผลตอบแทนพันธบัตร เราเลือก KBANK (BK:KBANK) TTB และ BLA (3) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากภาพรวมเศรษฐกิจใน ประเทศที่กลับมาฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปี 2564 ถึงปี 2565 เราเลือก AAV ERW SHR BEM WHA CPALL (BK:CPALL) BJC และ CRC และ (4) หุ้นในกลุ่มที่มีผลกระทบจํากัดจากเหตุน้ําท่วม (แนะทยอยสะสม เมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว) เราเลือก INTUCH ADVANC BCH CHG MAKRO HMPRO และ GLOBAL การลงทุนมีความเสี่ยงเพิ่ม แต่เป็นโอกาสลงทุนหุ้นในกลุ่มธนาคารและประกัน เลือก KBANK TTB และ BLA - ปัจจัยเสียงกดดันสินทรัพย์เสียง รวมถึงการลงทุนใน SET มาจาก (1) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล สหรัฐอายุ 10 ปี ปรับเพิ่ม ล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ที่ 1.67% สูงสุดนับตั้งแต่ กลางเดือน พ.ค. เรามองเป็นบวกต่อ หุ้นในกลุ่มธนาคารและประกัน เลือก KBANK TTB และ BLA และ (2) สถานการณ์โควิด-19 ทั่วโลก หลัง หลายประเทศใช้มาตรการคลายล็อกดาวน์ โดยล่าสุดกระทรวงสาธารณสุขอังกฤษ รายงานพบผู้ติดเชื้อไวรัส โควิด-19 รายใหม่ เกือบ 5 หมื่นราย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ที่อังกฤษประกาศผ่อนคลายมาตรการล็อก ดาวน์ เมื่อ 3 เดือนก่อน ส่งผลให้ยอดรวมผู้ติดเชื้อสะสมในประเทศอยู่ที่ 8.59 ล้านราย (อันดับ 4 ของโลก) รายงานสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ ลดลงสวนทางกับที่คาด ปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง เลือก PTTEP เป็นหุ้นเด่น - สํานักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) รายงานปริมาณน้ํามันดิบของสหรัฐฯ สัปดาห์ที่ผ่านมา (สิ้นสุดวันที่ 15 ต.ค.) ลดลง 431,000 บาร์เรล สวนทางกับที่ Market Consensus คาดไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 1.86 ล้านบาร์เรล ประเด็นดังกล่าวลดความกังวลต่อท่าทีของจีน ที่ตลาดคาดหมายว่าจีนจะเริ่มออกมาตรการ แทรกแซงราคาถ่านหิน โดยเฉพาะการเพิ่มกําลังผลิตในประเทศให้ได้อย่างน้อย 12 ล้านตัน เพื่อลดผลกระทบ จากวิกฤตการขาดแคลนพลังงาน ปัจจุบันการผลิตถ่านหินในจีนเพิ่มขึ้น 1.6 ล้านตัน ในช่วงเดือน ก.ย. ที่ผ่าน มา เราประเมินว่าอุปทานถ่านหินที่เพิ่มขึ้นจากมาตรการแทรกแซงของจีน จะกระทบราคาน้ํามันดิบทางอ้อม และเป็นเพียงระยะสั้น เรายังให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Oil Play เลือก PTTEP เป็นหุ้นเด่น สถานการณ์น้ําท่วมยังต้องติดตาม แนะทยอยสะสม ในลักษณะเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว หุ้นในกลุ่มสื่อสาร พาณิชย์ และกลุ่มโรงพยาบาล - ประเด็นน้ําท่วมยังคงต้องติดตาม หลังปัจจุบันระดับน้ําในเขื่อนปรับเพิ่ม ใกล้เต็มความจุ (ข้อมูลล่าสุด 20 ต.ค. เขื่อนป่าสักชลสิทธิ์ อยู่ที่ 10596) ขณะที่ล่าสุดพนังกั้นน้ํา สิงห์บุรี (วัดปราสาทอินทร์บุรี) เกิดรัว ประเด็นที่ต้องติดตามคือการระบายน้ําจากเขื่อนเจ้าพระยา (จ.ชัยนาท) ซึ่งปัจจุบันมีอัตราการระบายน้ําใกล้ระดับ 2,800 ลูกบาศก์เมตรต่อวินาที (ความเสี่ยงหากมีการระบายน้ําเกิน 3,500 ลูกบาศก์เมตรต่อวินาที) ประเด็นดังกล่าวจะกดดันหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ หุ้นในกลุ่มเกษตร หุ้นในกลุ่มเหล็ก และหุ้นในกลุ่มวัสดุก่อสร้าง (เปรียบเทียบกับข้อมูลการซื้อขายในช่วงเหตุการณ์น้ําท่วมปี 2554) ขณะที่หุ้นในกลุ่มที่ปรับลดลงในกรอบที่จํากัด ได้แก่ หุ้นในกลุ่มสื่อสาร พาณิชย์ และกลุ่มโรงพยาบาล เราเลือก INTUCH ADVANC BCH CHG MAKRO HMPRO และ GLOBAL
บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Earnings Preview: CHG และ MGT Earnings Preview: CHG (ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 4.4 บาท) แนวโน้มกําไรสุทธิ 3Q64 ทํา ALL Time High - คาดกําไรสุทธิ 3Q64 ทํา New high อีกครั้ง รายได้เติบโตโดดเด่น หนุนจากรายได้เกี่ยวกับ COVID-19 แต่สถานการณ์ COMID-19 ที่เริ่มคลี่คลาย จะกดดันภาพรวม 4Q64 อย่างไรก็ตามรายได้จากศูนย์หัวใจ 3 แห่ง ช่วยผลกระทบจากแนวโน้มรายได้ที่เกี่ยวกับ COVID-19 ที่เริ่มลดลง แนะนํา “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 4.40 บาท Earnings Preview: MGT (ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 4.88 บาท) คาดรายได้และกําไร 3Q64 ลดลงทั้ง YoY และ QoQ - คาดกําไรสุทธิ 3Q64 ลดลงทั้ง QoQ และ YoY ตามทิศทางรายได้ ปัจจัยลบมาจากร้านอาหารและ โรงแรมที่เปิดให้บริการได้เพียงบางส่วน ทําให้ความต้องการใช้เอทานอลแปลงสภาพลดลง ค่าเงินบาทอ่อนค่า และค่าระวางเรือที่ยังอยู่ในระดับที่สูง เป็นปัจจัยกดดันอัตรากําไรขั้นต้นให้ปรับตัวลดลง คาดเริ่มรับรู้รายได้ จาก บริษัท กรีน ลีฟ เคมิคอล จํากัด ในช่วง 4Q64 หนุนกําไรฟื้นตัว เราปรับลดกําไรสุทธิปี 64-65 ลง 136 และ 16% ตามลําดับ แต่ยังคงคําแนะนํา “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายใหม่ในปี 65 ที่ 4.88 บาท มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,625-1,645 จุด หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค - BLA JMT และ IND
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities