ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,590-1,620 จุด SET ยังคงผันผวน ตามปัจจัยทั้งในและต่างประเทศจาก (1) ความกังวลต่อสถานการณ์น้ําท่วมในประเทศ (2) การฟื้นตัว ของจํานวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 ในประเทศ และ (3) การพิจารณาร่างกฎหมายขยายเพดานหนี้ จากสภาคองเกรสสหรัฐฯ โดยยังไม่ได้รับการสนับสนุนจากสมาชิกวุฒิสภาจากพรรครีพับลิกัน อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ มีเวลาในการพิจารณาก่อน 18 ต.ค. เป็นประเด็นที่น่าติดตาม เนื่องจากหาก สภาคองเกรสไม่สามารถเพิ่มเพดานหนี้ จะส่งผลต่อการผิดนัดชําระหนี้เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ และจะกระทบต่อภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯ รุนแรง กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงเน้น Selective เลือกหุ้น ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ได้แก่ หุ้นในกลุ่ม Oil Play (PTTEP IRPC และ PTTGC) หุ้นได้ประโยชน์จาก กําลังซื้อในประเทศฟื้นตัว (CPALL (BK:CPALL) MAKRO BJC CRC HMPRO และ DOHOME) และหุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน (Ty HANA KCE PACO MEGA และ SMPC)
• ตลาดหุ้นจีนหยุตทําการซื้อขาย เนื่องในวันชาติจีน
• เศรษฐกิจโลกยังไม่แน่นอน แต่เชื่อว่า 3Q64 จะเป็นจุดต่ําสุดของปี 2564 - กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงานตัวเลขประมาณการครั้งที่ 3 สําหรับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในช่วง 2Q64 ขยายตัว 6.7% สูงกว่าตัวเลขประมาณการครั้งที่ 1 และ 2 ที่คาดว่าจะขยายตัว 6.59% และ 6.69% หลังจากก่อนหน้านี้ GDP สหรัฐฯ ในช่วง 1Q64 ขยายตัว 6.39% อย่างไรก็ตาม ภาพรวมเศรษฐกิจในช่วง 3Q64 ยังมีความเสี่ยงจาก การกลับมาแพร่ระบาติของโควิต-19 และปัญหา Supply Chain ทําให้ Market Consensus คาดว่า GDP สหรัฐฯ ในช่วง 3Q64 มีโอกาสขยายตัวต่อกว่า 5% โดยตัวแปรหนึ่งในภาคการจ้างงาน สะท้อนการชะลอตัว ที่ชัดเจน หลังกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสติการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 11,000 ราย สู่ระดับ 362,000 ราย ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (คาตเพิ่มขึ้น 335,000 ราย) โดยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสติการว่างงาน ครั้งแรกในสัปดาห์ที่ผ่านมา แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 ส.ค. และปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน นอกจากนี้สํานักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) ยังรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ก.ย. อยู่ที่ 49.6 จุด ลดลงจากเดือน ส.ค. ที่ 50.1 จุด ดัชนี PMI ภาคการผลิตจีนร่วงลงต่ํากว่าระดับ 50 จุด ครั้งแรกตั้งแต่ ก.พ. 63 เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าภาคการผลิตในประเทศเข้าสู่ภาวะหดตัว ปัจจัยลบมาจาก การปรับเพิ่มของต้นทุน ภาวะคอขวดที่ส่งผลกระทบต่อการผลิต และการที่รัฐบาลออกมาตรการให้ ภาคอุตสากรรมใช้ไฟฟ้าแบบหมุนเวียน อย่างไรก็ตาม เรายังเชื่อว่าภาพรวมเศรษฐกิจโลก รวมไปถึงเศรษฐกิจ ไทย จะทําจุดต่ําสุดของปี 2564 ในช่วง 3Q64
ราคาน้ํามันดิบพื้น สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ยังเลือก PTTEP เป็นหุ้นเด่น - สัญญาน้ำมันดิบ WT ส่งมอบเดือน พ.ย. กลับมาฟื้นตัว หลังสะท้อนปัจจัยลบระยะสั้น หลังกําลังผลิตในอ่าวเม็กซิโกที่เริ่มทยอย ฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม เรายังคงมุมมองเดิมต่อปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง จากภาพรวม Demand ที่ยังคงสูงกว่า Supply (รายงาน Monthly Oil Market Report ของ OPEC เดือน ก.ย. 64) ในช่วงที่เหลือของปี 2564 ประมาณ 1.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน (MBD) และปี 2565 เฉลี่ย 1.2 MBD (รวมแผนเพิ่มกําลังผลิตเฉลี่ยเดือนละ 400,000 บาร์เรลต่อวัน ในช่วงที่เหลือของปี 2564) แม้ OPEC จะมีแผนเพิ่มกําลังผลิตในช่วงที่เหลือของปี 2564 ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการฟื้นตัวของภาพรวมเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลัก นอกจากนี้ยังได้รับปัจจัยบวกจากความต้องการใช้น้ํามันในจีนที่เพิ่มขึ้น จากภาวะขาดแคลนเชื้อเพลิงใน ประเทศ รวมไปถึง Seasonal Demand จากภาวะฤดูหนาวของประเทศในเขตซีกโลกเหนือ เรามองเป็น ปัจจัยบวกต่อหุ้นหุ้นในกลุ่ม Oit play เช่นเดิม โดยยังคงเลือก PTTEP (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 140 บาท) เป็น หุ้นเด่น รวมไปถึงหุ้นในกลุ่มอย่าง PTT (BK:PTT) (ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 48 บาท) BCP (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 29 บาท) TOP (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 58 บาท) IRPC (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 4.6 บาท) ติดตามรายงานปริมาณสํารอง น้ํามันจากทาง EIA และการประชุม OPEC+ วันที่ 4 ต.ค. โดยเราคาดว่า OPEC+ จะมีมติเพิ่มกําลังผลิตน้ํามัน 400,000 บาร์เรลต่อวัน สําหรับเดือน พ.ย. (ตามมติเติม)
มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,590-1,620 จุด หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค - DRT TASCO และ Tบ ติดตามรายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ ตัชนีราคา ด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) เดือน ส.ค. (คาตเพิ่มขึ้น 0.296/MoM และเพิ่มขึ้น 3.5%YoY) ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคล เดือน ส.ค. ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ก.ย. ดัชนี PMI ภาคการผลิตจาก ISM เดือน ก.ย. (คาดอยู่ที่ 59.5 จุต) และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค รัฐมิชิแกน เดือน ก.ย. (คาตอยู่ที่ 71 จุต)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities