Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,605-1,625 จุด SET กลับมา Outperform ภูมิภาค หลัง กนง. มีมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้นต่อภาพรวมเศรษฐกิจในช่วงที่เหลือของปี 2564 และปี 2565 โดยเฉพาะความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่คาดว่าจะกลับมาขยายตัว รวมไปถึงภาพรวมการ ท่องเที่ยวในปี 2565 ที่จะกลับมาฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป สร้างความเชื่อมั่นให้กับภาพรวมการลงทุน โดยเฉพาะสัญญาณเชิงบวกจากค่าเงินบาทที่กลับมาแข็งค่าเล็กน้อย หลังอ่อนค่าอย่างรวดเร็วในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา โดยระหว่างวันวานนี้ (29 ก.ย.) ค่าเงินบาทอ่อนค่าไปถึง 33.92 บาทต่อเหรียญสหรัฐฯ ก่อนปิดที่ 33.86 บาทต่อเหรียญสหรัฐฯ อย่างไรก็ตามระยะสั้น SET ยังมีปัจจัยกดดันจากต่างประเทศ เป็นปัจจัยจํากัด Upside ในระยะสั้น หลังเฟดส่งสัญญาณการทํา QE Tapering เร็วกว่าคาด เพิ่มความ กังวลต่อภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐฯ จากปัญหา Supply Chain รวมไปถึงความขัดแย้งในสภาคองเกรส เกี่ยวกับการเพิ่มเพดานหนี้สหรัฐฯ กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงเน้น Selective เลือกหุ้นที่มีปัจจัยบวก เฉพาะตัว ได้แก่ หุ้นในกลุ่ม Oil Play (PTTEP IRPC และ PTTGC) หุ้น Laggard Play (OR และ PTG) หุ้นได้ประโยชน์จากกําลังซื้อในประเทศฟื้นตัว (CPALL (BK:CPALL) MAKRO BJC CRC HMPRO และ DOHOME) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน (TU HANA KCE PACO MEGA และ SMPC) ความเชื่อมั่นต่อการบริโภคปรับเพิ่ม ภาคการท่องเที่ยวจะเริ่มฟื้นตัวในปี 65 เป็นจังหวะที่ดีต่อการเข้าทยอย สะสม - ความเห็นต่อภาพรวมเศรษฐกิจของ กนง. ล่าสุด สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในการบริโภคใน ประเทศที่เพิ่มมากขึ้น เมื่อเทียบกับประมาณการเดือน ก.ย. ลดผลกระทบจากการปรับลดประมาณการ จํานวนนักท่องเที่ยวในปี 2564-2565 ลง โดยการบริโภคภาคเอกชนในปี 2564 กนง. คาดเติบโต 2.5% (เดิม คาดไม่เติบโต) และปี 2565 คาดเติบโต 5.7% (เดิม 3.4%) ชดเชยภาคการท่องเที่ยว ที่ กนง. ปรับลด ประมาณการนักท่องเที่ยวในปี 2564 เหลือ 2 แสนคน (เดิม 7 แสนคน) และปี 2565 เหลือ 6 ล้านคน (เดิม 10 ล้านคน) อย่างไรก็ตามมุมมองของเราที่เชื่อว่าจุดต่ําสุดของเศรษฐกิจไทยได้ผ่านไปแล้วในช่วง 3Q64 เรา มองเป็นจังหวะที่ดีต่อการเข้าทยอยสะสมหุ้นค้าปลีก หุ้นอุปโภคบริโภค และหุ้นที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว ใน ลักษณะ Selective ได้แก่ AOT (BK:AOT) BAFS ERW CPALL MAKRO BJC CRC HMPRO DOHOME และ GLOBAL
Banking Sector (Overweight) กนง. มีมติคงอัตราดอกเบี้ยตามคาด พร้อมปรับเพิ่ม GDP ปี 65 เรามอง เป็นบวกต่อกลุ่มธนาคาร เลือก KBANK (BK:KBANK) เป็น Top Pick - การประชุม กนง. วานนี้ (29 ก.ย.) มีมติเอกฉันท์คง อัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.5% และคงประมาณการ GDP ปี 64 ขยายตัว 0.7% ตามที่เราคาด (โดยเรายัง เชื่อว่า กนง. จะยังคงอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่อง ถึงปลายปี 65) ขณะที่ปี 65 กนง.มีความเห็นปรับเพิ่มประมาณ การ ขยายตัว 3.9% (เดิม 3.7%) มองเศรษฐกิจไทยผ่านจุดต่ําสุดไปแล้ว / เรามีความเห็นว่า ประเด็นดังกล่าว เป็นบวกต่อ Sentiment การลงทุน โดยเฉพาะมุมมองที่เป็นบวกเพิ่มขึ้นของ กนง. ต่อ GDP ปี 65 โดย กนง. ให้ความเห็นว่าเศรษฐกิจไทยผ่านจุดต่ําสุดไปแล้ว และจะทยอยฟื้นตัวใน 4Q64 จากการใช้จ่ายในประเทศ เรามองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคาร (Overweight) โดยเรายังเลือก KBANK (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 177 บาท) เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มเช่นเดิม บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Company Update: APURE Company Update: APURE (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 10.60 บาท) คาดปี 65 เติบโตเด่นแม้มีปัจจัยเสี่ยง - เรา ยังคงมุมมองเชิงบวกเช่นเดิม คาดกําไรสุทธิปี 65 เติบโต 31%YoY การขยายกําลังผลิตรองรับคําสั่งซื้อจาก Walmart และการเข้าทําตลาดยุโรป เป็นปัจจัยหนุนผลประกอบการปี 65 ข้อจํากัดด้านการขนส่ง กระทบ การเติบโตของยอดขายเล็กน้อย จากลูกค้าที่เลื่อนรับสินค้า และการต่อรองราคา หลังต้นทุนสินค้าเพิ่มขึ้น บริษัทปรับกลยุทธ์ปี 65 มุ่งเน้นไปที่ตลาดเอเชียมากขึ้น เพื่อลดผลกระทบจากการขนส่งที่ยากลําบากในตลาด อเมริกาและยุโรป ราคาเหล็กโลกที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น กระทบต้นทุนบริษัทไม่มาก แนะนํา “ซื้อ” ราคา เป้าหมาย 10.60 บาท มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,605-1,625 จุด หุ้นแนะนําปัจจัย
ทางเทคนิค - WIK BAFS และ W • ติดตามรายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สําคัญ วันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของจีน ได้แก่ ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน เดือน ก.ย. (คาดอยู่ที่ 50.2 จุด) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) นอกภาคการผลิตของจีน เดือน ก.ย. /รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของสหรัฐ ได้แก่ รายงาน GDP ในช่วง 2Q64 (คาดเติบโต 6.1%QoQ) จํานวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (คาดเพิ่มขึ้น 328,000 ตําแหน่ง) และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ในเขตชิคาโก เดือน ก.ย. (คาดอยู่ที่ 65 จุด)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities