Investment Ideas: • ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600-1,630 จุด SET กลับมามีปัจจัยบวกหนุนจากต่างประเทศ ทั้งผลการประชุมของเฟดที่เป็นไปตามคาด และปัญหาหนี้ของ China Evergrand Group ส่งผลบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Global Play ทั้งกลุ่มของ Oil play (PTTEP PTT (BK:PTT) TOP IRPC SPRC PTTGC และ IVL) ที่ยังคงได้ประโยชน์จาก Demand น้ํามันดิบที่แข็งแกร่ง และกลุ่ม ส่งออก (ASIAN TU HANA KCE PACO SMPC และ EPG) ภาพรวมเศรษฐกิจโลกฟื้นตัว และค่าเงิน บาทอ่อนค่า รวมไปถึงการคาดหมายการเปิดประเทศบางส่วน (15 ต.ค. เปิด หัวหิน และ 1 พ.ย. เปิด กรุงเทพ ชลบุรี เชียงใหม่ และเพชรบุรี) เป็นปัจจัยหนุนหุ้นในกลุ่ม Re-opening ติดตามรายงาน ดัชนี PMI เดือน ก.ย. ทั้งภาคการผลิตและบริการในยุโรป และสหรัฐฯ ตลาดหุ้นไทย (SET) ปิดทําการพรุ่งนี้ (24 ก.ย.) เนื่องในวันมหิดล เป็นวันหยุดราชการกรณีพิเศษ 2564 สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ผ่านร่าง กม. เลี่ยงภาวะชัตดาวน์และปัญหาเพดานหนี - สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ มีมติผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราว โดยรัฐบาลกลางสหรัฐฯ จะมีงบประมาณใช้จ่ายไปถึง 3 ธ.ค. และ หลีกเลี่ยงไม่ให้หน่วยงานของภาครัฐฯ ถูกปิดการดําเนินงาน นอกจากนี้สภาผู้แทนราษฎร มีมติให้ยกเลิก เพดานหนี้ของสหรัฐฯ ถึงสิ้นปี 2565 อย่างไรก็ตามยังคงมีประเด็นที่ต้องติดตามเนื่องจากร่างกฎหมาย ดังกล่าวยังต้องได้รับการรับรองจากวุฒิสภา โดยที่ผ่านมาสมาชิกพรรครีพับลิกันในวุฒิสภายังคงปฏิเสธที่จะ สนับสนุนร่างกฎหมายดังกล่าว เราประเมินว่ากรณีแย่สุดหากร่างกฎหมายดังกล่าว ไม่ได้รับการรับรองจาก วุฒิสภา สหรัฐฯ จะเชิญความเสี่ยง 2 ด้าน ได้แก่ (1) หน่วยงานบางส่วนของรัฐบาลต้องปิดดําเนินงาน เนื่องจากขาดงบประมาณ และ (2) รัฐบาลสหรัฐฯ มีความเสี่ยงที่จะเผชิญกับการผิดนัดชําระหนี้เป็นครั้งแรก ในประวัติศาสตร์ ผลประชุม FOMC ตามคาด เรามองเป็นบวกต่อ SET - การประชุมคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เมื่อคืนที่ผ่านมา มีสาระสําคัญ ได้แก่ (1) มีมติคงอัตราดอกเบี้ย ระยะสั้นที่ระดับ 0.00-0.25% เป็นไปตามที่เราคาด เรายังคงมุมมองเดิม โดยเรายังคงมุมมองเดิมว่าเฟดจะ เริ่มปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในช่วง 4Q65 ขณะที่ Dot Plot ของคณะกรรมการเฟด ขยับเวลาการปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ยเป็นปี 2565 และมีโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้ง ภายในปี 2566 (2) ยังไม่มี การระบุ ขนาดในการทํา QE Tapering มีเพียงความเห็นว่าจะเริ่มทํา QE Tapering ในช่วง พ.ย. ตามที่ เราคาด (3) เฟดปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปี 2564-2565 ที่ระดับ 4.2% และ 2.2% ตามลําดับ และคงตัวเลขคาดการณ์ในปี 2566-2567 ที่ระดับ 2.2% และ 2.1% ตามลําดับ และคงอัตราเงินเฟ้อในระยะ ยาวอยู่ที่ระดับ 2.0% (4) คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในปี 2564 ที่ระดับ 0.13% ไม่เปลี่ยนแปลง แต่ปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในปี 2565-2567 สู่ระดับ 0.389% 1.0% และ 1.88% ตามลําดับ และคงตัวเลขคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ระดับ 2.5% และ (5) ปรับลดประมาณการ GDP สหรัฐฯ ในปี 2564 สู่ระดับ 5.9% (เดิม 7.096) แต่ปรับเพิ่มประมาณการ GDP ปี 2565-2567 สู่ระดับ 3.8% 2.5% และ 2.0% ตามลําดับ และคงตัวเลขคาดการณ์อัตราการขยายตัวในระยะยาวที่ระดับ 1.8%
• หุ้นในกลุ่ม Oil Play ยังได้แรงหนุนจาก Demand น้ํามันที่แข็งแกร่ง - สํานักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ ลดลง 3.5 ล้านบาร์เรล (คาดลดลง 2.4 ล้าน บาร์เรล) อยู่ที่ 414 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา (สิ้นสุดวันที่ 17 ก.ย.) ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดนับตั้งแต่ ต.ค. 2561 สะท้อนอุปสงค์น้ํามันที่แข็งแกร่งในตลาด รายงานยังระบุถึงความเชื่อมั่นต่อภาพรวมของ ความต้องการใช้น้ํามันที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น จากผลของการฉีดวัคซีนโควิด-19 ในวงกว้าง ขณะที่ระยะสั้น ราคาน้ํามันยังได้แรงหนุนจากภาวะน้ํามันตึงตัวจากอิทธิพลของพายุเฮอริเคนนิโคลัสและไอดา ซึ่งส่งผลกระ ทบต่อการผลิตน้ํามันในรัฐเท็กซัสและอ่าวเม็กซิโก นอกจากนี้เรามองปัจจัยเรื่องสภาพอากาศที่กําลังเข้าช่วง ฤดูหนาวในเขตซีกโลกเหนือ จะยิ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ํามันดิบ เรามีมุมมองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Oil Play โดยเรายังเลือก PTTEP (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 140 บาท) เป็นหุ้นเด่น บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Company Update: SCB Company Update: SCB (ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 134 บาท) ปรับโครงสร้าง เพื่อก้าวสู่การเป็นผู้นําในธุรกิจ การเงิน - ธนาคารกําหนดวันประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 15 พ.ย. 64 (XM 5 ต.ค.) จัดตั้ง SCBx ขึ้นเป็นบริษัท Holding สร้างความคล่องตัวในการดําเนินงาน และลดผลกระทบจากการถูก Disrupt ในธุรกิจธนาคาร เน้นการใช้เทคโนโลยี และ Data ในการวิเคราะห์ลูกค้า เพิ่มขีดความสามารถในการเข้าสู่ตลาด Blue Ocean ระยะสันผลประกอบการจะมาจากธุรกิจธนาคารเป็นหลัก แต่ผลจากการปรับโครงสร้างดังกล่าวจะเป็นบวก ต่อ SCB ในระยะยาว มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600-1,630 จุด หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค - JR BAM และ BTS
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities