Testing 1550 SET: คาด SET Index มีลุ้นทดสอบระดับแนวต้านจิตวิทยาที่ 1550 จุดใน วันนี้ หลังหุ้นขนาดใหญ่ยังคงปรับตัวได้ดีในช่วงนี้ แม้จะเริ่มเห็นสัญญาณ Downgrade ประมาณการกําไรเกิดขึ้น หลังจากการรายงานงบไตรมาส 2/64 เสร็จสิ้น ส่วนหนึ่งเป็นผลจากเม็ดเงินที่เริ่มโยกย้ายออกจากหุ้น ขนาดเล็กเข้าสู่หุ้นขนาดใหญ่มากขึ้น จากการที่สภาพคล่องในหุ้น ขนาดเล็กเริ่มหดหาย ซึ่งเป็นประเด็นที่เราพูดถึงไปเมื่อวานนี้ valuation gap: แม้หุ้นขนาดใหญ่ใน SET50 จะเผชิญกับการถูก Downgrade ผลกําไรลงมามากกว่า แต่ด้วยราคาหุ้นที่ลงมาอย่างมาก เช่นเดียวกัน จึงทําให้ Valuation ณ ตอนนี้เริ่มมีความน่าสนใจมากขึ้น โดยหากเราพิจารณาระดับ Forward PE ณ ขณะนี้ จะพบว่าดัชนี SET50 ซื้อขายที่ระดับ Forward PE เทียบเท่าค่าเฉลี่ย 3 ปีย้อนหลังเท่านั้น ผิดกับดัชนี SSI ที่ซื้อขายสูงกว่าระดับค่าเฉลี่ยไปแล้ว (รูปที่ 1 และ 2) Picks: ทั้งนี้ หากดูจากรายชื่อหุ้นในพอร์ตแนะน่าประจําเดือนของเราจะ พบว่าหุ้นขนาดใหญ่ที่อยู่ในดัชนี SET50 และระดับราคายังคง Laggard จะได้แก่ PTTEP และ BDMS มองว่าเป็นหุ้นที่ปลอดภัยที่นักลงทุน สามารถถือครองหรือเพิ่มน้ําหนักได้ ในสภาวะที่ความเสี่ยงสภาพคล่องเริ่ม มีมากขึ้นในหุ้นขนาดเล็ก Fed minutes: สําหรับปัจจัยวันนี้แนะนําติดตามรายงาน FOMC Minutes ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์และระดับ Bond yield สหรัฐฯได้ แต่ต้องพึงระลึกว่ารายงานฉบับนี้เป็นรายงานจากการประชุม Fed ครั้งก่อน ซึ่งหลังจากนั้นเป็นต้นมา จะพบว่าตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯมีพัฒนาการเชิง ลบหลายตัว ไม่ว่าจะเป็นตัวเลขค้าปล็กหรือดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเป็น ต้น ไม่นับรวมกับตัวเลขผู้ติดเชื้อ Covid-19 ที่ยังคงพุ่งสูงขึ้นต่อเนื่อง ดังนั้น เรายังคงยืนสมมติฐานเดิมที่ว่าการประชุมกลุ่มผู้ว่าธนาคารกลางที่ เมือง Jackson Hole ในช่วงปลายเดือนนี้ Fed จะยังไม่มีการส่ง สัญญาณ QE Tapering ออกมาแต่อย่างใด LEO: เรามีมุมมองเชิงบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ โดยผู้บริหารมองแนวโน้มค่าระวางเรือจะยังคงอยู่ในระดับสูงไปจนถึงปีหน้า และได้มีการปรับเป้าการเติบโตของรายได้ปีนี้ขึ้นจากเดิมที่ 400 เป็น 80% มองไปข้างหน้า การจับมือไปรษณีย์ไทยที่จะขนส่งสินค้า ต่างๆรวมถึงวัคซีนในประเทศไทยจะเริ่มเห็นความชัดเจนในต้นปีหน้า ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มการเติบโตได้ 10% เป็นอย่างน้อย นอกจากนั้นเงิน บาทที่อ่อนค่ายังหนุนอัตราการทํากําไรให้กับบริษัทอีกด้วย เรายังคง ประมาณการที่ได้มีการปรับเปลี่ยนไปก่อนหน้าหลังงบไตรมาส 2 ออกมา และคาดกาไรไตรมาส 3 จะเพิ่มขึ้นมาเป็นระดับ 50 ล้านบาท ขยายด้ว ต่อเนื่อง 17% จากไตรมาส 2 พร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 15 บาท ซึ่งยังคงมี Upside จากราคาปัจจุบันในกระดานถึง 30% แนะน่า "ซื้อ" แนวรับ 1,528 แนวต้าน 1,549
บทวิเคราะห์วันนี้
• BCP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 32 บาท) 2Q21 กําไรอ่อนตัวเหลือ 1.7 พันล้านบาทผล stockgain น้อยลง
• LEO: Stock Comment (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 15 บาท) (+) LEO แนวโน้มค่าระวางเรือยังสูงไปถึงปี 2022
SIMAT: วันนี้หุ้นขึ้นเครื่องหมาย XW ในอัตราส่วน 4.07 หุ้นเดิมต่อ 1 SIMAT-W5 โดย ไม่มีมูลค่าและมีราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 2 บาท จากการคานวณของเราจะได้ราคาหุ้นที่ เหมาะสมในวันนี้อยู่ที่ 4.77 บาท ซึ่งปัจจัยดังกล่าวไม่ได้ส่งผลกระทบต่อราคา เป้าหมายของเราที่ 7,20 บาท เนื่องจากเป็นราคาเป้าหมายที่ Fully diluted แล้ว คงคําแนะนํา “ซื้อ” ในเชิงพื้นฐาน มองการที่บริษัทคงแผนเชิงรุกเพิ่มสัดส่วน รายได้จากธุรกิจซิลค์สกรีนพริ้นติ้งที่มีอัตรากําไรสูง จะเป็นตัวช่วยหนุนกําไรของบริษัท ในช่วงถัดไป
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities