Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,530-1,555 จุด ปัจจัยบวกใหม่หนุน ภาพรวมการลงทุนมาจากการที่วุฒิสภาสหรัฐฯ มีมติผ่านแผนกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ วงเงิน 1.1 ล้าน ล้านเหรียญ เรามองเป็นบวกต่อหุ้นในพอร์ต Core Investment (หุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาท อ่อนค่า และหุ้นที่ประโยชน์จากการส่งออก) และ Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Oil Play รวมไปถึง หุ้นที่ถูกคาดหมายผลประกอบการดีและมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่องถึง 3Q64 (ASIAN HANA KCE NER ii และ JWD) ความเสียงกดดันการฟื้นตัวของ SET อยู่ที่สถานการณ์โควิด-19 ในประเทศ และรายงาน CPI ของสหรัฐฯ วันนี้ อาจเป็นปัจจัยเร่งการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ทําให้นักลงทุน ยังคงต้องมีความระมัดระวังในการลงทุน ตลาดหุ้นไทยปิดทําการพรุ่งนี้ (12 ส.ค.) เนื่องในวันเฉลิมพระชนมพรรษาสมเด็จพระนางเจ้าสิริกิติ์ พระบรมราชินีนาถ พระบรมราชชนนีพันปีหลวง สหรัฐฯ ผ่านแผนกระตุ้นเศรษฐกิจ เรามองเป็นบวกต่อ Oil play - วุฒิสภาสหรัฐฯ มีมติผ่านร่างกฎหมายการ ใช้จ่ายการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานวงเงิน 1.1 ล้านล้านเหรียญ ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐ และสร้างงาน ครั้งใหญ่ให้แก่ชาวอเมริกัน จะรวมถึงการใช้จ่ายงบประมาณครั้งใหม่วงเงิน 5.5 แสนล้านเหรียญ ครอบคลุม โครงการสร้างถนน สะพาน ทางรถไฟ ปัจจัยพื้นฐานสําหรับรถยนต์ไฟฟ้า และอินเทอร์เน็ตความเร็ว ประเด็น ดังกล่าวทําให้ สัญญาน้ํามันดิบ WTI ส่งมอบเดือน ก.ย. ล่าสุดปรับเพิ่มขึ้น 1.81 เหรียญ (+2.7%) ตอบรับ เชิงบวกต่อประเด็นดังกล่าว เรายังเชื่อมั่นต่อภาพรวม Demand ที่แข็งแกร่ง เป็นบวกต่อ Oil play เราเลือก PTTEP TOP PTTGC IRPC และ PTT (BK:PTT) ติดตามรายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบประจําสัปดาห์ของสํานักงาน สารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) วันนี้ Market Consensus คาดปริมาณสํารองน้ํามันดิบ ลดลง 600,000 บาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา (สิ้นสุดวันที่ 6 ส.ค.) ติดตามรายงาน CPI และ PPI หากเพิ่มในอัตราเร่ง จะยิ่งทําให้เฟดเริ่มลด QE และปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย - ติดตามรายงานตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จากทางกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 3.8%YoY และ 0.99%MoM) วันนี้ (11 ส.ค.) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 6.8%YoY และ 0.66MoM) ในวันพฤหัส (12 ส.ค.) หากสหรัฐฯ รายงานตัวเลขตามคาด หรือสูงกว่าคาด หลังจากที่มีการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้ ก็จะเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เริ่มปรับลดวงเงินในโครงการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) รวมทั้งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด (เราคาดการปรับลด QE จะเกิดขึ้นใน 1Q65 และการปรับขึ้นอัตรา ดอกเบี้ยนโยบาย 4Q65) จะเป็นปัจจัยกดดันภาพรวมการลงทุน ติดตามการส่งสัญญาณของเฟด ในการ ประชุมประจําปีของเฟด ที่เมืองแจ็กสัน โฮล รัฐไวโอมิง (26-28 ส.ค.) บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Company Update: TU GFPT QH และ AP/Earnings Results: BCPG TOP และ THANI
Earnings Results: FSMART (ชื่อ, ราคาเป้าหมาย 13.40 บาท) กําไรสุทธิ 2Q64 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY แม้มีผลกระทบจากโควิด-19 - กําไรสุทธิ 2Q64 อยู่ที่ 113 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.3%YoY และเพิ่มขึ้น 1.5gQoQ ตามคาด รายได้รวมปรับเพิ่มทั้ง QoQ และ YoY มาจาก (1) มูลค่าการเติมเงินเข้า e-Wallet เพิ่มขึ้น และ (2) จํานวนธุรกรรมการโอนเงิน เพิ่มขึ้น 16.5%YoY ทําให้มูลค่าการโอนเงินเติบโต 23.5%YoY ชดเชยรายได้ค่า Commission จากผู้ให้บริการมือถือและรายได้ค่าโฆษณาที่ลดลง ด้านอัตรากําไรขั้นต้นปรับ เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 21.79% จากสัดส่วน e-Wallet ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอยู่ที่ 72 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16%QoQ มาจากการส่งเสริมการตลาดและการกระตุ้นยอดใช้บริการที่หน้าตู้เพิ่มขึ้น ตู้เต่าบิน ได้ทยอยสู่ตลาดจํานวน 64 จุด ณ 30 มิ.ย. 64 ซึ่งได้รับการตอบรับที่ดี และมียอดขายเฉลี่ยอยู่ที่ 52,297 บาท ต่อตู้ต่อเดือน คาดผลประกอบการ 2H64 ยังถูกกดดันจากสถานการณ์โควิด-19 ที่ยังไม่คลี่คลาย บริษัทประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลในอัตรา 0.26 บาทต่อหุ้น (XD วันที่ 23 ส.ค.) มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,530-1,555 จุด หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค - EP PTTGC และ ADVANC ติดตามรายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สําคัญ วันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของสิงคโปร์ ได้แก่ ตัวเลข GDP ในช่วง 2Q64 (คาดขยายตัว 14.2%YoY แต่ลดลง 20%QoQ)/รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของเยอรมนี ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 3.8%YoY และ 0.96MoM) / รายงานเศรษฐกิจที่ สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 4.9% YoY และ 0.56MoM) ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core C ) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 4.0%YoY และ 0.56MoM) และรายงาน สินค้าคงคลังน้ํามันดิบประจําสัปดาห์ (Crude Oil Inventories)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities