Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,520-1,550 จุด เราคาดว่า SET มีโอกาสพักตัว หลังวานนี้ปรับเพิ่มดีกว่าคาด หลังจํานวนผู้ติดเชื้อในเขต กทม. เริ่มทรงตัว ทําให้เกิด ความคาดหวังสถานการณ์ใกล้ถึงจุดสูงสุดภายในปลายเดือน ส.ค. เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Re-opening รวมไปถึงหุ้นในกลุ่ม Big, Cap. ที่ราคาหุ้นปรับลดลงมากก่อนหน้านี้ อย่างกลุ่มธนาคารและกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตามเราให้น้ําหนักเพียงเก็งกําไร โดยยังคงต้องติดตามสถานการณ์โควิด-19 อย่างใกล้ชิด ซึ่งเรา เชื่อว่าจะยังเป็นปัจจัยกดดันการฟื้นตัวของ SET เราเลือกหุ้นที่ยังถูกคาดหมายผลประกอบการ 3Q64 ดีต่อเนื่อง จากกลุ่ม Core Investment ที่เราแนะนํา (มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว) ได้แก่ ASIAN HANA KCE NER III และ JWD รวมไปถึงเก็งกําไรหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ธปท. เราเลือก MTC SAWAD BAM AEONTS THANI KKP TU AH SAT NER GPSC BCPG BPP GULF SPCG WHAUP CTW ORI RATCH TvO และ TTW ส.อ.ท. เผยดัชนีความเชื่อมั่นอุตสาหกรรมเดือน ก.ค. 64 ปรับลดลง จากความกังวลต่อสถานการณ์โควิด-19 - สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) รายงานผลการสํารวจดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม เดือน ก.ค. 64 อยู่ที่ระดับ 78.9 จุด ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ 80.7 จุด ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน และ ต่ําที่สุดในรอบ 14 เดือน ตั้งแต่ มิ.ย. 63 โดยมีปัจจัยลบจากสถานการณ์การระบาดของโควิด-19 ที่ยังไม่ คลี่คลาย ส่งผลให้ภาครัฐ ต้องออกมาตรการล็อกดาวน์ในหลายพื้นที่ จํากัดการเดินทางภายในประเทศ รวมทั้งขอความร่วมมือในการปฏิบัติงานแบบ Work From Home มากที่สุด นอกจากนี้ ดัชนีฯ คาดการณ์ 3 เดือนข้างหน้า ปรับลดลงอยู่ที่ระดับ 89.3 จุด ลดลงจากในเดือน มิ.ย. ที่ 90.8 จุด หลังผู้ประกอบการ ยังมีความกังวลต่อสถานการณ์โควิด-19 ที่ยังไม่คลี่คลาย โดยเฉพาะการแพร่ระบาดในโรงงานอุตสาหกรรม ซึ่งหากไม่สามารถควบคุมได้จะกระทบต่อภาคการผลิตและการส่งออก เน้นหุ้น Defensive ลดความผันผวนของตลาด – เราเชื่อว่า SET ยังมีโอกาสผันผวน มีความเสี่ยงจํากัดการ ฟื้นตัว โดยเฉพาะสถานการณ์โควิด-19 ยังเป็นปัจจัยกดดันภาพรวมเศรษฐกิจ แม้ก่อนหน้านี้ ธปท. จะปรับลด ประมาณการ GDP ของไทยในปี 2564 เหลือ 0.7% (เดิม 1.8%) และปี 2565 เหลือ 3.7% (เดิม 3.9%) แต่เรามองว่ามีน้ําหนักความเป็นไปได้เพิ่มขึ้น ที่ทาง ธปท. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (การประชุม กนง. รอบต่อไปวันที่ 29 ก.ย. และ 10 พ.ย.) หากสถานการณ์โควิด-19 ยังไม่คลี่คลายใน 3Q64 โดยการ ประชุม กนง. ล่าสุด (4 ส.ค.) มีคณะกรรมการ 2 ท่าน เสนอปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% เพื่อพยุง เศรษฐกิจและรองรับความเสียงเศรษฐกิจที่มีมากขึ้น หากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เรามองว่าจะเป็นลบต่อ หุ้นในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ และหุ้นในกลุ่มประกัน และเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มเช่าซื้อ (MTC SAWAD BAM AEONTS และ THANI) กลุ่มธนาคารขนาดเล็ก (KKP) กลุ่มส่งออก (TU AH SAT และ NER) รวมไปถึงหุ้น Defensive (GPSC BCPG BPP และ GULF) และหุ้นที่ให้ปันผลสูง (SPCG WHAUP CTW ORI RATCH TWO และ TTW) • บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Company Update: SPRC / Earnings Results: BANPU BPP PACO และ PTTGC
Earnings Results: PACO (ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 3.40 บาท) กําไรสุทธิ 2Q64 เพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ - บริษัทรายงานกําไรสุทธิ 2Q64 อยู่ที่ 31 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9%QoQ และเพิ่มขึ้น 78%YoY ดีกว่าคาด รายได้จากการขายสินค้าปรับเพิ่มทั้ง QoQ และ YoY ขณะที่อัตรากําไรขั้นต้น ลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 25.3% กําไรสุทธิ 1H64 อยู่ที่ 60 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30%YoY เรายังมีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มกําไรสุทธิ 3Q64 เพิ่มขึ้น หนุนจากการรับรู้รายได้เพิ่มขึ้นจากสินค้าใหม่ Radiator และแบตเตอรี่คูลเลอร์สําหรับรถยนต์ไฟฟ้า บริษัทประกาศอัตราการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ในอัตรา 0.03 บาทต่อหุ้น (XD วันที่ 23 ส.ค. 2564 และ จ่ายเงินปันผลวันที่ 9 ก.ย. 2560)
• มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,520-1,550 จุด หุ้นแนะนําปัจจัยทางเทคนิค - SA ZIGA และ TWPC • ติดตามรายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สําคัญ วันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของยุโรป ได้แก่ ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ (Economic Sentiment) เดือน ส.ค. /รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของเยอรมนี้ ได้แก่ ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ (Economic Sentiment) เดือน ส.ค. (คาดอยู่ที่ 58.0 จุด) และดัชนีภาวะ เศรษฐกิจปัจจุบัน (Current Conditions) เดือน ส.ค. (คาดอยู่ที่ 32.0 จุด)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities