Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ (19-23 ก.ค.) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,535-1,605 จุด SET ยังคงมี Downside ต่อเนื่อง จากความเป็นไปได้ในการยกระดับมาตรการควบคุมการแพร่ระบาด โควิด-19 ซึ่งจะทําให้โอกาสในการที่ SET จะผ่านแนวต้านสําคัญที่ 1,580 จุด เป็นไปได้ยากในระยะสั้น กลยุทธ์การลงทุน เรายังแนะนําหุ้นที่ยังได้ Sentiment เชิงบวก ในลักษณะ Selective หุ้นที่ได้ประโยชน์ จากค่าเงินบาทอ่อนค่า หุ้นในกลุ่ม Logistic และหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล สัปดาห์นี้ประเด็นที่ต้องติดตาม อยู่ที่ (1) สถานการณ์ควีด-19 โดยในประเทศญี่ปุ่นจะเริ่มแข่งขันกีฬาโตเกียวโอลิมปิก (23 ก.ค.) ในช่วง ปลายสัปดาห์นี้ รวมถึงการใช้มาตรการควบคุมการแพร่ระบาดในประเทศหลังผู้ติดเชื้อในช่วงวันหยุดที่ ผ่านมา เป็นหลัก 1 หมื่นรายต่อวัน ทําสถิติใหม่ (2) จะมีการประชุม Bol (21 ก.ค.) และการประชุม ECB (22 ก.ค.) โดยเรายังคงคาดหมายการใช้นโยบายทางการเงินเชิงผ่อนคลายที่ ต่อเนื่อง และ (3) สถานการณ์การค้าโลก หลังวุฒิสภาสหรัฐฯ ผ่านกฎหมาย ห้ามนําเข้าสินค้าจากมณฑลซินเจียง จากกรณีด้านสิทธิมนุษยชน ศปก. ศบค. เตรียมเสนอระดับมาตรการ ในพื้นที่ กทม. และปริมณฑล (งดการเดินทาง และ Work from home 100%) คาดว่า ศปก. ศบค. จะเสนอ ศบค, ชุดใหญ่ - เรามองว่าจากสถานการณ์โควิด-19 ในประเทศ ที่ยังมีจํานวนผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้นเกินกว่าระดับ 1 หมื่นราย และสูงกว่าเมื่อเทียบกับจํานวนผู้ป่วยหายกลับบ้าน ขณะที่จํานวนผู้ป่วยหนักยังคงปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ในทิศทางเดียวกับจํานวนผู้ป่วยที่ต้องใช้เครื่องช่วยหายใจ ทําให้เรามองเป็น Sentiment เชิงลบต่อภาพรวมการลงทุนในสัปดาห์นี้ (19-23 ก.ค.) รวมไปถึงสถานการณ์ โควิด-19 ในประเทศที่ยังไม่คลี่คลายจะยิ่งทําให้ประมาณการ GDP ของไทยในปี 2564 มี Downside แม้ก่อนหน้านี้ BoT จะปรับลดประมาณการจาก 3.9%YoY เหลือ 1.8%YoY/ คําแนะนํา เรามองเป็นบวกต่อ - หุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการ WFH ที่เพิ่มขึ้น เราเลือก ADVANC TRUE JAS ITEL INSET NETBAY YGG และ AS หุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล เราเลือก TM SMD BCH BDMS และ CHG และหุ้นในกลุ่มที่ได้ ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า เราเลือก STA ASIAN TU HANA KCE SAT AH MEGA NER EPG CBG และ SMPC ขณะที่เรามองเป็นลบต่อ - หุ้นในกลุ่มธนาคาร กลุ่มขนส่ง (BEM DMT และ BTS) หุ้นในกลุ่ม พลังงาน (OR SUSCO และ PTG) และหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวกับ Re-Opening รวมทั้งหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวกับ การท่องเที่ยว (หุ้นที่เกี่ยวกับการบินและโรงแรม) Goldman Sachs ปรับลด GDP อาเซียน สะท้อนสถานการณ์โควิด-19 ที่รุนแรง - Goldman Sachs ปรับ ลดประมาณการ GDP ของกลุ่มอาเซียลง 5 ชาติ รวมทั้งไทย ตามมุมมองของเราที่ให้ไว้ก่อนหน้านี้ โดยปรับ ลดประมาณการ GDP ของไทยในปี 2564 เหลือ 1.4% (เดิม 2.1%) โดยไทยเป็นประเทศที่อัตราการขยายตัว ต่ําสุด จากสถานการณ์โควิด-19 ที่รุนแรง โดยเฉพาะการแพร่ระบาดของโควิด-19 สายพันธุ์เดลต้า ขณะที่ การดําเนินการฉีดวัคซีน (ที่มา: เว็บไซต์ Our World in Data) ระบุ สิงค์โปร์เป็นประเทศที่มีการดําเนินการ ฉีดวัคซีนเร็วที่สุดในโลก โดยปัจจุบันมีประชากรกว่า 41% ฉีดวัคซีนครบโดสแล้ว ด้านมาเลเซียอยู่ที่ 12.4% ขณะที่อิโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ รวมทั้งไทย มีสัดส่วนประชากรที่ฉีดวัคซีนครบโดสไม่ถึง 5% นอกจากไทยแล้ว Goldman Sachs ปรับลดประมาณการ GDP ของอินโดนีเซีย เหลือ 3.4% (เดิม 5.0%) มาเลเซีย เหลือ 4.9% (เดิม 6.2%) ฟิลิปปินส์ เหลือ 4.4% (เดิม 5.8%) และ สิงคโปร์ เหลือ 6.8% (เดิม 7.1%) Company Update: BCH (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 29 บาท) คาดกําไรสุทธิ 2Q64 ทําสถิติ New High - คาด กําไรสุทธิ 2Q64 เติบโต YoY และ QoQ ทําสถิติ New High รายได้เติบโต YoY และ QoQ หนุนจากบริการ เกี่ยวกับ COVID-19 แนวโน้มกําไรสุทธิ 3Q64 เราเชื่อว่าจะเป็น New High จากจํานวนผู้ติดเชื้อที่เพิ่มขึ้น อย่างมีนัยสําคัญ ปรับประมาณการกําไรสุทธิปี 2564 เพิ่มขึ้นสะท้อนสถานการณ์ COVID-19 ที่ยังไม่คลี่คลาย กรณี Rapid Antigen Test คาดกระทบจํากัด เพราะต้องตรวจ RT-PCR ยืนยันผลอีกครั้ง แนะนํา “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายใหม่ 29.00 บาท
Company Update: BDMS (ชื่อ, ราคาเป้าหมาย 27 บาท) คาดกําไรสุทธิ 2Q64 แข็งแกร่ง ขณะที่ 2H64 เติบโตต่อเนื่อง - คาดกําไรสุทธิ 2Q64 เพิ่มขึ้น 214%YoY และ 7%QoQ รายได้ผู้ป่วยชาวไทยและรายได้ บริการเกี่ยวกับ COVID-19 ยังเป็นปัจจัยหนุนรายได้รวม 2Q64 เติบโตทั้ง YoY และ QoQ เราคาดว่า ผลประกอบการ 2H64 มีแนวโน้มฟื้นตัว โดยเฉพาะ 3Q64 ที่เป็น High season และจํานวนผู้ติดเชื้อที่ยังอยู่ ในระดับสูง เราปรับลดประมาณการกําไรสุทธิปี 2560 ลง สะท้อนความสามารถในการทํากําไรขั้นต้นที่ต่ํากว่า คาด แนะนํา “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายใหม่ 27.00 บาท อิงวิธี DCF I Company Update: IRPC (ซื้อ,ราคาเป้าหมาย 4.6 บาท) คาดกําไรสุทธิ 2Q64 อยู่ในเกณฑ์ที่ดี - คาดกําไร สุทธิ 2Q64 ลดลง 20%QoQ แต่พลิกจากผลขาดทุนใน 2Q63 กําลังผลิตเพิ่ม + Market GIM ปืน ปัจจัยหนุนจากส่วนต่างราคาในธุรกิจปิโตรเคมี ภาพรวมปีโตรเคมี 2H64 ยังถูกกดันจากอุปทานใหม่ที่เพิ่มขึ้น แต่เชื่อว่าค่าการกลั่นจะฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ปรับประมาณการกําไรปี 64-65 เพิ่ม เพื่อสะท้อน margin ที่ฟื้นตัว แนะนําเป็น “ซื้อ” หลังราคาหุ้นปรับลงกว่า 8.3% ในรอบเดือน ราคาเป้าหมาย 4.6 บาท บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Company Update; BCH BDMS และ IRPC มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,555-1,590 จุด หุ้นแนะนําทาง เทคนิควันนี้ได้แก่ NSL MTC SOLAR WHAUP และ AP
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities