ราคาทองคำและเงินลดลงต่อเนื่องเนื่องจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์กดดันตลาดโลหะ
Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,560-1,580 จุด เรามองว่าตลาดหุ้น ไทยยังคงขาดปัจจัยบวกสนับสนุนการฟื้นตัว ขณะที่ความเสี่ยงจากปัจจัยเดิม ยังไม่คลี่คลาย ทําให้ตลาด ยังไม่สามารถผ่านแนวต้านที่ 1,570-1,580 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขายที่ลดลงจากสัปดาห์ก่อนอย่าง ชัดเจน กลยุทธ์การลงทุน เรายังแนะนําหุ้นที่ยังได้ Sentiment เชิงบวก ในลักษณะ Selective หุ้นที่ได้ ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า หุ้นในกลุ่ม Logistic และหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล เฟด ยังไม่เร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย พร้อมทํา QE ต่อ หลังการจ้างงานในสหรัฐฯ ยังต่ํากว่าช่วงก่อนเกิดโควิด-19 - นายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แถลงการณ์รอบครึ่งปีว่าด้วยนโยบายการเงินและ ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ต่อสภาคองเกรส วานนี้ (14 ก.ค.) โดยนายพาวเวลส่งสัญญาณว่า เฟดจะยังคง เดินหน้าซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) และจะยังไม่เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ อัตราเงินเฟ้อจะปรับเพิ่มอย่างมีนัยสําคัญ โดยนายพาวเวล ให้ความเห็นว่า แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการ ฟื้นตัวขึ้น แต่ตลาดแรงงานยังคงอยู่ในระดับต่ํากว่าระดับก่อนเกิดการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ขณะที่ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังห่างไกลจากเป้าหมายของเฟดที่กําหนดให้เศรษฐกิจมีการจ้างงานเต็มศักยภาพ พร้อมกับ การรักษาเสถียรภาพของราคา ขณะที่เรายังคงมุมมองเดิมต่อการคาดหมายการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ของสหรัฐฯ ประกอบกับ Fedwatch Tool ของ CME Group ส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วง ปลายปี 2565 (Probability 406-41% ในช่วง พ.ย. ถึง ธ.ค. 2565) สอดคล้องกับมมุมมองของเรา ความกังวลต่อภาวะอุปทาน กดดันราคาน้ํามันดิบ เรามองเป็นปัจจัยลบระยะสั้น - สัญญาน้ํามันดิบราคาลดลง สะท้อนความกังวลต่อรายงานล่าสุดว่า ซาอุดีอาระเบีย และ UAE สามารถบรรลุข้อตกลงในการผลิตน้ํามัน โดยจะมีการปรับเพิ่มระดับการผลิตน้ํามันขั้นต่ําของ UAE สู่ระดับ 3.65 ล้านบาร์เรลต่อวัน (กําลังผลิต UAE ปัจจุบันอยู่ที่ 3.17 ล้านบาร์เรลต่อวัน) หลังจากที่ข้อตกลงเดิมหมดอายุ ในเดือน เม.ย. 2565 ข้อตกลง ดังกล่าวจะยังทําให้สมาชิกในกลุ่ม OPEC+ เพิ่มกําลังการผลิตน้ํามันขั้นต่ํา เรามองเป็นปัจจัยลบระยะสั้น เนื่องจาก OPEC+ ยังไม่ได้ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการผลิตอย่างเป็นทางการ ขณะที่สํานักงานสารสนเทศ ด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ ลดลง 7.9 ล้านบาร์เรล ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (คาดลดลง 4.9 ล้านบาร์เรล) เป็นการปรับลดลงสัปดาห์ที่ 8 ติดต่อกัน ยังคงเป็น ภาพสะท้อน Demand น้ํามันดิบที่แข็งแกร่ง มาตรการช่วยเหลือลูกหนี้เพิ่มเติม เป็น Sentiment เชิงลบต่อหุ้นในกลุ่มธนาคาร - ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) และสมาคมธนาคารไทย (TBA) ร่วมหารือเพื่อหามาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ที่ได้รับผลกระทบจาก โควิด-19 ระลอก 3 โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าที่ได้รับผลกระทบรุนแรงที่อยู่ในพื้นที่เสี่ยงหรือกิจการถูกปิดจาก มาตรการยกระดับการควบคุมการระบาดของโควิด-19 โดยต้องการให้ธนาคารได้เข้าไปให้การช่วยเหลือลูกค้า เป็นกรณีพิเศษ เบื้องต้น คาดว่ามาตรการช่วยเหลือจะเป็นการพักชําระหนี้ (Skip payment) ให้กับกลุ่มลูกค้า ที่อยู่ในพื้นที่ล็อกดาวน์ โดยลูกค้าจะต้องแสดงความจํานงกับธนาคารหรือสถาบันการเงินเจ้าหนี้ เนื่องจาก ไม่ได้เป็นการพักหนี้เป็นการทั่วไปหรือวงกว้าง โดยในเบื้องต้นจะเป็นการพักชําระหนี้ 2 เดือน ในกลุ่มลูกค้า บัตรเครดิตและสินเชื่อบุคคล ขณะที่กลุ่มสินเชื่อเช่าซื้อจะพักชําระหนี้สูงสุด 3 เดือน (ที่มา: Bank of Thailand Scholarship Students)
เรามีมุมมองเป็นบวกต่อ GPSC ในการขยายการลงทุนในธุรกิจ Renewable ในอินเดีย และไต้หวัน แนะนํา “ซื้อ” - GPSC ประกาศเข้าลงทุนใน Avaada Energy Private Limited ประกอบธุรกิจพลังงานหมุนเวียน ขนาดใหญ่ในอินเดีย มีโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ ดําเนินการเชิงพาณิชย์แล้ว 1,392 เมกะวัตต์ จะทยอย เริ่มดําเนินการเชิงพาณิชย์ภายในปี 2564 ถึง 2565 เรามีมุมมองเป็นบวก เนื่องจาก Avaada มีโครงการที่อยู่ ระหว่างการพัฒนาอีก 2,352 เมกะวัตต์ ทยอยรับรู้รายได้ภายในปี 2564 ถึง 2565 หลังการเข้าซื้อ Avaada จะทําให้ GPSC จะมีกําลังผลิตปี 2564 อยู่ที่ 6,613 เมกะวัตต์ เพิ่มขึ้น 31% จากสิ้นปี 2563 และมีสัดส่วน กําลังผลิตจากโรงไฟฟ้า Renewable เพิ่มขึ้นเป็น 32% (เดิม 12%) เราประเมินว่าจะเพิ่มกําไรให้กับ GPSC เฉลี่ยปีละ 650 ล้านบาท และจะทําให้ราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้น 5 บาท ล่าสุด GPSC ประกาศเข้าลงทุนใน CIChangfang และ CI Zida๐ ซึ่งเป็นบริษัทที่พัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมนอกชายฝั่งในไต้หวัน กําลังผลิตรวม 595 เมกะวัตต์ (มีสัญญาขายไฟฟ้าในลักษณะ Single Buyer กับ Taiwan Power รัฐวิสาหกิจ ของรัฐบาลไต้หวัน) เราจะมีการประชุมนักวิเคราะห์เช้านี้ (15 ก.ค.) อย่างไรก็ตาม เรามีมุมมองเป็นบวกต่อ การเข้าลงทุนทั้งในอินเดีย และไต้หวัน ทําให้เรายังคงคําแนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 95 บาท (รวมโครงการอินเดีย แต่ยังไม่รวมโครงการในไต้หวัน) • บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Earnings Preview: LPN
มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,560-1,580 จุด หุ้นแนะนําทาง เทคนิควันนี้ได้แก่ THRE SPVIOTO ITEL และ MTC
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities