ราคาเงินดิ่งลง 16% ล้างการฟื้นตัวล่าสุด
ยังขาดปัจจัยหนุน SET Index ปรับฐานต่อ
Top Pick เลือก AEONTS, MCS, SAPPE ปัจจัยแวดล้อมทางพื้นฐานยังไม่เห็นแรงกระตุ้นใหม่ๆ โดยในต่างประเทศมี เพียงราคาน้้ามันที่ยังยืนที่ระดับสูงได้ หลัง Opec เลื่อนการประชุมออกไปไม่มี ก้าหนด ส่วนในประเทศวานนี้มีประกาศตัวเลขเงินเฟ้อเดือน มิ.ย.ออกมา พบว่า Core Inflation ยังต่้าเพียง 0.52% ภาพดังกล่าวน่าจะท้าให้เห็นอัตรา ดอกเบี้ยนโยบายในประเทศทรงตัวระดับ 0.5% ต่อเนื่อง ส้าหรับสถานการณ์ Covid-19 ในประเทศยังถือเป็นความเสี่ยง โดยจ้านวนผู้ติดเชื้อใหม่ยังสูงกว่า 6 พันราย/วัน ขณะที่สัดส่วนของสายพันธ์Delta ในพื้นที่ กทม. เพิ่มขึ้นเป็น 52% แต่การฉีด Vaccine ยังช้ากว่าความคาดหมาย SET Index ยังอยู่ในช่วงปรับฐานต่อเนื่อง พอร์ตจ้าลองวันนี้ให้ปรับโดยขาย BLA ออกหลังราคาปรับลงมาที่จุด Cut Loss แล้วให้ย้ายเงินเข้าลงทุนใน AEONTS ด้วยน้้าหนักเท่ากัน (10% ของพอร์ต) หุ้น Top Pick เลือก AEONTS, MCS แล SAPPE
OPEC+ เลื่อนประชุมไม่มีก้าหนด หนุนน้้ามันราคาน้้ามัน New high ในรอบ 3 ปี ดี ต่อ PTTEP, PTT (BK:PTT)
ราคาน้ำมันดิบโลกเดินหน้าเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจนเแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี โดยเฉพาะ ราคาน้ำมันดิบ Brent แตะระดับ 77.16 เหรียญ/บาร์เรล หรือเพิ่มขึ้น 2.7% ปัจจัยบวก มาจากทั้งด้านการผลิต (Supply) และด้านความต้องการใช้น้ำมัน (Demand)
Supply: ผลการประชุม OPEC+ วานนี้ยังไม่ได้ข้อสรุป เนื่องจาก ซาอุดิอาระเบีย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ยังไม่สามารถตกลงเรื่องการ ปรับเพิ่มกำลังการผลิตได้ เพราะปัจจุบัน OPEC+ กำหนดกำลังการผลิตน้ำมัน ของ (Baseline Capacity) ของ UAE ไว้ที่ 3.16 ล้านบาร์เรล/วัน ซึ่งต่ำกว่า กำลังการผลิต ณ ปัจจุบันของ UAE ที่ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 3.84 ล้านบาร์เรล/วัน ส่งผลให้ UAE ผลิตน้ำมันได้น้อยกว่าที่ควรจะเป็น UAE จึงปฏิเสธข้อเสนอที่ให้ ขยายเวลาลดกำลังการผลิตที่เหลือไปจนถึงช่วง เม.ย. 2565 หากไม่มีการ ปรับปรุง Baseline Capacity ของ UAE ให้สูงขึ้น โดยสรุป การประชุม OPEC+ ที่ยังไม่บรรลุข้อตกลง ส่งผลให้การประชุมถูกเลื่อนออกไปอย่างไม่มี กำหนด หนุนให้ Supply น้ำมันน่าจะยังไม่กลับมา
Demand: แรงหนุนจากเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง สะท้อนจาก ดัชนี PMI ภาคการผลิตของหลายประเทศ เช่น สหรัฐ และยุโรป เดินหน้าทำ New High และการจ้างงานในสหรัฐที่ดีขึ้นต่อเนื่อง หลังการจ้างงานนอกภาค เกษตร (Nonfarm payrolls) เดือน มิ.ย. 2564 เพิ่มขึ้น 8.5 แสนราย มากกว่า ตลาดคาด 7 แสนราย
ราคาน้ำมันดิบโลกที่ทรงตัวในระดับสูง ประเมินเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่ม น้ำมัน โดยแนะนำหาจังหวะทยอยสะสมลงทุน PTTEP (FV@B128) และ PTT (FV@B48.5) ซึ่งคาดอาจมีกระแสเก็งกำไร เพราะราคาหุ้นทั้งสองยัง Laggard ราคา น้ำมันดิบอยู่มาก (ราคาน้ำมันดิบ Brent +49%ytd ขณะที่ PTTEP +21.1%ytd, PTT -8.2%ytd)
แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ โลกทรงตัวสูง หนุนจากน้้ามัน แต่ไทย เงินเฟ้อยังต่้า คาด ดอกเบี้ยนโยบายทรงตัวต่้าไปถึงกลางปี 2565
แนวโน้มราคาน้ำมันดิบคาดจะทรงตัวสูง ดังกล่าว คาดจะหนุนให้อัตราเงินเฟ้อโลก ในช่วงที่เหลือของปีนี้ทรงตัวสูงต่อ โดยในช่วง 1H64 ภาพอัตราเงินเฟ้อหลายประเทศ เพิ่มขึ้นจนใกล้เคียงกับอัตราเงินเฟ้อเป้าหมาย เช่น สหรัฐ อัตราเงินเฟ้อล่าสุดขยายตัว 3.6%yoy เทียบกับเป้าหมายที่ 2%, ยุโรป อัตราเงินเฟ้อล่าสุดขยายตัว 1.3%yoy เทียบ กับเป้าหมายที่ 2%
ส่วนไทย อัตราเงินเฟ้อ ล่าสุดเดือน มิ.ย. 2564 เมื่อวานกระทรวงพาณิชฯย์แถงออกมา ขยายตัว 1.25%yoy ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนที่ 2.44% ส่วนอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core Inflation) ยังทรงตัวต่ำที่ 0.52% ซึ่งเมื่อรวมกับการระบาดของ COVID-19 ที่ เศรษฐกิจไทยยังเผชิญในปัจจุบัน เป็นเหตุผลที่ ASPS ยังคงมุมมองว่า กนง. จะคงอัตรา ดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.5% ต่อไปจนถึง 1H65 เป็นอย่างน้อย ซึ่งจะช่วยให้สภาพคล่อง ทางการเงินอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง แสดงได้จากปริมาณเงินฝากออมทรัพย์ และประจำ ของไทยยังเดินหน้าทำจุดสูงสุด (All Time High) อย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบันมีจำนวนถึง 16.03 ล้านล้านบาท เป็นอีกตัวช่วยหนึ่งที่ค่อยประคองตลาดหุ้นไทยในช่วงเวลาที่ขาด แรงหนุนของ Fund Flow ต่างชาติ
COVID-19 สายพันธุ์เดลตา ระบาดหนักใน กทม
สถานการณ์ COVID-19 ยังงน่ากังวล จากผู้ติดเชื้อรายใหม่ (New case) ล่าสุดเพิ่มขึ้น 6,116 ราย ยังสูงกว่าผู้รักษาหายรายใหม่ (Recovered case) ที่ 2,534 ราย กดดันให้ จำนวนผู้ที่อยู่ระหว่างรักษา (Active case) เดินหน้าทำ New High ต่อเนื่อง โดย ปัจจุบันมีอยู่ 63,520 ราย
ยิ่งไปกว่านั้น กรมวิทยาศาสตร์การแพทย์ เผยว่า ในภาพรวมทั้งประเทศพบ COVID-19 สายพันธ์อัลฟา (อังกฤษ) 65.1%, เดลตา (อินเดีย) 32.2% และเบตา (แอฟริกาใต้) 2.6 % แต่หากพิจารณา เฉพาะพื้นที่กทม. พบว่ามีสายพันธุ์เดลตา 52%,อัลฟา 47.8% และ เบตา 0.2% ซึ่งจะเห็นว่าในพื้นที่ กทม. สายพันธุ์เดลตาระบาดมากกว่าอัลฟาแล้ว สอดคล้องกับจำนวนผู้ติดเชื้อที่เพิ่มขึ้นเร็ว ในช่วงที่ผ่านมา
ขณะที่ความคืบหน้าวัคซีนยังค่อนช้า โดยล่าสุดมีผู้รับวัคซีนจำนวน 1.06 แสนราย แบ่งเป็นโดสแรก 8.35 หมื่นราย และโดสสอง 2.33 หมื่นราย
จากปัจจัยต่างๆข้างต้น ASPS มองว่าสถานการณ์และความคืบหน้าวัคซีนเป็นตัวแปรมี สำคัญที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดต่อไป
โรงงานหมิงตี้ในพื้นที่กิ้งแก้ว สมุทรปราการระเบิด ประเมินผลกระทบ SET Index และบริษัทจดทะเบียนในตลาดจ้ากัด
หลังจากเมื่อวานนี้เกิดเหตุระเบิดที่ โรงงานหมิงตี้ เคมีคอล ต.ราชาเทวะ อ.บางพลี จ. สมุทรปราการ ซึ่งเป็นโกดังเก็บสารเคมี 50 ตัน ทำให้มีการสั่งอพยพประชาชนและ ครัวเรือนออกจากพื้นที่ในบริเวณรัศมี 5-10 กิโลเมตร โดยสถานการณ์ เช้านี้ 7.30 เจ้าหน้าที่ควบคุมเพลิงได้แล้ว ยังคงฉีดน้ำ
ฝ่ายวิจัย ASPS ประเมินผลกระทบจากเหตุการณ์นี้ต่อตลาดหุ้นไทย (SET Index) จำกัด ส่วนบริษัทจดทะเบียนในตลาด คาดกระทบแต่จำกัด เพราะสถานการณ์ควบคุมเริ่ม คลี่คลาย และบริษัทจดทะเบียนที่ฝ่ายวิจัยทำการศึกษา ที่อยู่ในพื้นที่รัศมีหลักๆ คือ CHG : มีโรงพยาบาล ในเขตพื้นที่ดังกล่าว 2 แห่ง คือ CHG9 และ CHG1 โดยทั้ง 2 รพ. มีสัดส่วนเตียงรวม 165 เตียง คิดเป็น 22% ของสัดส่วนเตียงรวม เบื้องต้น ประเมินผลกระทบยังจำกัด ทั้งนี้ ยังต้องติดตามระยะเวลาในการปิด กรณีเลวร้ายสุด Worst Case หากปิด 1 เดือน ASPS ประเมินกระทบรายได้ราว 2% ต่อเดือน (ดังรูป) ขณะที่บริษัทอื่นๆ อาทิ กลุ่มเช่าซื้อ MTC, SAWAD TIDLOR สาขาในบริเวณที่เกิดเกตุ ไม่ถึง 1%ของทั้งหมด ประเมินผลกระทบจำกัด
บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities