Growth still preferred / OPEC+ in focus ST: คาดสัปดาห์นี้ SET Index แกว่งตัว Sideways โดยมองกรอบแกว่งด้วทั้ง เดือนที่ 1550-1650 จุดต่อไป มองประเด็นหลักในช่วงเดือนก.ค.นี้จะยังไม่มีข่าว ร้ายใดๆออกมาจากทางฝั่งของธนาคารกลางต่างๆทั่วโลก จึงน่าจะทําให้มุมมอง ของนักลงทุนต่อประเด็นสภาพคล่องยังคงดีอยู่ อย่างไรก็ตามปัจจัยที่อาจลดความ เชื่อมั่นของนักลงทุนลงได้บ้างก็คือสถานการณ์ของโรค Covid-19 ซึ่งเริ่มมี สัญญาณให้เห็นถึงการแพร่ระบาดของสายพันธุ์ต่างๆทั่วโลก ณ ขณะนี้ จนอาจ น่ามาสความกังวลต่อประสิทธิผลของวัคซีนต่างๆได้ Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะนําให้ใช้ระดับดัชนี 1600 จุดซึ่งเป็นระดับ ยุติธรรมของเราเป็นแกนกลางแบ่งครึ่งในการลงทุน กล่าวคือหากดัชนีปรับตัวขึ้น เหนือระดับ 1600 จุดขึ้นไปให้เน้นทางขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเข้าใกล้แนว ด้านที่ 1650 จุด ในทางกลับกัน หากดัชนีอยู่ในระดับต่ํากว่า 1600 จุดลงมาให้เน้น ทางมือ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเข้าใกล้แนวรับที่ 1550 จุด NFP: สหรัฐฯรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจําเดือนมิ.ย.ทีระดับ 8.5 แสนตําแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 7.2 แสนศาแหน่ง อย่างไรก็ต มีข้อสังเกดที่น่าสนใจได้แก่ การที่ราคาสินทรัพย์ในตลาดนั้นไม่ได้มีการตอบรับต่อ ประเด็นดังกล่าวมากนัก ไม่ว่าจะเป็นเงินดอลลาร์และ Bond yield สหรัฐฯที่ปรับตัว ลง รวมถึงดัชนี Dow Jones ซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นกลุ่ม Cyclical ที่ปรับตัว Underperform ดัชนีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยอย่าง Nasdaq เมื่อคืนวันศุกร์ ประเมิน สถานการณ์ดังกล่าวเป็นตัวบ่งชื่อย่างชัดเจนว่า ณ ขณะนี้นักลงทุนเริ่มกังวลต่อ ปัจจัยการแพร่ระบาดของไวรัส Covid-19 สายพันธุ์ใหม่ๆมากขึ้น รวมถึงยังไม่ได้ ให้น้ําหนักกับการส่งสัญญาณ QE Tapering ของ Fed เร็วๆ นี้ ซึ่งก็ตรงกับ สมมติฐานการลงทุนของเราในเดือนนี้ทําให้เน้นไปยังหุ่นในกลุ่ม Growth เป็นหลัก เนื่องจากน่าจะปรับตัว Outperform หุ้นในกลุ่ม Value ได้
Growth theme: ธิมการลงทุนหลักของเราในเดือนนี้เบนไปยังหุ้นในกลุ่ม Growth ที่คาดว่าจะมีอัตราการเติบโตของกําไรแข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยพยายาม เลือกหุ้น ที่ไม่เสียประโยชน์จากเหตุการณ์ Covid-19 ในประเทศ พร้อมผสมผสานด้วยหุ้นกลุ่มการเงินที่ Valuation ลงมาอยู่ในระดับที่ต่า มากแล้ว มองกลุ่มที่น่าสนใจทั้งหมดดังต่อไปนี้
1) กลุ่มส่งออก เลือก KCE, TFG, ASIAN, SUN, XO
2) กลุ่ม Logistics เลือก LEO, WICE, SONIC
3) กลุ่ม Packaging เลือก SCGP, SI, SFLEX, UTP
4) กลุ่ม Deep value financials เลือก KBANK (BK:KBANK), MIC, BAM OPEC+: การประชุมร่วมของกลุ่ม OPEC+ ล่าสุดยังคงหาข้อตกร่วมระหว่างสมาชิก ไม่ได้ และเพื่อนมาเป็นวันนี้ หลัง UAE ยังคงยืนยันที่จะต้องการให้ทางกลุ่มศานวณ ระดับการลดกําลังการผลิตน้ำมันใหม่บนฐาน Baseline ของตนเองที่สูงขึ้น และยังไม่ ต้องการที่จะขยายเวลามาตรการลดกําลังการผลิตฉบับปัจจุบันออกไปเกินกว่าเดือน เมษายนปีหน้า เรามองความบาดหมางระหว่างสมาชิกในกลุ่มดังกล่าวอาจทําให้ ข้อตกลงใหม่ที่มีความเสี่ยงที่จะบรรลุหรืออาจจะมีความล่าช้าได้ ซึ่งนั่นหมายถึงอาจ เป็นการยึดเวลาของระดับ Supply ให้อยู่ต่ําต่อไป ส่งผลบวกต่อราคาน่ามันต่อในระยะ สั้น หากยังเป็นเช่นนี้ต่อไป อาจต้องระวังแรงส่งของราคาน่ามันที่มีต่อคาดการณ์ เงินเฟ้อในตลาด (Inflation expectation) รวมไปถึง Earnings ของกลุ่มที่มี น้ํามันเป็นต้นทุนวัตถุดิบ อย่างเช่น โรงกลั่น ปิโตรเคมี และเดินเรือ เป็นต้น
แนวรับ 1,562 แนวต้าน 1,591 บทวิเคราะห์วันนี้ • KBANK: Stock Comment (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 158 บาท) เซ็นสัญญาขายประกันให้เมืองไทยประกันชีวิต (MTL)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities