• ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ (28 ก.ค. ถึง 2 ก.ค.) จะเคลื่อนไหวในกรอบ
1,555-1,610 จุด SET ยังมีโอกาสผันผวนต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน แม้จะปรับลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน รวม 54 จุด (-3.3%) ปัจจัยต่างประเทศ คลายความกังวลลงเล็กน้อย หลังดัชนี PCE พื้นฐาน และ Core PCE เดือน พ.ค. ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น แต่ต่ํากว่าที่ Market Consensus คาด อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องติดตามท่าทีของจีน ในพิธีเฉลิ้มฉลองวาระครบรอบ 100 ปี การก่อตั้งพรรคคอมมิวนิสต์ของจีน (1 ก.ค.) หลังการประชุม G7 ทําให้ตลาดกลับมาเพิ่มน้ําหนักต่อประเด็นการค้าโลกอีกครั้ง ปัจจัย ในประเทศ จะมีการเปิดต้อนรับนักท่องเที่ยวในจังหวัดภูเก็ตผ่านโครงการ Phuket Sandbox ระยะสั้น เรามองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว แต่ต้องติดตามความสามารถในการดําเนินการ ฉีดวัคซีนในประเทศ รวมไปถึงปริมาณวัคซีนว่ามีเพียงพอหรือไม่ กลยุทธ์การลงทุนเรายังเน้นหุ้นที่มีปัจจัย บวกเฉพาะตัว และราคาหุ้นยังคง Laggard โดยระยะสั้น หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการ Work from home และหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว • แรงกดดันต่อภาพรวมการลงทุนลดลง หลังสหรัฐฯ รายงานตัชนี PCE และ Core PCE ต่ํากว่าคาด
- กระทรวงพาณิชย์สหรัฐ รายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ไม่นับรวมหมวด อาหารและพลังงาน ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสําคัญ ในเดือน พ.ค. เพิ่มขึ้น 0.596MoM และ เพิ่มขึ้น 3.4%YoY เป็นการเพิ่มขึ้น YoY มากที่สุด ตั้งแต่เดือน เม.ย. 2535 (สูงสุดในรอบเกือบ 30 ปี) ต้านส่วนตู้ชนี PCE ทั่วไป ในเดือน พ.ค. เพิ่มขึ้น 0.4% MoM และเพิ่มขึ้น 3.9%YoY และเป็นการเพิ่มขึ้นมาก ที่สุดนับตั้งแต่เดือน ส.ค. 2561 โดยการปรับเพิ่มขึ้นของดัชนี PCE ในเดือน พ.ค. ถือว่าน้อยกว่าที่ Market Consensus คาตไว้ก่อนหน้านี้ เราประเมินว่าปัจจัยดังกล่าวจะทําให้นักลงทุนลดความกังวลต่อการที่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดมาตรการ QE ในระยะอันใกล้ รวมไปถึงการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยการ เพิ่มขึ้นในอัตราที่ลดลงของดัชนี PCE ทั่วไป และ Core PCE สอดคล้องกับความเห็นของ นายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และนางเจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อราคาน้ํามันดิบ ติดตามการประชุม OPEC+ (1 ก.ค.) เกี่ยวกับแผนการผลิต - ความต้องการใช้น้ํามันดิบ ปรับเพิ่มอย่างแข็งแกร่ง จากความต้องการใช้น้ํามันดิบที่เพิ่มขึ้น จากการฟื้นตัวของ เศรษฐกิจโลก และความคืบหน้าในการฉีดวัคซีนโควิต-19 ในวงกว้าง เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Oil play โดยเรายังเลือก PTTEP เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม อย่างไรก็ตาม ต้องติดตามการประชุมของกลุ่ม OPEC+ วันที่ 1 ก.ค. โดยมีประเด็นที่น่าติดตามอยู่ที่ การกําหนดนโยบายการผลิตน้ํามันในเดือน ส.ค. โดยปัจจุบันมีปัจจัยที่ ต้องพิจารณาร่วมได้แก่ (1) การฟื้นตัวของความต้องการใช้น้ํามันดิบจากสหรัฐ ยุโรป และจีน และ (2) แนวโน้มของอิหร่าน ที่จะกลับมาส่งออกน้ํามัน อย่างไรก็ตามการเจรจาเกี่ยวกับข้อตกลงนิวเคลียร์ปี 2558 กับอิหร่าน หากอิหร่าน กับสหรัฐฯ สามารถบรรลุข้อตกลง จะทําให้สหรัฐฯ ยกเลิกมาตรการคว่ําบาตร ต่ออิหร่าน และส่งผลให้อิหร่านสามารถกลับมาส่งออกน้ํามันอีกครั้ง ซึ่งอิหร่านยังมีความสามารถในการเพิ่ม กําลังผลิตอีก 1.0-1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน แม้ที่ผ่านมาทั้งสองฝ่ายจะมีความคืบหน้ามากขึ้นในการเจรจา แต่ยังมีอีกหลายประเด็นที่ต้องหารือกันต่อไป สัปดาห์นี้จะมีการเปิดรับนักท่องเที่ยวในยุโรปและไทย (Phuket Sandbox) ระยะสั้นเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว หลังราคาปรับลดในสัปดาห์ที่ผ่านมา
- สัปดาห์นี้ต้องติดตาม การผ่อนคลายการเดินทางทั้งในและต่างประเทศ เริ่ม 1 ก.ค. โดยในไทยจะมีการเปิดต้อนรับนักท่องเที่ยวใน จังหวัดภูเก็ตผ่านโครงการ Phuket Sandbox ขณะที่ยุโรปจะมีการผ่อนคลายมาตรการการเดินทางเข้าของ กลุ่มนักท่องเที่ยวที่ได้รับการฉีดวัคซีนสมบูรณ์และตรวจไม่พบเชื้อ เรามองเป็นทั้งบวกและลบ โดยระยะสั้นเรา มองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว ได้แก่ AOT (BK:AOT) AAV BA MINT ERW DTC และ SHR หลังสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นในกลุ่มดังกล่าวปรับลดลงเฉลี่ย 5.86 อย่างไรก็ตาม หากการเปิดรับ นักท่องเที่ยวกลับทําให้มีการแพร่ระบาดเพิ่ม จะกลับมาเป็นปัจจัยลบ ทําให้เราต้องติดตามสถานการณ์การ แพร่ระบาด และการเร่งฉีดวัคซีนทั่วโลกหลังมีการพบเชื้อไวรัสสายพันธุ์ใหม่ Deltas ในหลายประเทศ รวมไป ถึงความสามารถในการดําเนินการฉีดวัคซีนและปริมาณวัคซีนว่ามีเพียงพอหรือไม่ ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้
- รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของไทย ได้แก่ ตัชนีการผลิต ภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) เดือน พ.ค. (คาตเพิ่มขึ้น 19.09%YoY) มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,565-1,595 จุด หุ้นแนะนําทาง เทคนิควันนี้ได้แก่ PDG DITToCPW CMR และ HTECH
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities