ราคาทองคำคงที่ใกล้ $5,200/ออนซ์ พร้อมปิดเดือนกุมภาพันธ์อย่างแข็งแกร่ง
ภาพรวมการลงทุนวันนี้ - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,605-1,630 จุด เราเชื่อว่า SET ที่ปรับลดลง 7.14 จุด (-0.44%) วานนี้ (17 มิ.ย.) สะท้อนความกังวลต่อรายงาน dot-plot ที่ระบุว่าเฟด จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2566 ไปแล้ว อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่า SET จะยังผันผวนจากการที่ SET ถูกถ่วงน้ําหนักด้วยหุ้น Commodity ที่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ํามันดิบที่ปรับลดลง อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าหุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของภาพรวมเศรษฐกิจ และดอกเบี้ยขาขึ้น จะกลับมา ได้รับความน่าสนใจ ได้แก่ กลุ่มส่งออก (HANA KCE TU และ CPF) และกลุ่มธนาคาร (KBANK (BK:KBANK) และ KKP) กลยุทธ์การลงทุนเรายังให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Laggard และกลุ่ม Re-opening (Domestic Play) เพื่อลดความผันผวนของตลาด ติดตามมุมมองของเฟดต่อเงินเฟ้อ จะเป็นสัญญาณต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจน - เราให้น้ําหนัก ผลกระทบจากการปรับลด QE ไม่มาก เนื่องจากสภาพคล่องในตลาดที่สูง แต่เราให้น้ําหนักต่อมุมมองของเฟด ต่อ (1) อัตราเงินเฟ้อ (ปัจจุบันเฟดมองว่าอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นมาจากฐานต่ํา Pent-up Demand และ Supply Chain Bottleneck) ซึ่งหากเฟดปรับมุมมองการฟื้นตัวของอัตราดอกเบี้ยเป็นระยะยาว (เฟดปรับ ประมาณการ เงินเฟ้อในปี 2564 เป็น 3.4% เดิม 2.4% ในการประมาณการเดือน มี.ค.) จะส่งผลลบอย่างมี นัยสําคัญต่อภาพรวมการลงทุน และ (2) การขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เร็วกว่าคาด เรายังเชื่อว่า SET ยังคงมีโอกาส ตอบรับเชิงลบต่อเนื่อง จากความกังวลต่อ Fund Flow ที่จะไหลออก หากเฟดมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็ว กว่าคาด โดยล่าสุดธนาคารกลางนอร์เวย์ ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 0% วานนี้ (17 มิ.ย.) พร้อมส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในเดือน ก.ย. หลังเศรษฐกิจฟื้นตัวจากผลกระทบของการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 • สถานการณ์โควิด-19 ยังมีความไม่แน่นอน กดดันราคาน้ํามันดิบ เรามองเป็นผลกระทบระยะสั้น - รายงาน จํานวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 ในอังกฤษรายใหม่วานนี้ (17 มิ.ย.) สูงถึง 11,007 ราย เพิ่มขึ้นต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์เพิ่มขึ้นระยะสั้น - รายงาน ที่ผ่านมา (ข้อมูล: Worldometers) รวมไปถึงการแพร่ระบาดของโควิด-19 สายพันธุ์เดลต้า ที่เพิ่มขึ้นมากขึ้น ทําให้เกิดภาวะกังวลต่อภาวะชะลอตัวของเศรษฐกิจและความต้องการใช้น้ํามัน นอกจากนี้ราคาน้ํามันดิบยัง ได้รับผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า เรามองว่าปัจจัยดังกล่าวจะกระทบหุ้นในกลุ่มพลังงานในระยะสั้น ยังคงมมมองเชิงบวกต่อราคาน้ํามันดิบในช่วงที่เหลือของปี 2564
- มุมมองของเราต่อราคาน้ำมันดิบยังคงไม่ เปลี่ยนแปลง โดยเชื่อว่าความต้องการใช้น้ํามันดิบโลกจะขยายตัวในช่วง มิ.ย.-ธ.ค. 64 มากกว่าในช่วง 5M64 ที่ความต้องการใช้น้ํามันดิบเติบโต 5% โดยทั้งปี 2564 เราคาดว่าความต้องการใช้น้ํามันดิบโลกจะเติบโตใน กรอบ 6.5%-7.0% จาก (1) ความต้องการใช้ที่ฟื้นตัว จากกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลักของโลกกลับมาเปิด เศรษฐกิจ สะท้อนจากการที่หลายประเทศปรับเพิ่มประมาณการ GDP ในปี 2564-2565 และ (2) อุปทาน น้ํามันที่เพิ่มขึ้นอย่างจํากัด รวมไปถึงนโยบายควบคุมการผลิตน้ํามันของกลุ่ม OPEC GPSC อยู่ระหว่างการศึกษาขยายกําลังผลิตโรงไฟฟ้าพลังแสงอาทิตย์ เรามองเป็นบวก แนะนําซื้อ ราคา เป้าหมาย 90 บาท - ประเด็นข่าว: GPSC แผนลงทุนต่างประเทศ 2,000 เมกะวัตต์ ผ่าน 2 โปรเจกต์ใหญ่ โซลาร์ฟาร์มอินเดีย 1,700 เมกะวัตต์ ตั้งเป้าปิดดีล 3Q64 และวินด์ฟาร์มไต้หวัน 200-500 เมกะวัตต์ ตั้งเป้า ปิดดีล 1Q65/ ความเห็น: GPSC ถือเป็น Flagship ทางด้านธุรกิจผลิตไฟฟ้าของ PTT (BK:PTT) ตั้งเป้าหมายที่จะเพิ่ม สัดส่วนพลังงานทางเลือก 30% ภายใน 5 ปี โดยปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างการศึกษาแผนการลงทุนขยายกําลัง ผลิต เรามีมุมมองเป็นบวกจากสภาพคล่องทางการเงิน และการสนับสนุนเงินกู้จาก PTT ที่ล่าสุดให้ GPSC กู้ เงิน 2 หมื่นล้านบาท อัตราดอกเบี้ยไม่เกิน 3% เรามีมุมมองเป็นบวก แนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 90 บาท ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของอังกฤษ ได้แก่ ดัชนียอด ค้าปลีก (Retail Sales) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 36.8%YoY) และดัชนียอดค้าปลีกพื้นฐาน (Core Refil Sales) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 31.7%YoY และ 4.2%MoM) /
รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของเยอรมนี ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภคของเยอรมนี (German PPI) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 6.2%YoY และ 0.66MoM) • มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,605-1,630 จุด
หุ้นแนะนําทางเทคนิควันนี้ได้แก่ SPRC ALL JWD BWG และ SUN
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities