คาดสัปดาห์นี้ SET Index แกว่งตัว Sideways ในกรอบกว้าง

Range bound SET: คาดสัปดาห์นี้ SET Index แกว่งตัว Sideways ในกรอบกว้าง โดยประเมินกรอบแนวรับที่ 1580 จุด และกรอบแนวต้านที่ 1640 จุด ทั้งนี้ มีปัจจัยที่ทําให้ตลาดคลายความกังวลชั่วคราวได้แก่ตัวเลขการจ้าง งานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) เมื่อคืนวันศุกร์ที่ออกมาต่ากว่าที่ ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้นักลงทุนเบาใจต่อการถอนคันเร่งของ Fed ไป ได้เปราะหนึ่ง อย่างไรก็ดี ประเมินปัจจัยดังกล่าวจะยังไม่สามารถผลักดัน ดัชนีให้ขึ้นไปได้อย่างสําคัญมากนัก เนื่องจากยังมีปัจจัยอื่นที่อาจสร้าง ความไม่แน่นอนให้กับตลาดรออยู่ อาทิ รายงานตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ การ ประชุม ECB และการประชุม FOMC ในกลางเดือนนี้ ในเชิงกลยุทธ์ หลังจากแนะนําขายหุ้นล็อคกําไรไปแล้วส่วนหนึ่งเมื่อปลายสัปดาห์ก่อน แนะนําถือหุ้นในส่วนที่เหลือ โดยที่ยังไม่แนะนําให้เพิ่มน้ําหนักการลงทุน ใหม่ในช่วงนี้ (รายละเอียดด้านล่าง) Factors: สาหรับปัจจัยที่น่าติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่

1) รายงานตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) ประจําเดือนพ.ค.ของสหรัฐฯในวันที่ 10 มิ.ย. ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ปรับตัวสูงขึ้น 0.4% MoM และ 4.7% YoY โดยหากออกมาที่ระดับ 4.7% จริง จะถือเป็นระดับสูงสุดใหม่อีกครั้ง

2) ผลการประชุม ECB ในวันที่ 10 มิ.ย. ว่าจะมีการดํารงไว้ซึ่งแผนการเข้าซื้อสินทรัพย์ในอัตราเร่งที่เริ่มต้นเมื่อเดือนเมษายนหรือไม่

Theme recap: สรุปผลตอบแทนธิมการลงทุน Mix & Match ของเรา เดือนนี้ล่าสุดพบว่า ส่วนใหญ่ปรับตัว Outperform ดัชนี SET total return ที่ให้ผลตอบแทน MTD อยู่ที่ 1.1% โดยมีรายละเอียดดังนี้ 1) ธีมที่ 1: กลุ่ม Export และ Logistics ได้แก่ KCE, HANA, SMT,LEO, WICE, SONIC มีผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 4.7% (รูปที่ 1) 2) ธีมที่ 2: กลุ่ม Laggard domestic play ได้แก่ KBANK (BK:KBANK), BJC, CPN,CRC, MTc มีผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 3.3% (รูปที่ 2) | 3) ธีมที่ 3: กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้แก่ BGRIM, GPSC, ACE, SSP, TPCH มีผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 1.4% (รูปที่ 3) Strategyะ ในแง่กลยุทธ์ หลังจากที่แนะนํา Lock profit และลดพอร์ตการ ลงทุนไปบางส่วนช่วงปลายสัปดาห์ก่อนแล้ว มองว่านักลงทุนสามารถถือ ครองหุ้นที่เหลือทั้ง 3 ก็มต่อไปได้ อย่างไรก็ดี จากผลตอบแทน MTD ที่แสดงข้างต้น จะเห็นได้ว่าธีมที่ 3 ซึ่งเป็นกลุ่มโรงไฟฟ้ายังมีผลตอบแทน ที่ต่ากว่าอีก 2 ธัมโดยเปรียบเทียบอยู่ จึงมองว่าเป็นกลุ่มที่น่าสนใจสําหรับ ผู้ที่ต้องการเข้าสะสมหุ้นใหม่ ณ เวลานี้ ซึ่งคุณลักษณะ Low beta ของ กลุ่มโรงไฟฟ้าดังกล่าว ยังน่าจะทําให้เสียงของพอร์ตโดยรวมลดลง สอดรับกับมุมมองภาพ Macro ของเราที่ประเมินว่าในช่วงที่เหลือของเดือน นี้ยังคงมีปัจจัยผันผวนจากต่างประเทศรออยู่ Commodities: สําหรับหุ้นกลุ่มอื่นที่อาจพอเก็งกําไรระยะสันได้ใน สัปดาห์นี้ มองไปยังกลุ่มโภคภัณฑ์ทั้งฝั่งของ Hard และ Soft commodities หลังจากที่ด้ชนี Bloomberg commodity index ปรับตัว สูงขึ้นท่าจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง (รูปที่ 4) โดยได้อานิสงส์จากเงิน USD ที่อ่อนค่าตามตัวเลขการจ้างงานที่ต่ํากว่าคาด มองด้วหุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ PTT (BK:PTT), PTTEP, PTTGC, STA, NER, KSL

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities