คาดบรรยากาศการลงทุนในวันนี้ปรับด้วดีขึ้นจากเมื่อวาน

SET: คาดบรรยากาศการลงทุนในวันนี้ปรับด้วดีขึ้นจากเมื่อวาน โดยในส่วน ของปัจจัยภายนอกมี Sentiment เชิงบวกจากค่ากล่าวของกรรมการ FOMC ที่ทําให้นักลงทุนกังวลใจลดลง กล่าวคือทั้งนาง Lael Brainard นาย Raphael Bostic และนาย James Bullard (ในที่นี้มีนาง Brainard และ นาย Bostic ที่มีสิทธิ์โหวตในปีนี้) ต่างให้ความเห็นว่าการที่เงินเฟ้อปรับ ขึ้นมาในช่วงนี้ไม่ใช่สิ่งที่สร้างความประหลาดใจแต่อย่างใด โดยมองเป็น เพียงแค่ปัจจัยที่เกิดขึ้นชั่วคราวเท่านั้น ส่งผลให้เมื่อคืนนี้ คาดการณ์เงิน เฟ้อในตลาดยังคงทรงด้วนิ่ง และเป็นปัจจัยที่ทําให้หุ้น Technology ของ สหรัฐฯปรับตัวดีขึ้นอย่างเด่นชัด มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อเนื่อง มายังตลาดหุ้นเอเชียในเช้าวันนี้ โดยเฉพาะทางฝั่งของเอเชียเหนือ ซึ่งมีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น NASDAQ ในระดับสูง

MSCI play: ในส่วนของภาพ SET Index นั้น ระยะสั้นยังคงถูกกดดันจาก แรงขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติจากการปรับพอร์ตเพื่อรองรับการบังคับ ใช้ตะกร้าดัชนี MSCI รอบใหม่ ซึ่งจากการศึกษาของเราพบว่าแรงขายนี้ มักจะสิ้นสุดลงในช่วงวัน Effective date ซึ่งในรอบนี้ตรงกับวันที่ 27 พ.ค. และหลังจากนั้น นักลงทุนกลุ่มนี้มักมีการกลับเข้ามาซื้อสุทธิหุ้นไทยมาก ขึ้น รวมถึงหุ้นที่ถูกตัดออกหรือลดน้ําหนักด้วยเช่นกัน ซึ่งในรอบนีหุ้นที่ถูก กดดันมากที่สุดในแง่ของเม็ดเงินอย่าง KBANK-F และ KBANK (BK:KBANK) ต่างปรับตัวลดลงกว่า 5%% นับตั้งแต่วันที่ MSCI ประกาศผลแล้ว ทั้งนี้ หากอ้างองจากการศึกษาของเราในอดีตจะพบว่า หุ้นเหล่านี้มักกลับมา ปรับตัว Outperform ตลาดได้หลังจากวัน Effective date ราว 7% ในช่วง 1 เดือนหลังจากนั้น (รูปที่ 1) ด้วยเหตุนี้แนะน่า “ซื้อเก็งกําไร" KBANK ในช่วง 1-2 วันนี้ และขายออกในช่วง 1 เดือนข้างหน้า

Factor: สาหรับปัจจัยวันนี้ แนะนําติดตามรายงานตัวเลขส่งออก-นําเข้า ของไทยประจําเดือนเม.ย.ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ขยายตัวทีระดับ 10.4% และ 22.6% ตามล่าดับ หากออกมาดีกว่าคาดหรือมูลค่าส่งออก โดยรวมยังคงเกินกว่า 20,000 ล้านเหรียญฯขึ้นไป มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกและกลุ่ม Logistics ซึ่งยังคงเป็นกลุ่มที่เราชื่น ชอบในช่วงนี้ต่อไป

ETRON: แนะน่าติดตามยอดการส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่จะออกมา ในวันนี้ ซึ่งคาดว่าจะมีทิศทางที่ดีต่อเนื่องจาก Demand ในกลุ่มลูกค้ายาน ยนต์และอุปกรณ์ 5G ต่างๆ มอง Earrings ของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ในไตร มาส 2 มีโอกาสที่จะมีโมนตัมเชิงบวกต่อเนื่องจากไตรมาส 1 จากคําสั่งซื้อ ที่คงค้างมา อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาหุ้น Top pick ของเราในกลุ่มอย่าง KCE นั้นได้ปรับชนเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่ 70 บาทไปแล้ว นักลงทุนอาจ พิจารณาขายทํากําไรบางส่วนและ Switch ไปยังหุ่นอื่นในกลุ่มที่ยัง มี Upside จากเป้าหมายของ Consensus อยู่อย่างเช่น HANA และ SMT AH: คงคําแนะน่า “ซื้อ” ในเชิงพื้นฐานที่ราคาเป้าหมาย 28.7 บาท แต่ใน เชิงกลยุทธ์ อาจรอให้ราคาย่อตัวลงมาแถวบริเวณ 22 บาทหรือต่ากว่าหาก ต้องการเพิ่มน่าหนัก หลังการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ผู้บริหารส่งสัญญาณผล การดําเนินงานไตรมาส 2 จะเข้าสู่ช่วง Low Season ซึ่งน่าจะทาให้รายได้หดตัว QoQ ราว 20% แต่จะยังคงเดิบโตสูงหากเทียบกับปีก่อน (+125%) ทั้งนี้ บริษัทมี แผนเปิดโชว์รูม MG ในช่วงปลายปีนี้ โดยคาดว่าจะเห็นรายได้ในปีหน้า และมีท่าไร ในปี 2023

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities