คาด SET พักตัววันนี้ หลังปรับฐานแรงวานนี้

New high EPS / Investor type analysis • SET: คาด SET Index พักตัวในวันนี้ หลังปรับขึ้นมาแรงเมื่อวาน โดยมีปัจจัยกดดันเล็กๆได้แก่ราคาน่ามันที่ย่อตัวลงมา ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อ หุ้นในกลุ่ม Oil & Gas เช้าวันนี้ได้ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหนึ่งที่ยังคงส่ง สัญญาณเชิงบวกและถือเป็นปัจจัยสําคัญที่สุดที่เราให้น้ําหนักนับตั้งแต่ต้น เดือนพ.ศ.ก็คือ การปรับเพิ่มประมาณการกําไรของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งล่าสุดฟ้าจุดสิ่งสดใหม่อีกครั้งในวันนี้ (รายละเอียดด้านล่าง) Strategy. ในเชิงrliยุทธ์i nะสิ่งทุน เว เยังคงแนวทางได้ 2 รูปแบบ ได้แก่

1) สําหรับผู้ที่ต้อห์นกลุ่ม Global play ตามที่เราแนะน่าไว้ตั้งแต่ต้นเดือนพ.ค. สามารถถือครองต่อไปได้ คาดว่าราคาหุ้นของกลุ่มนี้มีโอกาส ปรับตัวแข็งแกร่งใต้ต่อไปตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก และราคา สินค้าโภคภัณฑ์ ได้แก่ IVL, PTTGC, SCC, IRPC, AH, SAT, KCE, SMT, STA, STGT, ASIAN. NRF, XO, III, JWD, LEO, SONIC,WICE

2) สําหรับนักลงทุนระยะสั้นที่เน้นการเก็งกําไรเล่นรอบ มองว่าการสะสมหุ้นกลุ่ม Domestic play ที่ตกลงมาแรง ณ ขณะนี และรอขายทํากําไร ณ คัชนี SET บริเวณ 1600 จุด ถือเป็นกลยุทธ์หนึ่งที่น่าสนใจไม่แพ้กัน มอง 2 กลุ่ม Domestic ที่น่าสนใจได้แก่ BANK และ FIN โดยเลือก KBANK (BK:KBANK) สําหรับกลุ่มธนาคาร เนื่องจากราคาหุ้นที่ถูกถอดออก/ ลด น้ําหนักจากดัชนี MSCI มักกลับมาปรับตัว Outperform ตลาดได้ ภายหลังผ่านพ้นวัน Effective ไปแล้ว ส่วนกลุ่มไฟแนนซ์ เลือกกลุ่ม Consumr finance ทั้ง MIC, SAWAD, TIDLOR ที่ราคาตอบรับความกังวลสภาวะการแข่งขันที่เข้มข้นไปมาก Ep5: จากการตรวจสอบ loombergconsensus ล่าสุดวันนี้พบว่าประมาณ การ EPS ของ SET Index ทั้งปีนี้และปีหน้าได้ขยับขึ้นทําจุดสูงสุดใหม่เป็น ที่เรียบร้อยที่ระดับ 84.5 และ 96.0 บาทตามลําดับ สร้างความมั่นใจ ให้กับเราต่อไปว่าดัชนีนั้นมีโอกาสที่จะปรับตัว Sideways ถึง Sideways up ไปทดสอบระดับยุติธรรมของเราที่ 1600 จุดไต่ในช่วง 1 เดือนข้างหน้านี้ ทั้งนี้ หากนับเฉพาะหุ้นที่ถูกปรับเพิ่มประมาณการมากที่สุดในรอบ 1 วันที่ ผ่านมา จะได้แก่ PCSGH, ROJNA, AH, IRPC Investor ype: ประเมินท่าทีของนักลงทุนแต่ละกลุ่มในช่วงกัดไป ดังนี้

1) นักลงทุนต่างชาติ: จะยังมีแนวโน้มขายสุทธิต่อไปในระยะสั้นจนกว่า

จะถึงวัน Effective date ของการปรับตะกร้า MSCI ในรอบนี้ ซึ่งจะ เกิดขึ้นในช่วงปีตตลาดของวันที่ 27 พ.ค.นี้ แต่หลังจากนั้น หากอง สถิติ Back-tsting ของเราในอดีต พบว่านักลงทุนกลุ่มนี้มักมีแนวโน้ม กสับมาทยอยซื้อสุทธิหุ้นไทย ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่ช่วยผลักดันSET Index ที่ระดับ 1600 จุดใด้อย่างไม่ยาก

2) นักลงทุนสถาบันในประเทศ เราประเมินว่านักพิงทุนกลุ่มนี้มีเงินสดอยู่บนหน้าศักในระดับสูงแล้ว เพียงแต่ว่าการเข้าซื้อสุทธอย่างมี นัยสาคัญนั้น อาจต้องรอให้สถานการณ์ Coid-19 ในประเทศดีขึ้นอย่าง เห็นได้ชัดเสียก่อน ซึ่งหากถึงตอนนั้น ประเมินนักลงทุนกลุ่มนี้มีโอกาส เพิ่มน่าหนักในตลาดหุ้นไทยได้ โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่ม Domestic play และหุ้นในธีม Reopening ที่ค่อนข้างจะ UnderOwned ในช่วงเวลานี้ ทั้งนี้ แนะนําติดตามตัวเลขผู้ติดเชื้อใหม่นอกเรือนจํารายวัน ซึ่งอาจมี ความสัมพันธ์กับ Action ของนักลงทุนกลุ่มนี้ในระยะสั้น

3) นักลงทุนทั่วไป คาดว่าจะเป็นพระเอกหสักของตลาดหุ้นไทยในช่วงนี้ต่อไป จากระดับการมีส่วนร่วมที่ยังคงอยู่ในระดับสูงเกือบ 50% ซึ่งมีสาเหตุจากสภาพคล่องใน ประเทศที่อยู่ในระดับสูงจากพฤติกรรมการออมที่มีมากขึ้นหลังเหตุการณ์ Covid-19 นอกจากนั้น จากพฤติกรรม WFH และ Searching for yield ที่มากขึ้นยังท่าให้นัก ลงทุนเข้ามาเก็งกําไรระยะสั้นในตลาดมากขึ้นอีกด้วย โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มขนาด กลาง-เล็ก FOMC Minutes: รายงานการประชุม Fed ที่จะออกมาในคืนนี้ แนะน่าติดตาม ความเห็นของคณะกรรมการแต่ละท่านที่มีต่อค่านิยามของอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นแบบ ชั่วคราว ซึ่งต้องอย่าลืมว่าผลการประชุมนี้เป็นการประชุมที่เกิดขึ้นก่อนหน้าที่ ตัวเลข CPI ล่าสุดประกาศออกมา ดังนั้นโทนที่ออกมาจึงอาจยังอยู่ในโหมด Dovish อยู่ ตัวยเหตุนี้เราจึงแนะนําให้ติดตามเพิ่มอีกหนึ่งปัจจัยในคืนนี้ที่อาจมีความสําคัญ มากกว่า นั่นก็คือถ้อยแถลงของกรรมการ FOMC คนสําคัญที่มีสิทธิ์โหวตในปีนี้ ได้แก่ นาย Randal Quarls และนาย Raphael Bostic ซึ่งน่าจะมีมุมมองที่ Update มากกว่า ต่อสถานการณ์เงินเฟ้อในปัจจุบัน จนอาจส่งผลกระทบต่อ Inflation expectation แฉย ระดับ Bond yield ในช่วงค่ําคืนนี้ได้

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities