ราคา Bitcoin วันนี้: ดิ่งต่ํากว่า $71k เมื่อการเทขายหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกกระทบสินทรัพย์เสี่ยง
ปัจจัยเสี่ยงเริ่มลดน้ำหนัก Investment Ideas:
• ภาพรวมการลงทุนวันนี้ เราคาดว่า SETวันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,530-1,570 จุด เราคาดหมายจะเห็นการกลับมาฟื้นตัวของ SET จากการปิดสถานะของ Block Trade ไปค่อนข้างมากในช่วงสัปดาห์ ที่ผ่านมา ความกังวลที่ลดลงต่อการปรับลดน้ำหนักของ MSCI (Effective day วันที่ 27 พ.ค.) รวมไปถึง แรงซื้อกลับหุ้นขนาดใหญ่ โดยเฉพาะ ธนาคาร พลังงานและปิโตรเคมี โดยในช่วงท้ายของการซื้อขายวาน นี้ (17 พ.ค.) สะท้อนความกังวลที่ผ่อนคลายลง หลังช่วงเช้ามีรายงานจํานวนผู้ติดเชื้อในประเทศ เป็น High Record ติดตามรายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประจํา วันที่ 27-28 เม.ย. ที่จะมีกําหนดเผยแพร่วันพุธ (19 พ.ค.) ตามเวลาสหรัฐ เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทาง นโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด หลังมีการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นเกินคาด โดยเราเชื่อว่าตลาดผ่อน คลายความกังวลลงต่อการที่เฟดจะลดขนาด QE และปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังตัวเลขการว่างงาน สหรัฐฯ ยังอยู่ในระดับสูง ความเสี่ยงที่ยังต้องติดตามอยู่ที่สถานการณ์โควิด-19 ในประเทศ กลยุทธ์การ ลงทุน เรายังคงเน้นลงทุนหุ้นในกลุ่ม Global play และหุ้นตาม Core Investment ที่เราแนะนํา โดยเราให้สัดส่วนหุ้นในพอร์ต 50%
• ความกังวลต่อการดําเนินนโยบายทางการเงินของเฟดเริ่มลดลง หลังสถิติว่างงานยังสูง : ประธานเฟดสาขา แอตแลนตาหนุนเฟด ดําเนินนโยบายผ่อนคลายการเงินต่อเนื่อง แม้เงินเฟ้อจะปรับเพิ่มขึ้น ในอัตราที่เพิ่มขึ้น โดยการประชุมล่าสุด คณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของเฟด มีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ย ระยะสั้นที่ระดับ 0.00-0.2596 และยังคงซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) อย่างน้อย 1.2 แสนล้านเหรียญต่อเดือน ขณะที่ตลาดกลับมากังวลต่อการปรับลดนโยบายผ่อนคลายการเงิน รวมไปถึงการ ลดขนาด QE หลังกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงาน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน เม.ย. อยู่ที่ 4.29%YoY มากกว่าที่ Market Consensus คาดไว้ที่ 3.69%YoY อย่างไรก็ตามรายงานเกี่ยวกับตลาดแรงงานในสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอ โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 266,000 ตําแหน่ง ต่ํากว่าที่ Market Consensus คาดเพิ่มขึ้น 1,000,000 ตําแหน่ง และอัตราการว่างงาน ในเดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 6.1% สวนทาง Market Consensus คาดจะลดลงสู่ระดับ 5.89% มุมมองของเรา เราประเมินว่าอัตราเงินเฟ้อ จะยังคงอยู่ในระดับสูงในเดือน พ.ค. จากฐาน CP ในเดือน พ.ค. 63 ที่ต้า แต่ยัง ไม่มีน้ำหนักต่อการปรับเปลี่ยนนโยบายทางการเงินของเฟด โดยตัวแปรสําคัญของเฟด ที่จะมีการตัดสินใจ ปรับลดวงเงิน OE หรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อยู่ที่อัตราเงินเฟ้อที่เฉลี่ยเท่ากับ 2% ต่อปี และ อัตราว่างงานเป้าหมายระยะยาว อยู่ที่ 3.596 - 4.75% ทําให้เรายังเชื่อว่าในปี 2560 เฟดจะยังไม่มีการ เปลี่ยนแปลงนโยบายทางการเงิน
• สภาพัฒน์ รายงาน GDP ไทย 1064 หดตัว 2.65% แต่ดีกว่าคาด - สํานักงานสภาพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม แห่งชาติ (สศช.) รายงาน GDP ไทยในช่วง 1Q64 หดตัว 2.69% (คาดหดตัว 3.49%) แต่ดีกว่า 4Q63 ที่หดตัว 4.29% โดยการผลิตในภาคเกษตรและนอกภาคการเกษตร ขยายตัวต่อเนื่อง การลงทุนในประเทศมีการ ขยายตัวในอัตราเร่ง อยู่ที่ 7.3% เป็นการขยายตัวของการลงทุนภาคเอกชน และการขยายตัวต่อเนื่องของการ ใช้จ่ายและการลงทุนภาครัฐฯ โดยเฉพาะการใช้จ่ายเพื่อการอุปโภคขั้นสุดท้ายของรัฐบาล มีการขยายตัว ต่อเนื่อง การส่งออกสินค้าปรับตัวดีขึ้น โดยขยายตัว 3.29% ส่วนรายรับจากบริการต่างประเทศยังคงลดลง สะท้อนจากภาคบริการการท่องเที่ยวที่ลดลงมากถึง 635% สาเหตุหลักที่จํากัดการฟื้นตัวของภาพรวม เศรษฐกิจไทย ยังคงอยู่ที่การระบาดระลอกใหม่ของโควิด-19 ที่เริ่มขึ้นในช่วงปลายปี 63 ส่งผลกระทบให้ การใช้จ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคขั้นสุดท้ายของเอกชนกลับมาลดลงอีกครั้ง
• ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของญี่ปุ่น ได้แก่ ตัวเลข GDP ในช่วง 1064 (คาดหดตัว 4.69%YoY และ 1.2%QoQ) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของยุโรป ได้แก่ ดุลการค้า (Trade Balance) เดือน มี.ค. และตัวเลข GDP ในช่วง 1Q64 (คาดหดตัว 1.3%YoY และ 0.69%QoQ) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของอังกฤษ ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงในจํานวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการ (Clairmant Count Change) เดือน เม.ย. ดัชนีรายได้เฉลี่ย + โบนัส (Average Earrings Index + Bonus) เดือน มี.ค. (คาดเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 4.86) และอัตราการว่างงาน (Unemployment Rate) เดือน มี.ค. (คาดว่าจะ อยู่ที่ 4.996) /รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ รายงานจํานวนใบอนุญาตก่อสร้าง (Building Permits) เดือน เม.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 1.7 ล้านยูนิต) และจํานวนบ้านใหม่ที่กําลังก่อสร้าง (Housing Starts) เดือน เม.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 1.72 ล้านยูนิต)
• บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Company Update: PS4 และ AHA
• มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,530-1,570 จุด หุ้นแนะนําทาง เทคนิควันนี้ได้แก่ AMATA SAT SCGP BOL และ MEGA
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities