ราคา Bitcoin วันนี้: ดิ่งต่ํากว่า $71k เมื่อการเทขายหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกกระทบสินทรัพย์เสี่ยง
ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ว่าจะนําไปสู่การลดระดับการใช้นโยบายการเงิน ผ่อนคลาย กดดันราคาหุ้น แต่สําหรับ SET Index ยังไม่น่ากังวลมากนัก หากราคาหุ้นย่อลงมายังถือเป็นโอกาสซื้อ พอร์ตจําลองวันนี้ให้หายทํากําไร AS และ NER แล้วให้นําเงินเข้าลงทุนใน BLA 10% และ TMT 5% หุ้น Top Pick เลือก BLA, SCCC และ TMT
ไม่ควรกังวลกับตัวเลงเงินเฟ้อมากเกินไป
ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ที่อาจนําไปสู่การปรับใช้นโยบายการเงินของกลุ่มประเทศพัฒนา แล้วเฉพาะอย่างยิ่งสหรัฐ ถือเป็นปัจจัยหลักที่สร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นทั่วโลก แต่หาก พิจารณาต้นเหตุที่ทําให้เกิดความกังวลดังกล่าวเห็นว่ามาจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจซึ่ง เป็นเรื่องที่ดี หนุนให้ราคาสินค้า Commodity ปรับขึ้น และตามมาด้วยเงินเฟ้อในที่สุด ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยยังเห็นว่าเร็วเกินไปที่จะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินโดยลดระดับการผ่อน คลายในช่วงเวลานี้ ส่วนทิศทางของ SET Index ในปัจจุบันก็ไม่น่าจะอ่อนไหวต่อเรื่อง ดังกล่าวเหมือนช่วงปี 2556 เนื่องจากสถานะการถือครองหุ้นของต่างชาติในตลาดหุ้นไทย อยู่ในเกณฑ์ที่ต่ํามากกว่าปกติ ต่างจากปี 2556 ที่สูงเป็นประวัติการณ์ ในอีกทางหนึ่ง ฝ่าย วิจัยเชื่อว่าอาจเห็นการเคลื่อนย้ายเม็ดเงินลงทุนจากตราสารหนี้ เข้าสู่ตลาดหุ้นได้ ดังจะ เห็นได้จากทิศทางในสหรัฐฯ ที่ Bond Yield10 ปี ปรับตัวสูงขึ้น ภาพรวมยังเชื่อว่า Downside ของ SET Index จํากัด หากราคาหุ้นย่อยตัวถือเป็นโอกาสซื้อ พอร์ตจําลอง วันนี้ขายทํากําไร AS และ NER ซึ่งมีกําไรราว 50% และ 13% ตามลําดับ ให้ย้ายเงินเข้า ลงทุนใน BLA 10% และTMT 5% ส่วนหุ้น Top Pick เลือก BLA, SCCC และ TMT
คืนนี้ รอรายงานเงินเฟ้อสหรัฐ... มีผลต่อทิศทางตลาดหุ้นโลกใน ระยะถัดไป ตลาดหุ้นไทยวันนี้ ASPS คาตยังผันผวนตามตลาดหุ้นต่างประเทศ เห็นได้จากตลาดหุ้น สหรัฐ โดยเฉพาะหุ้น Tech ,ตลาดหุ้นยุโรป ที่ยังgn Take Profit (ดังรูป) และเช้านี้ เวลา 8 โมง ตลาดหุ้น ญี่ปุ่นและจีน ปรับลงราว 0.89% หลักๆถูกกดดันจากประเด็นเดิม คือ ความ กังวลธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะเริ่มดําเนินนโยบายการเงินซึ่งตัวมากขึ้น เนื่องจาก ภาพเศรษฐกิจที่เห็นการฟื้นตัวได้เร็วจากการฉีดวัคซีน และ นโยบายการคลังต่างๆที่ ออกมามากมาย และเกิดความคาดหมายจะเห็นเงินเฟ้อ ปรับเพิ่มขึ้นในอัตราเร่ง ซึ่งคืนนี้ าว 1 ทุ่มครึ่ง ตลาดหุ้นทั่วโลกให้น้ําหนัก รายงานอัตราเงินเฟ้อสหรัฐ เดือน เม.ย. 2560 Consensus คาตขยายตัวสูงราว 3.69%yoy จาก 2.6% ในเดือน มี.ค. 2554 % การเปลี่ยนแปลงของตลาดหุ้นฝั่งพัฒนาแล้ว
หากเงินเฟ้อสหรัฐไม่ได้ออกมาสูง คาด ASP เชื่อว่าจะทําให้ความกังวลผ่อน คลายช่วงสั้น เป็น Sentiment บวกต่อตลาดหุ้นโลก และดีต่อหุ้นไทย หากเงินเฟ้อสหรัฐ ออกมาสูงกว่าคาด หลังจากนี้ให้น้ําหนักประธาน Fed คณะกรรมการ Fed และผลการประชุมรอบถัดไปจะมีการส่งสัญญาณนโยบาย การเงินดึงตัวมากขึ้น หรือไม่ อาทิ QE Tapering (การลดวงเงินในการซื้อ พันธบัตร ฯลฯ) ?? ส่วนมุมมองตอกเบี้ยระยะสั้นคาดว่าสหรัฐยังไม่น่าจะมีการ ปรับเปลี่ยน คือ ศาตคงที่ 0.25% ตามเดิม ผลกระทบคือ คาดอาจกดดันตลาด หุ้นโลก และหุ้นไทยช่วงสั้น เพราะหากพิจารณาสถิติในอดีตปี 2556 Fed พูดจะเริ่ม QE Tapering ครั้งแรก เมื่อวันที่ 19 มิ.ย. พบว่าตลาดหุ้นสหรัฐและหุ้นไทยปรับลง คือ พบว่า Flow ต่างชาติ ไหลออกราว 6.3 พันล้านบาท และไหลออกติดต่อกันราว 6 วัน รวม 2.9 หมื่นล้านบาท
อย่างไรก็ตาม ASPs ยังมีมุมมองเชิงบวกกับตลาดหุ้นไทย สังเกตได้จาก ในช่วงต้นเดือน เม.ย. 54 นักลงทุนเคยกังวลเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นเร็ว กดดันตลาดการเงินในช่วงสั้น ทั้ง Bond Yield 10 ปี สหรัฐ ขึ้นไปสูงถึง 1.74% ขึ้นแรงในช่วงมี.ค.-เม.ย.) จนทําให้ตลาดสหรัฐและ หุ้นไทยปรับฐานลงเล็กน้อยในบางวัน หลังจากนั้นก็ค่อยๆ ฟื้นตัว จากความคาดหวัง เศรษฐกิจที่แข็งแรงขึ้นตามลําดับ
อ่านบทวิเคราะห์ฉบับเต็ม
บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities