คาด SET ฟื้น แต่ยังคงผันผวน
Investment Ideas:
- ภาพรวมการลงทุนวันนี้ - เราคาดว่า SETวันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,550-1,590 จุด เรามองว่าตลาดจะกลับมาเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway ถึง Sideway up หลังมาตรการรัฐฯ ยังไม่มีการ ยกระดับการควบคุมการแพร่ระบาด รวมทั้งการพบผู้ติดเชื้อในประเทศที่ลดลง อย่างไรก็ตามยังถือ เป็นความเสี่ยงที่ต้องติดตาม ประเด็นที่น่าติดตามวันนี้อยู่ที่การประกาศผลประกอบการของกลุ่ม ธนาคาร (BAY BBL KBANK และ TMB) หลัง TISCO และ KKP ประกาศผลประกอบการ 1Q64 ตามคาด ขณะที่เรายัง Overweight หุ้นในกลุ่มธนาคาร โดยเลือก BBL และ KBANK เป็นหุ้นเด่น ด้านกลยุทธ์การลงทุน เรายังคงสัดส่วนการถือเงินสดมากกว่า 50% เพื่อลดความผันผวนของตลาด ขณะที่การลงทุนยังคงเน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ตามพอร์ตการลงทุน (Core Investment) ของเรา
- ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น แต่ยังคงผันผวน แนะเพียงเก็งกําไร - สัญญาน้ํามันดิบ WTI ส่งมอบเดือน พ.ค. ปิดที่ 63.38 เหรียญต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 25 เซนต์ (+0.496) ตอบรับเชิงบวกต่อรายงานการส่งออก น้ํามันดิบของซาอุดีอาระเบียในเดือน ก.พ. ลดลงแตะระดับต่ําสุดในรอบ 8 เดือน ซึ่งเป็นจากการที่ ซาอุดีอาระเบียสมัครใจลดกําลังผลิต 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน รวมทั้งผลของค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจํากัดการฟื้นตัวของราคาน้ํามันดิบรอบนี้ยังคงอยู่ที่ สถานการณ์โควิต-19 ที่ยังมี การแพร่ระบาด โดยเฉพาะรายงานที่ระบุพบผู้ติดเชื้อไวรัสโควิต -19 ชนิดกลายพันธุ์จากอังกฤษ (สายพันธุ์ N501Y) ทําให้หลายประเทศยังคงประกาศใช้มาตรการล็อกดาวน์ รวมทั้งจํากัดการบินระหว่าง ประเทศ จะส่งผลกระทบต่อภาพรวมทางด้านเศรษฐกิจ และความต้องการใช้น้ํามัน แม้ราคาน้ํามันดิบ ปรับเพิ่ม แต่เราแนะนําเพียงเก็งกําไร โดยเลือก PTTEP PTT (BK:PTT) TOP และ PTTGC โดยปัจจัยหนุนมาจาก การคาดหมายผลประกอบการ 1064 ที่แข็งแกร่ง
- กลุ่มธนาคาร (Overweight): TISCO และ KKP ประกาศกําไรสุทธิ 1964 ตามคาด ขณะที่หุ้นเด่นยังคง เป็น BBL และ KBANK - การรายงานผลประกอบการกลุ่มธนาคารวันแรก มี TISCO และ KKP ประกาศ งบการเงิน 1Q64 โดย KKP รายงานกําไรสุทธิ 1Q64 อยู่ที่ 1,463 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 32.06QoQ แต่ลดลง 1.49% YoY เป็นผลมาจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 4.19% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 8.2% YoY ปัจจัยบวก YoY มาจากพอร์ตสินเชื่อของธนาคารที่เติบโตได้ดี แม้จะมีอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ขณะที่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลง 9.89%QoQ และ 13.2%YoY (ติดตามข้อมูลเพิ่มเติมของ KKP หลังการ ประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 23 เม.ย.) ด้าน TISCO รายงานกําไรสุทธิ 1064 อยู่ที่ 1,764 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.896QoQ และเพิ่มขึ้น 18.8% YoY เป็นผลมาจาก รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตโดดเด่น 18.99% QoQ และ 36.99%YoY ในขณะที่ NIM หดตัว 10bpsQoQ และ 6bpsYoY และรายได้รวมอยู่ที่ 5,101 ล้าน บาท เพิ่มขึ้น 3.496QoQ และ 4.4%YoY ขณะที่ NPL Ratio ทรงตัวที่ 2.5% ในขณะที่ Coverage Ratio ปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 221.8% จาก 210.5% ใน 4Q63 โดยแนวโน้ม 2Q63 ยังมีโอกาสเห็น ผลประกอบการทรงตัว QoQ จาก NIM ที่เราคาดว่าจะยังใกล้เคียงกับ 1Q60 ที่ผ่านมา โดยผล ประกอบการของทั้ง 2 ธนาคารอยู่ในกรอบที่เราประมาณการ ขณะที่ภาพรวมเรายังให้น้ําหนัก Overweight หุ้นในกลุ่มธนาคาร โดยเลือก BBL และ KBANK เป็นหุ้นเด่น วันนี้ (20 เม.ย.)
- ติดตามรายงานผลประกอบการกลุ่มธนาคารเพิ่มเติม ได้แก่ BAY BBL KBANK และ TMB ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของจีน ได้แก่ อัตรา ดอกเบี้ย LPB ประเภท 1 ปีและ 5 ปี (คาดว่าอัตราดอกเบี้ย LPR ประเภท 1 ปี จะอยู่ที่ 3.85% และ อัตราดอกเบี้ย LPR ประเภท 5 ปี จะอยู่ที่ 4.6596) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของอังกฤษ ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงในจํานวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการ (Clairmant Count Change) เดือน มี.ค. ดัชนีรายได้ เฉลีย+โบนัส (Average Earrings Index+Bonus) เดือน ก.พ. และอัตราการว่างงาน (Unemployment Rate) เดือน ก.พ. (คาดอยู่ที่ 5.196) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของเยอรมนี้ ได้แก่ ตัชนีราคาผู้บริโภคของเยอรมนี (German PPI) เดือน ก.พ.
• บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Company Update: TISC0/Earnings Preview: TOP และ PTTGC
• มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,550-1,590 จุด
หุ้นแนะนําทางเทคนิควันนี้ได้แก่ WICE BEC SICTCOTTO และ ASK
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities