Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุนวันนี้
เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,540-1,585 จุด สัปดาห์นี้มี ประเด็นที่น่าติดตามอยู่ที่ การรายงานตัวเลข CPI และ Core CPI ของสหรัฐฯ รายงานการประชุม IMF ซึ่งประชุมในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา และ OPEC ประจําเดือน ที่จัดขึ้นวันที่ 1 เม.ย. ที่ผ่านมา รวมไปถึง สถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด-19 ระลอกใหม่ทั่วโลก รวมถึงไทย โดยเฉพาะจํานวนผู้ติดเชื้อที่ยัง มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น รวมไปถึงการคาดหมายว่าจะกลับมาแพร่ระบาดเพิ่มขึ้นในอัตราเร่ง หลังผ่านช่วง วันหยุดยาวเนื่องจากเทศกาลสงกรานต์ (13-15 เม.ย.) เราคาดว่า SET ยังคงเคลื่อนไหวผันผวน จากความกังวลต่อสถานการณ์โควิด-19 ทั้งในและต่างประเทศ โดยเฉพาะไทยที่ยังคงพบผู้ติดเชื้อเพิ่ม มากถึง 967 ราย วานนี้ (11 เม.ย.) รวมไปถึงไทยยังคงเป็นประเทศดําเนินการฉีดวัคซีนในระดับต่ํา ทําให้เรายังคงกลยุทธ์การลงทุน ที่เน้นสัดส่วนการถือเงินสดมากกว่า 50% เพื่อลดความผันผวนของ ตลาด โดยให้แนวรับของการเข้าซื้อรอบใหม่อยู่ที่ 1,540 จุด การลงทุนยังคงเน้นเพียงเก็งกําไรหุ้นที่มี ปัจจัยบวกเฉพาะตัว และยังคงหลีกเลี่ยงหุ้นที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว ตลาดหุ้นไทยปิดทําการซื้อขาย เนื่องในวันสงกรานต์ ระหว่างวันที่ 13-15 เม.ย. 60 การแพร่ระบาดของโควิด-19 ในประเทศยังน่าห่วง - จํานวนผู้ติดเชื้อใหม่ในประเทศรายสัปดาห์ที่เติบโต เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด ประกอบกับช่วงเวลานี้ยังคงเป็นช่วงวันหยุดยาว ทําให้ความกังวลต่อสถานการณ์ โควต-19 ในประเทศยังคงน่าเป็นห่วง ขณะที่การดําเนินการฉีดวัคซีนในประเทศยังคงอยู่ในระดับต่ํา เมื่อเทียบกับประชากรรวม รวมทั้งเมื่อเทียบกับกลุ่มประเทศอาเซียน ที่มีการแพร่ระบาดสูง เราเชื่อว่าปัจจัยดังกล่าวจะยังคงกดดันภาพรวมการลงทุน
• เฟดอาจทบทวนการเพิ่มน้ําหนัก QE - Bloomberg รายงานเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเพิ่มน้ำหนักมาตรการผ่อนคลายมาตรการทางการเงิน (QE) ซึ่งจะทําให้เฟดเพิ่มสัดส่วนการซื้อ พันธบัตรในปริมาณที่มากกว่าในปัจจุบันที่ 8 หมื่นล้านเหรียญต่อเดือน อย่างไรก็ตาม ประเด็นดังกล่าวยังไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการจากเฟด แต่ทําให้ตลาดลดน้ําหนักต่อการที่เฟดจะลดขนาด QE ลงในระยะสั้น
• ความเสียงภาคอสังหาริมทรัพย์ในจีนเพิ่มขึ้น กดดันการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกในระยะต่อไป - จากข้อมูลที่ Bloomberg รวบรวม ระบุว่าภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน มีสัดส่วนการ Default มากถึง 27% (ทั้งพันธบัตร ภายในและพันธบัตรสกุลเงินต่างประเทศ) โดยมีการผิดนัดชําระหนี้พันธบัตรในประเทศ จํานวน 1.14 หมื่น ล้านเหรียญ ในช่วง 3M64 คิดเป็นเกือบ 2 เท่า เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ขณะที่การ Default พันธบัตรสกุลเงินต่างประเทศเพิ่มขึ้นเกือบ 3 เท่าเป็น 3.7 พันล้านเหรียญ ขณะที่ก่อนหน้านี้หน่วยงานกํากับ ดูแลด้านการธนาคารชั้นนําของจีน แสดงความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ และการเคลื่อนไหวของ ตลาด ที่ได้แสดงถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นสําหรับนักลงทุน ขณะที่รัฐบาลปักกิ่งพยายามที่จะระงับการกู้ยืมใน ภาคส่วนที่มีภาระหนี้สูง เรามองประเด็นดังกล่าวจะกดดันภาพรวมเศรษฐกิจในระยะต่อไป รายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญล่าสุด - กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงาน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่ง เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของผู้ผลิต ในเดือน มี.ค. เพิ่มขึ้น 1.096MoM และเพิ่มขึ้น 4.2%YoY หลังจากเพิ่มขึ้น ในเดือน ก.พ. 0.59% MoM และเพิ่มขึ้น 2.89%YoY / กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงาน ปริมาณสํารองสินค้าคงคลังภาคค้าส่ง ในเดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 0.69%MoM และเพิ่มขึ้น 2.09%YoY หลังจาก เพิ่มขึ้น ในเดือน ม.ค. 1.49%MoM นอกจากนี้ ยังรายงานยอดขายในภาคค้าส่ง ในเดือน ก.พ. ลดลง 0.89% หลังเดือน ม.ค. เพิ่มขึ้น 4.4% ขณะที่เจ้าของธุรกิจจะใช้เวลา 1.27 เดือน ในการขายสินค้าจนหมด เพิ่มขึ้น จากเดือน ม.ค. ที่ระดับ 125 เดือน ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของญี่ปุ่น ได้แก่ ดัชนีราคา ผู้ผลิต (PPI) เดือน มี.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0.49%YoY และ 0.59% MoM) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของยุโรป ได้แก่ ดัชนียอดค้าปลีก (Retail Sales) เดือน ก.พ. (คาดลดลง 5.7%YoY แต่เพิ่มขึ้น 1.09%MoM) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของอินเดีย ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน มี.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 5.49%YoY)
• บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Earnings Preview: PTTEP (เก็งกําไร, ราคาเป้าหมาย 118 บาท) - คาด
กําไรปกติ 1Q64 ยังแข็งแกร่ง / Initial Report: AI (ชื่อ.. ราคาเป้าหมาย 5.0 บาท) - ปี 64 คาดธุรกิจไบโอดีเซลหนุนกําไรให้เติบโต
• มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,550-1,580 จุด หุ้นแนะนํา
ทางเทคนิควันนี้ได้แก่ JWD MDX NRF PRINC และ QH
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities