Markets Overview
ภาพรวมตลาดสหรัฐฯ วานนี้ ทรงตัวในแดนลบ จากหุ้นกลุ่มธนาคารที่ ปรับตัวลง ขณะที่ Dow Jones Industrial Average ทำ New High ซึ่งภาพรวมตลาดยุโรป ก็ปรับตัวแดนบวก จากหุ้นกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ส่วนภาพรวมตลาดเอเชียไร้ทิศทาง
Our Commentary
หลังจากเรือ Ever Given ขวางคลอง Suez มากว่า 6 วัน ล่าสุดวานนี้ ก็สามารถกลับมาเดินเรือได้อีกครั้ง คลายความกังวลในเรื่องของการ ขนส่งทั่วโลกไปได้ โดย Suez Canal Authority เผยหลังจากนี้จะเปิดให้ เรือขนส่งกว่า 150 ลำต่อวันสามารถสัญจรผ่านคลองได้ ซึ่งมากกว่า ช่วงเวลาปกติที่เปิดให้เพียง 90 ลำต่อวันเท่านั้น เพื่อจะเร่งระบายเรือ ขนส่งสินค้าที่ติดขัดถึง 300 กว่าลำในช่วงที่คลองถูก Block
• ด้านหุ้นเทคสหรัฐฯยังคงปรับฐานต่อเนื่อง หากดูที่ราคาหุ้น Top 5 Holdings ของ ETF ชื่อดังอย่าง ARKK Innovation ETF (ARKK US) มีการปรับตัวลงอย่างมาก ได้แก่ Tesla (NASDAQ:TSLA US) -31% Square (SQ US) -26% Teladoc (TDOC US) -42% Roku (ROKU US) -37% และ Zillow (Z US) -39% ตามลำดับ เนื่องจาก Sector Rotation ออกจากหุ้น Growth จึงเกิดแรงขายทำกำไรช่วง ก่อนหน้านี้หลังราคาปรับตัวขึ้นแรงปีก่อน อย่างไรก็ดีเรามองว่าหุ้น กลุ่มเทคเหล่านี้ควรเน้นถือลงทุนไปในระยะยาว
• วันนี้ ARK Invest ออก ETF ใหม่ “ARK Space Exploration and Innovation ETF” (ARKX US) เริ่มเข้าซื้อขายวันนี้วันแรกในตลาดหุ้น สหรัฐฯ
Today’sTop Picks
JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM)
Target Price: $153.26
Last Price: $152.68
Upside: 0.3% "JPM เงินธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ หากวัดโดยสินทรัพย์ และใหญ่เป็น
อันดับที่ 5 ของโลก Jดยธุรกิจของ JPM มีการกระจายตัวสูง ครอบคลุม ลูกค้าหลายกลุ่ม ตั้งแต่ กลุ่มรายย่อย กลุ่มบริโภค กลุ่ม Investment
Banking และ Wealth Management *รายได้จาก Consumer Banking คิดเป็นสัดส่วนมากที่สุดที่ 41% แม้
รายได้ปี 2020 ใบส่วนนี้หดตัวลงประมาณ 7% จากคอกเบี้ยที่ปรับตัว ลดลง โดย JPM ได้เปรียบจากฐานลูกค้าที่กว้างมากประมาณ 63 ล้าน
ครัวเรือนทั่วสหรัฐฯ รวมถึงธุรกิจนนาดเล็กประมาณ 4ล้านบริษัท *รายได้จาก Investment Bank คิดเป็นสัดส่วนรองสูงมาที่ 40.1%% ของ
รายได้รวม โดย JPM ถือเปิบ investment Bank ที่ใหญ่ที่สุดในโลก หาก วัดโดยค่าธรรมเนียมเรียกเก็บจากค่าปรักษาและค่า underwriting โดยมี ส่วนแบ่งการตลาดที่ 9.6% แซงหน้า Goldman Sachs และ Bank of America • หัน JPM ถือว่าจ่ายปันผลค่อนข้างดี คิดเป็น yield ที่ประมาณ 2.36%%
ส่วนในเชิงของ valuation มูลค่าหุ้นยังอยู่ในระดับค่อนข้างถูก ค่า PE21E อยู่ที่ประมาณ 14.4 เท่า แม้ว่าราคาหุ้นตั้งแต่ YTD ปรับตัวขึ้น 20%
Target Corporation (NYSE:TGT)
Target Price: $204.24
Last Price: $198.21
Upside: 3% • Target เป็นหนึ่งหุ้นที่ล้อไปกับธีมค้าปลีก โดยจําหน่ายสินค้าทั้งนิโกค จําเป็นและฝุ่มเฟือย โดยบริษัทเน้นบยายหน้าร้านvนาดเล็กมากขึ้น ซึ่ง สอดคล้องกับกลยุทธ์การส่งทุนส่งภายในวัน โดยใช้หน้าร้านvนาดเล็กเป็น ศูนย์กระจายสินค้าไปในตัว โดยเมื่อปี 2016 Jarget มีหน้าร้าน format ปี So แห่ง แต่ปัจจุบันมีจํานวนที่ 140 แห่ง และตั้งใจจะเปิดเพิ่ม 30-40 แห่งต่อ
• Target มี Gross Margin ได้สูง ที่ 29% สูงกว่าทั้ง Walmart และ Costco
นอกจากนีบยายส่วนแบ่งการตลาดโด้ USD9bn จาก momentum
ยอดหายที่ดี * ช่วงที่ผ่านมายอดขายของ Target เติบโตได้ดีการทั้งการจําหน่ายสินค้า
จ้าเป็น ซึ่งยอดหายโตได้ดีในช่วง COVID-19 รวมถึงการจําหน่ายสินค้าทั้ง บริโภคฟันเฟือย เช่น เสื้อผ้า และของใช้ส่วนตัว ซึ่งเป็นแบรนด์ของ Target เองและสามารถสร้าง margin ได้สูงกว่าของใช้จําเป็น * หากเทียบกับหุ้นตัวอื่นๆ ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ราคาหุ้นของ Target ปรับตัวนี้นมา 13.8% มากกว่าทั้ง Walmart และ Costco ที่ยังคงลบอยู่ ประมาณ 6% ทั้งนี้ในเชิงทองมูลค่าหุ้น ค่า Forward PE ของ Target กลับ อยู่ในระดับที่ค่อนห้างต่าที่ 22 in1 Vณะที่ศา Forward PE ของ Walmart และ Costco อยู่ที่ 25iก่า และ 35เท่า ตามลําดับ
Stock Alert
NIO Limited (NIO US) เตรียม IPO เบ้าตลาดอื่น นอกเหนือจากตลาดสหรัฐฯ โดยเตรียมเข้า ตลาดหุ้นฮ่องกง นอกจากนี้ บริษัทผลิตรถยนต์อย่าง Xpeng (XPEN US) ก็เตรียมเข้าตลาดฮ่องกงเช่นกัน
บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities